10月16日，上交所科創(chuàng)板上市委員會召開了2019年第32次審議會議，根據(jù)審議結(jié)果顯示，深圳市有方科技股份有限公司（以下簡稱“有方科技”）首發(fā)過會。

據(jù)了解，有方科技在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域耕耘多年，公司自主研發(fā)的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)無線通信產(chǎn)品主要面向智慧能源、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等工業(yè)級應用場景，并在車聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)零售、智慧城市等其他領(lǐng)域獲得廣泛的應用，堪稱沖擊科創(chuàng)板的首家物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)IPO。

三大審核意見，三大問詢

公告顯示，科創(chuàng)板上市委對有方科技提出三點審核意見，1、請發(fā)行人就高通返利政策如果發(fā)生變化可能對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生的重大影響補充作重大風險提示。

2、請發(fā)行人結(jié)合其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量持續(xù)低于凈利潤和應收賬款占流動資產(chǎn)比例較高等情況，補充披露發(fā)行人在戰(zhàn)略發(fā)展中長期規(guī)劃方面如何平衡市場規(guī)模增長與經(jīng)營績效提升，以及未來對相應財務(wù)指標的改善預期。

3、請發(fā)行人補充披露，若法院或仲裁機構(gòu)判定林深違反了競業(yè)禁止義務(wù)，且發(fā)行人必須承擔賠償責任時，由法定代表人本人予以承擔該責任的承諾。另請發(fā)行人提供已建立的用以避免未來從同行業(yè)公司引進技術(shù)人員觸發(fā)競業(yè)禁止義務(wù)而給發(fā)行人帶來的法律責任風險的內(nèi)部控制制度。

此外，上市委會議還提出了三大問題，請發(fā)行人代表分析:(1)因?qū)Ω咄ǚ道臅嬏幚矸椒▽е掳l(fā)行人毛利率出現(xiàn)波動的原因；(2)說明對已獲高通確認但相關(guān)產(chǎn)品未實現(xiàn)銷售的芯片返利不作會計處理，是否符合《企業(yè)會計準則》的相關(guān)規(guī)定；(3)分析是否存在因中美貿(mào)易爭端導致發(fā)行人無法兼顧穩(wěn)定芯片采購成本和確保芯片供應的風險，高通的返利政策是否可持續(xù)，若更換芯片供應商能否獲得同等水平的返利，以及該返利政策的變化對發(fā)行人產(chǎn)品定價和市場競爭力的影響程度，并說明相關(guān)應對措施。

2.請發(fā)行人代表:(1)分析在下游汽車行業(yè)銷量整體下滑、中美貿(mào)易爭端導致作為發(fā)行人主要客戶的美國通用系汽車廠家可能縮減在華投資的背景下，發(fā)行人是否可能存在因競爭加劇客戶需求縮減導致收入下滑、毛利率下降的風險，并說明相關(guān)應對措施；(2)結(jié)合前述風險以及發(fā)行人經(jīng)營活動現(xiàn)金流量持續(xù)為負的情況，說明發(fā)行人在改善經(jīng)營活動現(xiàn)金流量狀況方面采取的措施，分析該等措施能否達到預期效果。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

3.請發(fā)行人代表:(1)結(jié)合焊接機器人系統(tǒng)集成領(lǐng)域主要競爭對手的營業(yè)收入變化情況，說明其營業(yè)收入增速相對較快的原因；(2)比較分析競爭對手的核心技術(shù)優(yōu)劣勢，并說明在發(fā)行人主營業(yè)務(wù)行業(yè)是否存在較為權(quán)威的技術(shù)評審機構(gòu)及相應評審情況；(3)分析報告期內(nèi)向主要競爭對手采購原材料，是否表明發(fā)行人對該等供應商兼競爭對手存在技術(shù)依賴。

客戶優(yōu)質(zhì)，營收復合增長率為30.32%

有方科技是物聯(lián)網(wǎng)接入通信產(chǎn)品和服務(wù)提供商，公司主要產(chǎn)品可分為三大類，分別為物聯(lián)網(wǎng)無線通信模塊、物聯(lián)網(wǎng)無線通信終端和物聯(lián)網(wǎng)無線通信解決方案。

圍繞在產(chǎn)品的核心技術(shù)方面，有方科技掌握并精通了5項核心基礎(chǔ)技術(shù)，并在其基礎(chǔ)上，有針對性地開發(fā)并形成了11項特色核心應用技術(shù)。公司已經(jīng)取得了多項自主知識產(chǎn)權(quán)，包括4項發(fā)明專利、18項實用新型專利和51項軟件著作權(quán)。

目前，有方科技的技術(shù)先進性獲得了不少優(yōu)質(zhì)客戶的認可。公司無線通信模塊已經(jīng)應用于國家電網(wǎng)招標采購產(chǎn)品；2018年公司4G智能OBD通過北美運營商AT&T嚴格認證，實現(xiàn)對國際車載產(chǎn)品知名供應商Harman和印度大型商業(yè)集團Reliance的批量出貨；2018年12月，公司與阿里巴巴達成合作，加入ICA聯(lián)盟（IoT合作伙伴計劃），正式成為阿里巴巴集團IoT生態(tài)合作伙伴和合格供應商。

報告期內(nèi)，有方科技營業(yè)收入主要來自于主營業(yè)務(wù)收入。2016年、2017年、2018年和2019年一季度營業(yè)收入分別為32，803.75萬元、49，896.92萬元、55，713.56萬元和16，091.13萬元。具體情況如下：

據(jù)悉，近三年來，有方科技的營業(yè)收入年復合增長率為30.32%，保持較快增長，主營業(yè)務(wù)收入包括物聯(lián)網(wǎng)無線通信模塊、物聯(lián)網(wǎng)無線通信終端和物聯(lián)網(wǎng)無線通信解決方案的銷售收入。其中，無線通信模塊是公司最主要的銷售收入來源，2016年和2017年占營業(yè)收入的比例均保持在90%以上。

2018年有方科技實現(xiàn)向北美市場的國際車載產(chǎn)品知名供應商Harman、亞洲市場的印度大型商業(yè)集團Reliance大規(guī)模供貨，使2018年無線通信終端銷售收入較2017年大幅增加。2019年一季度公司持續(xù)向Harman大規(guī)模銷售4G智能OBD產(chǎn)品，無線通信終端收入占比快速提升。

報告期內(nèi)，有方科技物聯(lián)網(wǎng)無線通信模塊和無線通信解決方案主要客戶群體為物聯(lián)網(wǎng)終端產(chǎn)品制造商，包括國家電網(wǎng)甘肅省電力公司、上海大唐、三星醫(yī)療、威勝控股等規(guī)模大的上市公司或知名企業(yè)。

募投四大項目，適時推出5G模塊

根據(jù)全球移動通信系統(tǒng)協(xié)會（GSMA）發(fā)布的報告《SpectrumfortheInternetofThings》，2015年全球物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模為0.89萬億美元，預計到2025年全球物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將達到4萬億美元，按此計算，2015至2025年全球物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模年均復合增長率為16.22%。隨著物聯(lián)網(wǎng)市場進入爆發(fā)期，麥肯錫咨詢在其發(fā)布的報告《TheInternetofThings:MappingtheValuebeyondtheHype》中預測2025年全球物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模有成長至3.9-11.1萬億美元的潛力。

其中，在物聯(lián)網(wǎng)的應用領(lǐng)域，NB-IoT、4G模塊占比較大，以及即將商用的5G會有較大的爆發(fā)空間。

據(jù)招股書披露，有方科技本次募集資金扣除發(fā)行費用后，將募資于研發(fā)總部項目、4G及NB模塊和解決方案產(chǎn)業(yè)化項目、5G模塊和解決方案研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、V2X解決方案及產(chǎn)業(yè)化項目等四大項目，以及補充流動資金。

其中，關(guān)于5G模塊和解決方案研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，總投資為22，210.51萬元，也是有方科技使用募投資金最多的項目。

有方科技表示，公司堅持技術(shù)創(chuàng)新的戰(zhàn)略，從3G時代起即緊密跟隨蜂窩通信技術(shù)的演進路線，在4G時代和NB-IoT時代均率先向市場推出成熟的無線通信模塊產(chǎn)品，并取得了較大的市場份額。隨著5G時代的來臨，公司對5G產(chǎn)品進行預先研發(fā)，適時向市場推出符合行業(yè)需求的無線通信產(chǎn)品，增強公司未來核心競爭能力。

未來，有方科技將繼續(xù)順應物聯(lián)網(wǎng)與多產(chǎn)業(yè)融合、LPWAN（NB-IoT及eMTC）和5G等通信網(wǎng)絡(luò)快速覆蓋、物聯(lián)網(wǎng)終端需求持續(xù)增長的行業(yè)趨勢，加大對重點行業(yè)的開拓和核心技術(shù)的研發(fā)投入，進一步實現(xiàn)由物聯(lián)網(wǎng)無線通信模塊供應商向包括物聯(lián)網(wǎng)無線通信模塊、物聯(lián)網(wǎng)無線通信終端和物聯(lián)網(wǎng)無線通信解決方案在內(nèi)的綜合物聯(lián)網(wǎng)無線通信產(chǎn)品提供商的轉(zhuǎn)變。

與此同時，有方科技將繼續(xù)鞏固在智能電網(wǎng)等優(yōu)勢行業(yè)的領(lǐng)先地位，并擴大在國內(nèi)外智慧能源、車聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)零售、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市及其他新興行業(yè)的市場開拓投入，實現(xiàn)產(chǎn)品及方案在多個垂直行業(yè)占據(jù)較大的市場份額，并最終成為物聯(lián)網(wǎng)通信領(lǐng)域的引領(lǐng)型企業(yè)。
來源；集微網(wǎng)