隨著三大運(yùn)營(yíng)商相繼公布2019年財(cái)報(bào)，業(yè)界期待已久的運(yùn)營(yíng)商2019年5G投資計(jì)劃也公布于眾：中國(guó)電信計(jì)劃投資90億元；中國(guó)聯(lián)通計(jì)劃投資60億～80億元；中國(guó)移動(dòng)約為172億元，粗略估算，三家總計(jì)投資不超過(guò)342億元。

業(yè)界一致認(rèn)為，5G將開(kāi)啟萬(wàn)億級(jí)的新增市場(chǎng)，是未來(lái)國(guó)與國(guó)之間、運(yùn)營(yíng)商與運(yùn)營(yíng)商之間角逐的重點(diǎn)，因此也必將成為運(yùn)營(yíng)商不惜重金布局的戰(zhàn)略領(lǐng)域。包括設(shè)備商、終端廠商、解決方案廠商在內(nèi)的各環(huán)節(jié)無(wú)不看好5G，紛紛摩拳擦掌，期待在5G盛宴中分得一杯羹。

然而，5G盛宴并未如期而至。三大運(yùn)營(yíng)商謹(jǐn)慎保守的5G投資計(jì)劃，與躁動(dòng)的產(chǎn)業(yè)熱情形成鮮明對(duì)比，讓業(yè)界回歸理性，也促使人們思考：如何理性看待5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)步驟？

謹(jǐn)慎保守的342億元

根據(jù)近期的公開(kāi)消息，運(yùn)營(yíng)商的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計(jì)劃總體上偏向于謹(jǐn)慎保守：中國(guó)聯(lián)通表示“謹(jǐn)慎進(jìn)行5G投資”，中國(guó)電信認(rèn)為“5G產(chǎn)業(yè)鏈仍有待成熟”，中國(guó)移動(dòng)表示“今年將務(wù)實(shí)、審慎地推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)”。

具體來(lái)看，中國(guó)電信總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官柯瑞文表示：中國(guó)電信今年5G資本開(kāi)支約90億元。中國(guó)聯(lián)通認(rèn)為5G剛剛起步，今年又是元年，需要進(jìn)一步的技術(shù)試驗(yàn)，預(yù)計(jì)今年安排60億～80億元的5G投資。

中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)楊杰表示，2019年含5G的總投資將不超過(guò)去年的1671億元，不含5G的投資約在1499億元，也就是說(shuō)2019年中國(guó)移動(dòng)的5G投資不會(huì)高于172億元。預(yù)計(jì)中國(guó)移動(dòng)將建設(shè)3萬(wàn)-5萬(wàn)個(gè)5G試驗(yàn)基站。

綜上，三家運(yùn)營(yíng)商2019年的5G投資不超過(guò)342億元，與業(yè)界期待的萬(wàn)億級(jí)5G盛宴相去甚遠(yuǎn)。

那么，運(yùn)營(yíng)商謹(jǐn)慎務(wù)實(shí)投資5G的原因何在？

商業(yè)模式、技術(shù)、牌照等為主因

運(yùn)營(yíng)商采取謹(jǐn)慎務(wù)實(shí)投資態(tài)度的原因，可以從其高管的言論中找到一些答案。

中國(guó)聯(lián)通董事長(zhǎng)王曉初表示：“首先要想明白5G需要巨大投資，現(xiàn)在還不到5G大規(guī)模投入的時(shí)間，因?yàn)?G的技術(shù)，尤其是5G商業(yè)模式還需要探索?！币虼?，5G技術(shù)和商業(yè)模式不成熟是中國(guó)聯(lián)通的主要顧慮。

中國(guó)電信總裁柯瑞文表示：“今年我們安排90億進(jìn)行規(guī)模試驗(yàn)，下一步會(huì)根據(jù)試驗(yàn)情況、牌照發(fā)放情況和產(chǎn)業(yè)鏈成熟程度等調(diào)整投資計(jì)劃和擴(kuò)張?jiān)囼?yàn)規(guī)模?！笨氯鹞牡倪@番話釋放了兩個(gè)信息：一是牌照情況和產(chǎn)業(yè)鏈程度等是判斷5G能否規(guī)模商用的重要因素，二是中國(guó)電信的90億元5G投資有可能會(huì)擴(kuò)大。

中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)楊杰則含蓄地表示：“5G將推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)發(fā)生革命性變化，運(yùn)維管理復(fù)雜度持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)和垂直領(lǐng)域應(yīng)用尚待成熟，商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)方式有待創(chuàng)新”。

綜合上述信息，影響運(yùn)營(yíng)商5G投資熱情的原因，主要包括商業(yè)模式不明確、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈不成熟、牌照尚未發(fā)放等。

需要循序漸進(jìn)，切忌操之過(guò)急

在商業(yè)模式方面，5G能夠提供更快的速率、更低的時(shí)延和更大的覆蓋，但是如果僅用于個(gè)人用戶的高帶寬業(yè)務(wù)，那么在提速降費(fèi)繼續(xù)推進(jìn)的當(dāng)下5G很難推動(dòng)收入增長(zhǎng)；而在新業(yè)務(wù)方面，雖然各方也在探索5G直播高清視頻、5G遠(yuǎn)程手術(shù)等應(yīng)用，但是這些應(yīng)用或者缺乏可變現(xiàn)的商業(yè)模式，或者在5G應(yīng)用初期網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量不能保證，無(wú)法實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。

缺乏可行商業(yè)模式的技術(shù)如同鏡中花、水中花，雖然美麗但無(wú)法觸及。在Strategy Analytics無(wú)線運(yùn)營(yíng)商戰(zhàn)略高級(jí)分析師楊光看來(lái)，不知如何賺錢是運(yùn)營(yíng)商謹(jǐn)慎投資5G的最主要原因所在。

在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化方面，雖然2017年12月5G的NSA標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)，半年后SA標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)，但是R15 Late Drop推遲到2019年3月凍結(jié)，能夠?qū)崿F(xiàn)URLLC和mMTC場(chǎng)景的R16標(biāo)準(zhǔn)可能到明年3月才凍結(jié)，標(biāo)準(zhǔn)遲遲不確定，勢(shì)必影響后續(xù)的產(chǎn)品準(zhǔn)備和業(yè)務(wù)商用環(huán)節(jié)。

在產(chǎn)業(yè)鏈準(zhǔn)備方面，包括終端芯片在內(nèi)的環(huán)節(jié)尚不具備規(guī)模商用的條件，目前推出的5G手機(jī)售價(jià)都在萬(wàn)元左右，性價(jià)比不占優(yōu)勢(shì)，具有應(yīng)用示范能力的5G終端最早要到2019年下半年推出。

此外，我國(guó)5G牌照尚未發(fā)放，給運(yùn)營(yíng)商建設(shè)5G帶來(lái)了很大的不確定性。這也是三大運(yùn)營(yíng)商謹(jǐn)慎部署5G的主要原因。

參考國(guó)外運(yùn)營(yíng)商先行者情況，5G目前也不具備規(guī)模商用的基礎(chǔ)。例如，韓國(guó)政府宣布推遲原計(jì)劃在3月末實(shí)施的5G商用；美國(guó)運(yùn)營(yíng)商雖然搶先商用，但卻出現(xiàn)了AT&T因?yàn)樯逃脗?G而被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手告上法庭的事件。國(guó)外運(yùn)營(yíng)商搶先部署又出現(xiàn)變化的情況充分說(shuō)明，現(xiàn)階段5G投資不可操之過(guò)急，需要根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈準(zhǔn)備情況采取循序漸進(jìn)的過(guò)程。

缺乏資金亦難倒英雄漢

除了產(chǎn)業(yè)鏈的客觀原因，運(yùn)營(yíng)商謹(jǐn)慎投資5G另一方面原因在于缺乏資金。

工信部通信科委常務(wù)副主任韋樂(lè)平日前表示，按照容量站來(lái)建設(shè)，5G投資大約為4G的1.5倍，全國(guó)總體來(lái)看，預(yù)計(jì)5G投資達(dá)1.2萬(wàn)億元，5G投資周期可能將超過(guò)8年。韋樂(lè)平解釋，5G工作頻段高，基站多（至少是4G的2倍左右），基站貴（目標(biāo)希望能降到4G的2倍左右），功耗高（約為4G的3倍左右）。

然而近年來(lái)隨著提速降費(fèi)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)，運(yùn)營(yíng)商為全社會(huì)持續(xù)讓利輸血，僅是2018年就讓利總計(jì)1200億元；同時(shí)隨著同業(yè)和異業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，運(yùn)營(yíng)商的營(yíng)收利潤(rùn)壓力加大，一定程度上也影響了5G投資規(guī)模。

財(cái)報(bào)顯示，2018年中國(guó)移動(dòng)實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)收入7368億元，增速降低到5年前的1.8%；自由現(xiàn)金流從2017年的679.81億元下降到2018年的390.76億元。

“帶頭大哥”尚且如此，其他兩家也不樂(lè)觀。王曉初提出，中國(guó)聯(lián)通希望業(yè)界廣泛合作，通過(guò)資源共享，共同分擔(dān)成本、共同發(fā)展。今年兩會(huì)期間，中國(guó)聯(lián)通研究院院長(zhǎng)張?jiān)朴绿岢鲈O(shè)立5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金的建議，希望對(duì)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)給予必要的資金補(bǔ)貼，引導(dǎo)社會(huì)資本參與5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，緩解運(yùn)營(yíng)商資金壓力。而中國(guó)電信則對(duì)5G共建持開(kāi)放態(tài)度，強(qiáng)調(diào)與運(yùn)營(yíng)商的共建、共享是基于市場(chǎng)原則。

無(wú)論5G網(wǎng)絡(luò)共建共享，還是建立專項(xiàng)基金，都反映了運(yùn)營(yíng)商手頭并不寬裕，希望借助外界力量分擔(dān)5G建設(shè)投資的強(qiáng)烈意愿。

謹(jǐn)慎并非常態(tài)，未來(lái)步伐將加快

那么，我們是否就此否定此前比較樂(lè)觀的預(yù)期，認(rèn)為運(yùn)營(yíng)商5G投資將會(huì)一直謹(jǐn)慎保守下去？回答并非如此。

首先，加快5G建設(shè)是國(guó)家層面的要求。2018年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，加快5G商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。政府希望通過(guò)加快5G商用刺激我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，5G建設(shè)已經(jīng)升到了政治層面。而三大運(yùn)營(yíng)商均為央企，領(lǐng)導(dǎo)由中組部任命，堅(jiān)定不移地執(zhí)行國(guó)家政策是運(yùn)營(yíng)商義不容辭的職責(zé)。

其次，2019年對(duì)于5G謹(jǐn)慎投資不代表2020年會(huì)繼續(xù)謹(jǐn)慎保守，運(yùn)營(yíng)商已表示將動(dòng)態(tài)調(diào)整計(jì)劃。例如，中國(guó)聯(lián)通王曉初表示：“一年5G試驗(yàn)以后，明年看情況決定是否需要規(guī)模投入。”中國(guó)電信柯瑞文表示：“下一步會(huì)根據(jù)試驗(yàn)情況、牌照發(fā)放情況和產(chǎn)業(yè)鏈成熟程度等調(diào)整投資計(jì)劃和擴(kuò)張?jiān)囼?yàn)規(guī)模?！彼裕\(yùn)營(yíng)商的5G投資會(huì)依據(jù)技術(shù)成熟度、牌照、競(jìng)爭(zhēng)、試驗(yàn)結(jié)果等進(jìn)行調(diào)整。而隨著5G標(biāo)準(zhǔn)的確立、臨時(shí)牌照的發(fā)放、終端成熟度的提高，未來(lái)5G商用條件趨于成熟，運(yùn)營(yíng)商加快5G發(fā)展也就順理成章。

有鑒于此，楊光估計(jì)，不排除國(guó)家未來(lái)會(huì)對(duì)運(yùn)營(yíng)商在稅收、電費(fèi)等方面給予一定傾斜，幫助其降低5G成本，從而助力5G商用步伐的加快。

資料顯示，三大運(yùn)營(yíng)商2014年～2018年的4G網(wǎng)絡(luò)投資累計(jì)約7200億元，權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2020年～2025年5G網(wǎng)絡(luò)總投資額在9000億元～15000億元。

遲到并不等于消失，5G盛宴還會(huì)來(lái)到，但是業(yè)界需要更多準(zhǔn)備和耐心。