比特幣價(jià)格不斷上漲既是好事，也是“壞事”。好在，它能鼓勵(lì)更多個(gè)體加入比特幣網(wǎng)絡(luò)；壞在，它讓人們?cè)絹?lái)越關(guān)注“上漲或下跌”這個(gè)單一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，而不是比特幣本身。這種標(biāo)準(zhǔn)也將一個(gè)復(fù)雜的金融系統(tǒng)簡(jiǎn)化為一個(gè)泡沫經(jīng)濟(jì)，讓投機(jī)成為最重要的部分。

過(guò)去十年，中本聰?shù)陌l(fā)明讓我們看到，代碼能夠帶來(lái)變革。而當(dāng)我們始終、反復(fù)地關(guān)注價(jià)格時(shí)，我們會(huì)忽略掉比特幣帶來(lái)的范式轉(zhuǎn)變。

因此，這篇文章將在價(jià)格之外，向大家展示一些常常會(huì)被忽略的數(shù)據(jù)。本文主要分為三個(gè)部分：

地址增長(zhǎng)：查看增加的地址數(shù)量和它們之間的財(cái)富分配

鏈上活動(dòng)：觀察這些年比特幣的交易數(shù)量和轉(zhuǎn)賬金額

挖礦生態(tài)：比特幣算力的增長(zhǎng)情況、礦工的收獲與回報(bào)。

一、地址增長(zhǎng)

1、過(guò)去十年，活躍的接收方數(shù)量增長(zhǎng)了40676%

這里把每個(gè)月的接受方數(shù)量作為網(wǎng)絡(luò)活躍人數(shù)的代表。截至2019年12月，平均每天有51.6萬(wàn)個(gè)獨(dú)立地址作為收款方參與了比特幣鏈上活動(dòng)。這個(gè)數(shù)字在2017年12月14日達(dá)到約107萬(wàn)的峰值。

然而，這并沒(méi)有直接反映出網(wǎng)絡(luò)的增長(zhǎng)情況。為了進(jìn)一步觀察，我們還得看看比特幣的新增地址數(shù)量。

2、自2017年以來(lái)，平均每月新增地址1240萬(wàn)個(gè)

（黑：每月的新增地址數(shù)量，對(duì)應(yīng)左軸。紅：地址總數(shù)，對(duì)應(yīng)右軸）

新增地址是生態(tài)擴(kuò)張的一個(gè)衡量指標(biāo)。2019年，比特幣平均每天新增約35.8萬(wàn)個(gè)地址，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2011年的7100個(gè)。

3、越來(lái)越多的人都傾向于Hold

（注：該圖表縱軸是對(duì)數(shù)的）

通過(guò)研究持有0、1、10到10000個(gè)比特幣的地址數(shù)量，我們可以清楚地看到，“Hold文化”在生態(tài)系統(tǒng)中非常明顯。

如果我們查看那些持有超過(guò)1萬(wàn)比特幣的人的地址，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)數(shù)字仍在以100%的速度穩(wěn)步增長(zhǎng)，2011年1月，只有大約34個(gè)錢(qián)包有超過(guò)1萬(wàn)枚比特幣，而到2019年12月，這一數(shù)字徘徊在130左右。

到2019年12月，擁有10枚以上比特幣的用戶(hù)從5.1萬(wàn)飆升至15.2萬(wàn)。這表明，盡管早期采用者和“鯨魚(yú)”的余額有所增加，但推動(dòng)比特幣需求的仍然是廣大散戶(hù)。

此外，從研究這些數(shù)字中我們還能得出一個(gè)信息：盡管媒體常常報(bào)道負(fù)面消息，但越來(lái)越少的人在出售他們的比特幣，更多的人正在用少量的錢(qián)試水。

從規(guī)模上看，2011年1月持有超過(guò)0枚比特幣的人數(shù)僅為7萬(wàn)人。如今，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)超過(guò)了2800萬(wàn)——過(guò)去十年增長(zhǎng)了400倍。

二、鏈上活動(dòng)

（鏈上交易數(shù)量）

1、已經(jīng)確認(rèn)4.87億筆交易

比特幣自誕生以來(lái)，已經(jīng)處理了超過(guò)4.87億筆交易。而2011年，這個(gè)數(shù)字還只有200萬(wàn)筆。

2019年比特幣平均每天處理超過(guò)30萬(wàn)筆交易，而2011年僅為5000筆。雖然2017年在多項(xiàng)指標(biāo)上居首位，但就交易總額而言，2019年以超過(guò)1.11億筆交易居首位。

自2010年以來(lái)，比特幣每年的交易與前一年相比都在上漲。唯一的例外是2018年，下跌了21.7%。

2、傳輸價(jià)值超過(guò)7.5萬(wàn)億美元

為了更好地理解，圖中將比特幣的交易數(shù)量與美元交易量區(qū)分開(kāi)來(lái)。自比特幣網(wǎng)絡(luò)誕生以來(lái)，總共有7.5萬(wàn)億美元的資金發(fā)生轉(zhuǎn)移，其中8700億美元是在2017年12月轉(zhuǎn)移的。

一個(gè)有趣的現(xiàn)象，即比特幣交易總量在2012年9月達(dá)到峰值(3.31億枚)，而2019年12月，交易總量為1700萬(wàn)枚。也就是說(shuō)，隨著比特幣價(jià)格上漲，人們似乎更傾向于持有大多數(shù)的比特幣，只有少量的比特幣用于交易。

（注：每一個(gè)比特幣移動(dòng)一次，被視為一個(gè)交易量。因?yàn)榇嬖趤?lái)回移動(dòng)多次的現(xiàn)象，所以這個(gè)數(shù)字會(huì)比比特幣實(shí)際數(shù)量高很多。）

3、比特幣支付了10億美元的交易費(fèi)

比特幣自誕生以來(lái)，在交易上花了10億美元。但如果以比特幣數(shù)量計(jì)算，則是20.5萬(wàn)枚比特幣。

如果從交易量(以美元計(jì)算)的角度來(lái)看待這些數(shù)據(jù)，代表著每花費(fèi)一美元的交易費(fèi)，就有75000美元在比特幣網(wǎng)絡(luò)上流動(dòng)。或者說(shuō)為了提高效率，我們只用支付0.01%的手續(xù)費(fèi)就夠了。但對(duì)于小額交易來(lái)說(shuō)，這可能不是一個(gè)合適的選擇，因?yàn)樾☆~交易的費(fèi)用一直在1美元左右，2017年更是漲到了53美元。

三、挖礦生態(tài)

（比特幣每月平均算力）

1、自2013年第四季度以來(lái)，算力上升了1000倍

過(guò)去十年，挖礦這件事已經(jīng)從業(yè)余愛(ài)好轉(zhuǎn)向了大規(guī)模的、基于數(shù)據(jù)中心的大型礦場(chǎng)。截至2019年12月，比特幣算力增長(zhǎng)到9500萬(wàn)TH/s。

我們可以計(jì)算挖礦的最低成本——這對(duì)探索有多少資金投資于挖礦行業(yè)可能會(huì)有所幫助。

我們以Bitfury的某款礦機(jī)為例，價(jià)格為3770美元，速度為80 Mh/s。如果將勞動(dòng)力、電力、物流、租金等成本折算在內(nèi)，每TH/s需要花費(fèi)47.125美元（實(shí)際上這個(gè)數(shù)字可能要高得多）。那么如果是9500萬(wàn)TH/s的算力，它應(yīng)該至少要花47.125 * 9500萬(wàn)= 44.75億美元的費(fèi)用。

所以，僅比特幣基礎(chǔ)設(shè)施這一項(xiàng)，就至少有50億美元的投入，占比特幣總市值的3%。

在傳統(tǒng)的中心化系統(tǒng)中，數(shù)據(jù)庫(kù)可以由系統(tǒng)管理員隨心所欲地打開(kāi)或關(guān)閉，比特幣的這種投資雖然看起來(lái)“效率低下”，但卻是這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)為去中心化所付出的代價(jià)。

2、這在一定程度上要?dú)w功于促進(jìn)增長(zhǎng)的礦池

（礦池算力和礦池名稱(chēng)）

然而，即便是“去中心化”系統(tǒng)，也伴隨著壟斷的風(fēng)險(xiǎn)。2014年，一家礦業(yè)公司擁有42%的算力，差點(diǎn)就能發(fā)起51%的攻擊。當(dāng)時(shí)，V神還建議比特幣建立一個(gè)賞金池，以鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)對(duì)等的礦池。

自2009年1月以來(lái)，礦池已向致力于該網(wǎng)絡(luò)的礦工發(fā)放了160億美元的獎(jiǎng)勵(lì)。

有趣的是，Btc.com礦池(2018)和Huobi礦池(2019)一推出就很快融入到了礦業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。另外，隨著時(shí)間的推移，網(wǎng)絡(luò)中“未知”礦池所占的百分比已經(jīng)慢慢減少。

3、誰(shuí)向礦工累計(jì)支付了160億美元

加上交易費(fèi)用——礦工已經(jīng)收獲了18,318,525比特幣或超過(guò)160億美元?？梢哉f(shuō)，在過(guò)去10年里，大約有24萬(wàn)枚比特幣被用于支付費(fèi)用。

我認(rèn)為隨著挖礦難度增加和獎(jiǎng)勵(lì)減半，挖礦將成為一個(gè)越來(lái)越制度化的游戲。我們將看到來(lái)越來(lái)越多的致力于促進(jìn)挖礦的便利化、ASIC的開(kāi)發(fā)、制造業(yè)和供應(yīng)鏈以及關(guān)注綠色能源的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供商。

另外，如果你想知道這些費(fèi)用是如何分配的，可以看看下圖。這是2019年礦業(yè)費(fèi)用分配的圖表(不包括支付給未知池的費(fèi)用)：

四、這一切對(duì)我們意味著什么？

我一直認(rèn)為比特幣是世界上最重要的金融實(shí)驗(yàn)，它建立在40多年的密碼學(xué)和數(shù)十年的數(shù)字貨幣試驗(yàn)之上。而當(dāng)許多人審視今天的比特幣生態(tài)時(shí)，他們看到的是社交媒體上喧鬧的人群、投機(jī)的狂熱以及混亂的文化。

很多人都忽略了這樣一個(gè)事實(shí)：這些都是精心設(shè)計(jì)的，因?yàn)楸忍貛艧o(wú)法與金融科技領(lǐng)域現(xiàn)有的范式競(jìng)爭(zhēng)。否則，中本聰當(dāng)初可能會(huì)向硅谷的風(fēng)投們推銷(xiāo)，而不是寫(xiě)信給密碼朋克的郵件列表。比特幣的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)我們?cè)诰W(wǎng)上看到的爭(zhēng)論，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)媒體們的炒作，它是一場(chǎng)代碼變革。

當(dāng)津巴布韋出現(xiàn)通脹危機(jī)、希臘出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)或印度出現(xiàn)廢鈔時(shí)，我們看到人們正在覺(jué)醒，意識(shí)到另一種選擇的存在。正如尼克·卡特曾經(jīng)寫(xiě)道的那樣——比特幣是人類(lèi)歷史上最和平的變革。對(duì)我來(lái)說(shuō)，這就是比特幣的魅力所在。

上面這些指標(biāo)，簡(jiǎn)單地闡述了比特幣生態(tài)系統(tǒng)的增長(zhǎng)。而這些趨勢(shì)能否在未來(lái)10年保持不變，或者價(jià)格能否漲到10萬(wàn)美元，其實(shí)都不是問(wèn)題——只要交易能得到確認(rèn)，比特幣就已經(jīng)解決了它自身的問(wèn)題。

最后附注一下比特幣這十年的成績(jī)單：

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