1月15日，天風國際證券分析師郭明錤在報告中表示，盡管安卓中低檔手機在1月份庫存補充停止后需求狀況并未明顯改善，然而高端手機市場需求依然旺盛，這對大立光這家高端鏡頭制造商來說無疑是個利好消息。

郭明錤表示，高價格的玻塑混合鏡頭出貨額呈快速增長趨勢，這成為大立光對今年淡季高端鏡頭需求看法樂觀的重要因素。據(jù)他預測，到2024年，iPhone 15 Pro Max在上半年的出貨量將占據(jù)總出貨量的40%-45%；而高價長焦/潛望鏡鏡頭，大立光對其在2024年上半年的需求走勢抱有很大信心。因此，僅基于這款鏡頭，大立光2024年上半年的收入就能實現(xiàn)20%-25%的增長，其中，iPhone 15 Pro Max提供了很大貢獻。

此外，郭明錤還強調(diào)，伴隨著iPhone 15 Pro Max長焦/潛望鏡鏡頭生產(chǎn)良率在今年上半年的持續(xù)提高，以及其他高端鏡頭的新增訂單，大立光有望在這個時間節(jié)點上保持超過50%的毛利率水平。價格上漲，抵消了潛在的銷售額損失風險，即使考慮到華為手機的份額可能會有所上升。同時，大立光也是華為的主要鏡頭合作伙伴。

關(guān)于華為，郭明錤預計，到2024年上半年，華為的P Draft 70型號將配備大批玻塑混合鏡頭，至少相比同期增長150%；作為主要供應商的大立光勢必從中獲益。半年內(nèi)，大立光將為華為提供更高質(zhì)量的鏡頭，從而推動其2024年上半年的收入和盈利增長。

除此之外，由于硬件設(shè)計的制約，只有高端手機才能在2024年和2025年提供更優(yōu)質(zhì)的設(shè)備端生成式AI服務(wù)。雖然大立光并非直接參與此類業(yè)務(wù)，但因其能提升高端手機的銷量，也能從這個趨勢中受益。例如，三星Galaxy S24系列的2024年銷售量預期將同比增長10%-15%，而大立光正是這個系列前六面照相機鏡頭和超廣角鏡頭的核心供應商。預計在2024年，大立光提供給三星的鏡頭價格還將增長5%-10%。