市場(chǎng)需求與內(nèi)部因素驅(qū)動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展

?應(yīng)急充電是剛性需求，雖然需求的觸發(fā)條件很高，但是龐大的用戶(hù)規(guī)模，逐步擴(kuò)大的鋪設(shè)范圍和養(yǎng)成的用戶(hù)習(xí)慣帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)空間，同時(shí)用戶(hù)電量需求的增長(zhǎng)與電池本身電量的增長(zhǎng)間存在供需缺口，也在推動(dòng)著市場(chǎng)擴(kuò)張。?共享充電相對(duì)穩(wěn)健的現(xiàn)金流與雙渠道流量入口地位的優(yōu)勢(shì)幫助行業(yè)尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

市場(chǎng)紅利窗口期較長(zhǎng)，未來(lái)發(fā)展成關(guān)鍵

?電池技術(shù)未見(jiàn)明顯突破，租賃業(yè)務(wù)的紅利期與創(chuàng)新業(yè)務(wù)的窗口期尚有較長(zhǎng)時(shí)間。?5G的爆發(fā)帶來(lái)更多的需求，預(yù)計(jì)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)在2021年與2022年快速增長(zhǎng)。

市場(chǎng)格局日趨穩(wěn)定，競(jìng)爭(zhēng)加劇

?目前，無(wú)論是用戶(hù)規(guī)模、設(shè)備鋪設(shè)密度和廣度，還是主營(yíng)收入上，“三電一獸”都處于領(lǐng)先地位。?競(jìng)爭(zhēng)格局在2019年更加穩(wěn)固，以租賃收入計(jì)算，2019年行業(yè)CR4高達(dá)84．9％。?共享充電寶的核心競(jìng)爭(zhēng)力歸結(jié)為四個(gè)方面：資本、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)以及規(guī)模，短期內(nèi)資本實(shí)力仍是最重要競(jìng)爭(zhēng)力，運(yùn)營(yíng)與產(chǎn)品隨著時(shí)間推移重要性逐漸增加。

1充電寶市場(chǎng)需求的合理性

首先，用戶(hù)習(xí)慣和價(jià)格接受度往往被低估。在懶人經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)升級(jí)的背景下，對(duì)低頻應(yīng)急需求，用戶(hù)較少計(jì)較租賃價(jià)格和未來(lái)使用次數(shù)，因此較少考慮購(gòu)買(mǎi)充電寶或者攜帶充電寶來(lái)替代應(yīng)急充電服務(wù)。

雖然共享充電寶的觸發(fā)條件很高，但是龐大的潛在用戶(hù)（截至2019年底，國(guó)內(nèi)手機(jī)網(wǎng)民用戶(hù)總數(shù)達(dá)16．0億戶(hù)）

（2019年共享充電寶市場(chǎng)用戶(hù)規(guī)模在2．5億左右）

2用電焦慮持續(xù)增長(zhǎng)，供需不平衡推動(dòng)市場(chǎng)擴(kuò)張

2017年Q4至2019年Q4，用戶(hù)的人均月度使用時(shí)長(zhǎng)從73．8 小時(shí)增長(zhǎng)至87．3小時(shí)。2019年12月移動(dòng)端用戶(hù)人均使用時(shí)長(zhǎng)排名靠前的幾類(lèi)應(yīng)用中，手機(jī)重度使用場(chǎng)景，如視頻服務(wù)與游戲服務(wù)占據(jù)第一與第四的位置。用戶(hù)對(duì)手機(jī)的依賴(lài)和重度場(chǎng)景的使用與日俱增。

與此同時(shí)，手機(jī)續(xù)航能力并未見(jiàn)質(zhì)的飛躍，公開(kāi)資料中對(duì)52款熱門(mén)機(jī)型的測(cè)評(píng)顯示，各機(jī)型在5小時(shí)重度使用后平均剩余電量?jī)H為33％，此外平均充滿(mǎn)電的時(shí)間達(dá)82．7分鐘，充電需求與電量供給之間仍存在巨大缺口。

3共享充電寶行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及增速

2019年，中國(guó)共享充電寶租賃交易規(guī)模達(dá)到79．1億元，呈現(xiàn)141．3％的高速增長(zhǎng)。行業(yè)對(duì)一二線市場(chǎng)的場(chǎng)景布局日趨完善，市場(chǎng)開(kāi)始向三四線城市下沉?？紤]到現(xiàn)有的規(guī)模量級(jí)以及三四線的消費(fèi)水平與較長(zhǎng)的市場(chǎng)教育期，市場(chǎng)增速與早期相比會(huì)有所回落。但是除了受疫情影響的2020年，未來(lái)幾年行業(yè)仍將保持50％－80％的高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

4核心：生產(chǎn)模式、關(guān)鍵部件與壁壘分析

目前市面上的共享充電寶多為代工，生產(chǎn)制造是硬件、軟件與技術(shù)的綜合，涉及物聯(lián)網(wǎng)、云端管理等技術(shù)。產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)十分成熟，供應(yīng)商眾多且分散，因此產(chǎn)品端的進(jìn)入壁壘不高，但仍有差異化的著力點(diǎn)：一是關(guān)鍵部件的選擇與優(yōu)化帶來(lái)產(chǎn)品質(zhì)量的差異，二是對(duì)供應(yīng)鏈的把控（如不同的生產(chǎn)方式，不同的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)）對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和成本壓縮帶來(lái)影響。

目前市面上多數(shù)共享充電寶企業(yè)采用自主研發(fā)＋OEM的生產(chǎn)模式，少數(shù)背靠母公司的3C產(chǎn)業(yè)資源自主生產(chǎn)，或者提出功能與價(jià)格等要求后全部ODM外包。前兩者對(duì)質(zhì)量和成本的把控更有優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)未來(lái)的優(yōu)化方向是充電寶的安全性（衛(wèi)生安全與信息安全），以及借還體驗(yàn)感的提升。

5共享充電寶的商業(yè)模式分析

運(yùn)營(yíng)模式分三種，從自營(yíng)模式、服務(wù)商模式到代理商模式，三種模式下運(yùn)營(yíng)商的主動(dòng)權(quán)遞減，現(xiàn)金流和利潤(rùn)的穩(wěn)定性遞增。鋪設(shè)速度來(lái)看，渠道商（代理商與服務(wù)商）前期可以快速打開(kāi)市場(chǎng)獲得點(diǎn)位，但限于資金和經(jīng)驗(yàn)，后期的持續(xù)運(yùn)營(yíng)和開(kāi)發(fā)市場(chǎng)的能力弱于直營(yíng)模式，因此模式選擇的關(guān)鍵是在維穩(wěn)與規(guī)?；g尋求平衡。

6共享充電寶點(diǎn)位競(jìng)爭(zhēng)惡化，投放效率提高

共享充電寶對(duì)線下場(chǎng)景的依賴(lài)性較強(qiáng)，因?yàn)椋?． 用戶(hù)品牌忠誠(chéng)度低，往往選取最近的點(diǎn)位充電；2． 行業(yè)要保證鋪設(shè)密度來(lái)滿(mǎn)足即時(shí)性需求與借還體驗(yàn)感，培養(yǎng)市場(chǎng)；3． 共享充電寶是線下流量導(dǎo)入線上的模式，觸發(fā)消費(fèi)的流量全部來(lái)自線下；4． 如果突破了鋪設(shè)量級(jí)的臨界點(diǎn)，點(diǎn)位的使用頻次會(huì)降低，因此行業(yè)傾向排他性合作。綜上導(dǎo)致了點(diǎn)位競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

共享充電寶的競(jìng)爭(zhēng)格局：行業(yè)集中度高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

目前，無(wú)論是用戶(hù)規(guī)模、設(shè)備鋪設(shè)密度和廣度，還是主營(yíng)收入上，目前“三電一獸”都都處于領(lǐng)先地位，競(jìng)爭(zhēng)格局更加穩(wěn)固，以租賃收入計(jì)算，2019年行業(yè)CR4高達(dá)84．9％。為打破這一平衡，倍電采用兩種方式，一是差異化創(chuàng)新，包括技術(shù)突破；二是通過(guò)強(qiáng)資本擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。

共享充電寶巨大的市場(chǎng)潛力、高效的運(yùn)營(yíng)模式、良好的商業(yè)模型無(wú)疑都吸引著新玩家入局。根據(jù)企查查的數(shù)據(jù)，目前我國(guó)在業(yè)存續(xù)的充電寶相關(guān)企業(yè)有3564家，僅2019年新注冊(cè)企業(yè)就有720家，同比增長(zhǎng)46．3％。

然而共享充電寶行業(yè)幾乎沒(méi)有準(zhǔn)入門(mén)檻、商業(yè)模式容易復(fù)制，因而風(fēng)口期玩家甚多，行業(yè)洗牌也較為頻繁。2017年底，泡泡、河馬、小寶等玩家因資金鏈斷裂退出歷史舞臺(tái)；2018年下半年，樂(lè)電、放電、小寶等企業(yè)也因虧損而相繼停止運(yùn)營(yíng)。

此后，市場(chǎng)逐步穩(wěn)定為“4＋1”格局，即第一梯隊(duì)的怪獸、街電、小電、來(lái)電，以及第二梯隊(duì)的倍電、云充吧（速綠）。其中街電在商家端的品牌知名度最高，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，街電認(rèn)知度達(dá)57．1％，小電、來(lái)電、怪獸居其后。

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