工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善，進(jìn)口替代有望加速

　　工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈包括上游核心零部件、中游機(jī)器人本體和下游集成應(yīng)用三部分。

　　工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)為上游核心零部件，占據(jù)了工業(yè)機(jī)器人整機(jī)大部分的成本和利潤(rùn)，也是技術(shù)上的核心和難點(diǎn)，是影響機(jī)器人性能最重要的部分。

　　控制器、伺服電機(jī)和減速器是工業(yè)機(jī)器人三大核心零部件，相當(dāng)于機(jī)器人的“大腦”。是產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)壁壘最高、成本占比最大的環(huán)節(jié)占工業(yè)機(jī)器人總成本約70%，分別占工業(yè)機(jī)器人成本構(gòu)成的12%、22%、32%。

　　目前我國(guó)工業(yè)機(jī)器人本體及核心零部件的國(guó)產(chǎn)化率都較低，我國(guó)70％以上的減速器市場(chǎng)、伺服電機(jī)市場(chǎng)、控制系統(tǒng)市場(chǎng)以及本體市場(chǎng)被海外品牌占據(jù)。關(guān)鍵零部件被國(guó)外廠商把持使得國(guó)內(nèi)自動(dòng)化單元產(chǎn)品和自動(dòng)化設(shè)備的生產(chǎn)成本居高不下，削弱了國(guó)內(nèi)廠商的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　我國(guó)伺服電機(jī)中高端市場(chǎng)主要被國(guó)外企業(yè)壟斷，其中，日系產(chǎn)品以超過(guò)50%的市場(chǎng)份額雄踞首位，其著名品牌包括安川、松下、三菱電機(jī)、三洋等。以西門(mén)子、施耐德、博世力士樂(lè)等為代表的歐美品牌產(chǎn)品過(guò)載能力高，動(dòng)態(tài)響應(yīng)好，驅(qū)動(dòng)器開(kāi)放性強(qiáng)，但價(jià)格昂貴，體積重量大，在高端設(shè)備和生產(chǎn)線方面比較有競(jìng)爭(zhēng)力。

　　國(guó)產(chǎn)伺服電機(jī)產(chǎn)品主要在中低端領(lǐng)域。目前我國(guó)企業(yè)在中低端伺服領(lǐng)域已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，以性?xún)r(jià)比的優(yōu)勢(shì)滿足中小型和經(jīng)濟(jì)型用戶的需求，例如匯川技術(shù)、埃斯頓、英威騰、華中數(shù)控、廣州數(shù)控等企業(yè)的伺服驅(qū)動(dòng)器及電機(jī)產(chǎn)品已相繼進(jìn)入批量化生產(chǎn)階段。

　　減速機(jī)技術(shù)壁壘最高，國(guó)產(chǎn)化率最低。減速器作為工業(yè)機(jī)器人最重要的上游零部件，占據(jù)工業(yè)機(jī)器人總成本的35%，并且全球市場(chǎng)份額的75%被日本納博特斯克（Nabtesco）和日本哈默納科（HarmonicDrive）兩個(gè)公司所占據(jù)。這兩個(gè)公司的訂單數(shù)據(jù)對(duì)機(jī)器人行業(yè)的景氣度具有一定的預(yù)示作用。從兩家訂單增速可以看到，相繼于2018Q4和2019Q1出現(xiàn)拐點(diǎn)，降幅收窄。除此之外，住友市場(chǎng)份額也有10%，旗下產(chǎn)品包括FINECYCLO系列零齒隙精密擺線減速器等。全球減速器市場(chǎng)呈現(xiàn)出日本企業(yè)獨(dú)大的高度集中化局面。

　　中游是機(jī)器人本體，就是機(jī)器人的“身體”，本體商負(fù)責(zé)工業(yè)機(jī)器人本體的組裝和集成，即機(jī)座和執(zhí)行機(jī)構(gòu)，包括手臂、腕部等，部分機(jī)器人本體還包括行走結(jié)構(gòu)；

　　工業(yè)機(jī)器人本體按照坐標(biāo)形式可分為直角坐標(biāo)型、SCARA型、多關(guān)節(jié)型、并聯(lián)型等。在各種類(lèi)型工業(yè)機(jī)器人中，多關(guān)節(jié)型與SCARA型用量最大，應(yīng)用領(lǐng)域最為廣泛。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)看，多關(guān)節(jié)機(jī)器人和scara機(jī)器人占工業(yè)機(jī)器人銷(xiāo)量的主要份額，其中多關(guān)節(jié)機(jī)器人的銷(xiāo)量占比為59.64%，SCARA機(jī)器人的銷(xiāo)量占比為21.48%。

　　國(guó)外核心零部件供應(yīng)商對(duì)我國(guó)本體商供貨價(jià)格往往超過(guò)給“機(jī)器人四大家族”的50-100%。大部分本體供應(yīng)商不具備成本優(yōu)勢(shì)，難以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品放量。具有核心零部件自主研制能力的本體商將有望利用其成本優(yōu)勢(shì)，更快跨過(guò)盈虧平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)盈利、放量（如埃斯頓具備80%核心零部件的自主研制能力：自身?yè)碛谐墒斓乃欧到y(tǒng)研制技術(shù)、收購(gòu)TRIO獲取先進(jìn)的控制器技術(shù)、自主研發(fā)雙曲面齒輪減速機(jī)替代低負(fù)載減速機(jī)）。

　　下游是系統(tǒng)集成商，將工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用于各行各業(yè)，負(fù)責(zé)根據(jù)不同的應(yīng)用場(chǎng)景和用途對(duì)工業(yè)機(jī)器人進(jìn)行有針對(duì)性地系統(tǒng)集成和軟件二次開(kāi)發(fā)。

　　行業(yè)系統(tǒng)集成是機(jī)器人應(yīng)用落地的保證，系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)是工業(yè)機(jī)器人制造商的必經(jīng)之路。系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)的技術(shù)難度比工業(yè)機(jī)器人本體、核心零部件等環(huán)節(jié)低，但其商業(yè)模式更傾向于輕資產(chǎn)模式，市場(chǎng)空間大約是本體環(huán)節(jié)的3-4倍，是大多數(shù)國(guó)產(chǎn)的工業(yè)機(jī)器人廠商必然會(huì)拓展的環(huán)節(jié)。

　　智能制造應(yīng)用領(lǐng)域從行業(yè)來(lái)看，主要可以歸集為汽車(chē)、3C、倉(cāng)儲(chǔ)物流、金屬加工、塑料化工和食品飲料煙草和其他，總共覆蓋了99%的應(yīng)用；從功能分類(lèi)來(lái)看，可以歸集為焊接、搬運(yùn)、裝配、處理、噴涂等核心功能。國(guó)產(chǎn)廠商憑借對(duì)細(xì)分行業(yè)的深度理解以及巨大的工程師紅利，為下游客戶提供貼心的定制化服務(wù)，相對(duì)外資企業(yè)而言，本土化服務(wù)更具有性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)。

　　隨著我國(guó)機(jī)器人市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，部分企業(yè)以下游的系統(tǒng)集成作為切入點(diǎn)，不斷提升技術(shù)創(chuàng)新能力，逐步開(kāi)展中上游的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，取得了不俗的成績(jī)，國(guó)內(nèi)外技術(shù)差距不斷縮小。未來(lái)隨著我國(guó)工業(yè)機(jī)器人技術(shù)的不斷加強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)化率有望逐步提升，國(guó)產(chǎn)替代正在加速。

　　工業(yè)機(jī)器人國(guó)產(chǎn)化空間廣闊

　　我國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)化空間廣闊，2013年以來(lái)中國(guó)始終穩(wěn)居全球第一大工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)。根據(jù)IFR統(tǒng)計(jì)，工業(yè)機(jī)器人2018年在中國(guó)銷(xiāo)量為15.4萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)體量達(dá)到了62.3億美元，折合人民幣約為430億元，銷(xiāo)量占到了全球市場(chǎng)的37%。超過(guò)北美、日本、韓國(guó)占比之和，中長(zhǎng)期具備較大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　根據(jù)IFR公布的數(shù)據(jù)，2018年工業(yè)機(jī)器人密度（每萬(wàn)名制造業(yè)員工擁有的機(jī)器人數(shù)量）最高的是國(guó)家是新加坡，達(dá)到831臺(tái)/萬(wàn)人，其次是韓國(guó)，達(dá)到774臺(tái)/萬(wàn)人，德國(guó)、日本以及美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家工業(yè)機(jī)器人密度也均在200臺(tái)/萬(wàn)人以上。而中國(guó)是140臺(tái)/萬(wàn)人，略高于全球平均水平。作為制造業(yè)大國(guó)，對(duì)標(biāo)其他發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人密度還有較大的提升空間。

　　隨著《中國(guó)制造2025》國(guó)家戰(zhàn)略的穩(wěn)步實(shí)施，國(guó)內(nèi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐將逐步加快，機(jī)器人密度將大幅增加，假設(shè)達(dá)到日本的水平，則我國(guó)工業(yè)機(jī)器人是一個(gè)千億級(jí)別的市場(chǎng)，未來(lái)2020-2022三年間，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人將擁有1086億元的市場(chǎng)空間，CAGR為22%。未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

　　我國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)仍由外資主導(dǎo)，但國(guó)產(chǎn)品牌已逐步崛起，市場(chǎng)份額向龍頭集中。2018年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)上“四大家族”的份額占到57.4%，國(guó)產(chǎn)自主品牌占32.83%。國(guó)產(chǎn)自主品牌中較大的9個(gè)企業(yè)占到整體自主品牌的48%。

　　我國(guó)已在逐步實(shí)現(xiàn)工業(yè)機(jī)器人核心零部件國(guó)產(chǎn)化，在伺服電機(jī)、控制器、減速器等核心零部件市場(chǎng)上，部分本土企業(yè)已占有一席之地，如匯川技術(shù)、埃斯頓（TRIO）、綠地諧波、雙環(huán)傳動(dòng)等企業(yè)通過(guò)自研或收購(gòu)，已實(shí)現(xiàn)較快的技術(shù)進(jìn)步。