在終端市場低端產(chǎn)能減產(chǎn)浪潮下，錳鋅鐵氧體行業(yè)既面臨低端需求萎縮的挑戰(zhàn)，也迎來高端市場崛起的機遇。如何在國家 “反內(nèi)卷” 的政策指引及統(tǒng)一大市場建設(shè)的背景下，打破低端困局、實現(xiàn)高端突圍，成為錳鋅鐵氧體行業(yè)必須面對的關(guān)鍵課題。

政策與市場雙驅(qū)動：終端低端收縮成“反內(nèi)卷”重要實踐

國家 “反內(nèi)卷” 政策從提出到深化，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展指明了方向。一系列政策釋放出清晰信號：通過提高環(huán)保、能耗、技術(shù)標準倒逼落后產(chǎn)能退出，引導產(chǎn)業(yè)從 “規(guī)模擴張” 轉(zhuǎn)向 “質(zhì)量競爭”。

這一政策導向正推動終端制造業(yè)掀起 “反內(nèi)卷” 行動，低端市場收縮形成跨行業(yè)趨勢，不同領(lǐng)域通過減產(chǎn)、限產(chǎn)、調(diào)整產(chǎn)銷目標等方式應(yīng)對需求變化，一定程度影響了錳鋅鐵氧體行業(yè)的生存土壤。

汽車領(lǐng)域，部分企業(yè)已著手調(diào)整產(chǎn)銷計劃，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度汽車制造業(yè)產(chǎn)能利用率僅71.9%，遠低于80%的健康線。傳統(tǒng)燃油車及低端新能源車產(chǎn)能收縮，直接導致對應(yīng)領(lǐng)域的普通錳鋅鐵氧體磁芯需求下滑。

消費電子領(lǐng)域，IDC 數(shù)據(jù)顯示，2025 年第二季度全球智能手機出貨量同比僅增 1.0%，增長幾近停滯，低端市場首當其沖。主打中低端市場的傳音，該季度全球出貨量同比下滑 1.7%;部分低價小型家電企業(yè)因同質(zhì)化、技術(shù)弱，已削減產(chǎn)能。

光伏領(lǐng)域也同樣如此。 6 月 29 日，《人民日報》發(fā)文指出，面對市場供需失衡的嚴峻局面，國內(nèi)十大光伏玻璃廠商決定集體減產(chǎn)30%。此前，中國光伏行業(yè)協(xié)會也曾呼吁，通過減產(chǎn)、市場化兼并重組、技術(shù)淘汰機制等方式推動產(chǎn)能出清。

鋼鐵行業(yè)的限產(chǎn)則體現(xiàn)了傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域的需求收縮。2025 年 7 月 2 日，據(jù)Mysteel調(diào)研，唐山市約半數(shù)鋼廠確認收到7月4 日至15日燒結(jié)機限產(chǎn) 30% 的通知 ，剩余多數(shù)鋼廠也表示該限產(chǎn)要求大概率屬實。

終端市場，尤其是低端板塊集體收縮，本質(zhì)是 “政策引導” 與 “市場調(diào)節(jié)” 的共同結(jié)果。這種跨行業(yè)的收縮趨勢，讓磁芯行業(yè)面臨的需求環(huán)境從 “高速增長” 轉(zhuǎn)向 “結(jié)構(gòu)性分化”，也為行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整敲響了警鐘。

磁芯行業(yè)的產(chǎn)能鏡像：總量擴張與結(jié)構(gòu)錯配的雙重矛盾

在終端市場低端板塊收縮的背景下，錳鋅鐵氧體行業(yè)卻呈現(xiàn)出 “逆向運行” 特征 —— 部分錳鋅鐵氧體企業(yè)仍維持產(chǎn)能甚至擴產(chǎn)，導致錳鋅鐵氧體行業(yè)陷入 “總量看似過剩，結(jié)構(gòu)實則錯配” 的困境。

從總量維度審視，錳鋅鐵氧體行業(yè)過剩問題主要集中體現(xiàn)在落后的低端錳鋅鐵氧體產(chǎn)能方面。然而，磁芯行業(yè)并未隨著終端市場的變化同步減產(chǎn)，部分錳鋅鐵氧體企業(yè)受慣性思維影響，仍然在新增產(chǎn)能，這種不合時宜的 “擴產(chǎn)慣性”，使得錳鋅鐵氧體行業(yè)整體產(chǎn)能利用率大幅下滑。

除拉低產(chǎn)能利用率，“擴產(chǎn)慣性”對磁芯價格也造成了一定沖擊。普通錳鋅鐵氧體磁芯價格自 2022 年起便進入持續(xù)下跌通道，乳源東陽光磁性材料有限公司軟磁事業(yè)部總經(jīng)理周曉軍坦言：“近三年錳鋅鐵氧體磁芯每年價格跌5%-10%，2021 年的高價時代早就過去了。”

值得注意的是，2021年中國鐵氧體磁芯主要集中在中低端，售價在2萬至3萬元/噸左右，利潤空間已經(jīng)很低，而持續(xù)的價格下跌進一步擠壓了企業(yè)盈利空間。

從結(jié)構(gòu)層面分析，“低端過剩與高端短缺” 的錯配更為突出。錳鋅鐵氧體磁芯行業(yè)的產(chǎn)能問題并非 “所有磁芯都過?！?，而是與終端需求分化同步的結(jié)構(gòu)性矛盾。傳統(tǒng)消費電子、普通家電等領(lǐng)域用的 PC40 及以下級別磁芯，因技術(shù)門檻低、前期擴產(chǎn)集中，已出現(xiàn)明顯過剩。

周曉軍提到：“這類磁芯我們基本不做了，原來做的中小規(guī)格，現(xiàn)在訂單少、價格低，沒利潤?！?/p>

應(yīng)用于車載領(lǐng)域的高性能錳鋅鐵氧體 圖/東陽光

田村中國企業(yè)管理有限公司課長聶應(yīng)發(fā)則表示：“如今適配新能源汽車OBC(車載充電機)、光伏逆變器、UPS電源等新能源應(yīng)用場景的高性能材料如PC96材、N96材在市場中占比約25-30%;PC97/N97及以上占比也僅有10-15%?！备叨舜判圆牧系氖袌稣加新嗜杂写岣摺?/p>

一個是傳統(tǒng)領(lǐng)域的“價格戰(zhàn)紅?！?，錳鋅鐵氧體磁芯按噸賣都不賺錢;另一個是新能源領(lǐng)域的“技術(shù)戰(zhàn)藍?！?，大規(guī)格、高性能錳鋅鐵氧體磁芯訂單接不過來，但能做的錳鋅鐵氧體企業(yè)少。

這種結(jié)構(gòu)錯配的根源，是錳鋅鐵氧體行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整速度滯后于終端需求轉(zhuǎn)型速度 —— 終端已向高端升級，而錳鋅鐵氧體磁芯產(chǎn)能仍停留在傳統(tǒng)領(lǐng)域。

破局路徑：“被動適應(yīng)”到“主動卡位”的產(chǎn)能重構(gòu)

面對終端市場落后產(chǎn)能需求收縮與結(jié)構(gòu)錯配，錳鋅鐵氧體行業(yè)的破局關(guān)鍵不是 “盲目減產(chǎn)”，而是緊扣 “政策導向” 與 “終端需求”，通過技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)升級、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等路徑，退出低端過剩產(chǎn)能，補充高端短缺產(chǎn)能，構(gòu)建 “不可替代” 的競爭優(yōu)勢。

1.技術(shù)創(chuàng)新：以材料突破打開高端市場。政策鼓勵 “科技進步、提質(zhì)增效”，而終端高端需求恰恰需要技術(shù)突破。高頻化是終端設(shè)備(如 800V 車載 OBC、5G 基站電源)的核心升級方向，對錳鋅鐵氧體材料的電阻率、頻率適應(yīng)性提出剛性要求。

錳鋅鐵氧體企業(yè)華源磁業(yè)通過材料配方與工藝的雙重創(chuàng)新，在高頻領(lǐng)域建立了差異化優(yōu)勢：其研發(fā)的 “貧鐵配方” 嚴格將三氧化二鐵的摩爾占比控制在 50% 以下，從化學組成上提升材料絕緣性。

同時選用1-5 微米的原料顆粒，通過激光粒度分析儀嚴格控制中位粒徑偏差，確保顆粒堆積均勻、反應(yīng)比表面積充足;在預(yù)燒環(huán)節(jié)，采用回轉(zhuǎn)窯燒制并將溫度精準控制在 800-1000℃，進一步優(yōu)化材料結(jié)晶結(jié)構(gòu)。

這些創(chuàng)新帶來了顯著的性能提升：材料電阻率從普通錳鋅鐵氧體的 30kΩ?m 左右提升至 100kΩ?m 以上，使用頻率從傳統(tǒng)的 100kHz-200kHz 躍升至 1MHz-6MHz。這種高頻特性使其在新能源汽車高壓 OBC、5G 基站電源等場景中表現(xiàn)優(yōu)異。

2.服務(wù)模式升級：以快速響應(yīng)構(gòu)建客戶粘性。在終端需求收縮、客戶決策更謹慎的背景下，快速響應(yīng)能力成為搶占訂單的關(guān)鍵。

凱通電子技術(shù)總工黃定友表示：“依托 3 萬噸鐵紅庫存與全球技術(shù)支持團隊，凱通建立了 “需求 - 研發(fā) - 交付” 的快速響應(yīng)體系：客戶需求 24 小時內(nèi)完成初步方案反饋，常規(guī)樣品 5-7 天即可交付，定制化項目從研發(fā)到量產(chǎn)僅需 21 天。

對于廣大中小錳鋅鐵氧體磁芯企業(yè)而言，這種效率優(yōu)勢能有效彌補規(guī)模劣勢，在存量市場中爭奪份額。

3.產(chǎn)業(yè)鏈延伸：從 “單一產(chǎn)品” 到 “系統(tǒng)解決方案”。終端產(chǎn)品對性能的要求已從 “單個部件達標” 升級為 “系統(tǒng)協(xié)同最優(yōu)”，單純提供錳鋅鐵氧體磁芯難以滿足需求。

中德電子在服務(wù)客戶時發(fā)現(xiàn)，電磁線的絕緣性、耐溫等級、與磁芯的匹配度等，直接影響磁元件的效率和壽命 —— 客戶用不同電磁線搭配其磁芯時，性能常達不到設(shè)計預(yù)期。

為此，中德向上游延伸，自主研發(fā)生產(chǎn)高品質(zhì)電磁線，通過 “磁芯 + 電磁線” 的組合供應(yīng)，確保部件間的協(xié)同性。這種 “從材料源頭把控系統(tǒng)性能” 的思路，打破了 “僅靠磁芯拼價格” 的局限，也為錳鋅鐵氧體企業(yè)開辟了更高附加值的賽道。

4.產(chǎn)品聚焦：淘汰低效產(chǎn)能，集中資源攻高端。在產(chǎn)能有限的情況下，“做減法” 比 “做加法” 更重要。東陽光近兩年加快轉(zhuǎn)型步伐，專攻車載電子、充電樁、服務(wù)器領(lǐng)域，現(xiàn)新能源用高性能磁芯產(chǎn)品已超總產(chǎn)能的50%，接下來仍計劃深耕新能源領(lǐng)域。

七星飛行的策略也頗具具代表性：淘汰競爭力弱的軟磁鐵氧體材料(如，高穩(wěn)定性材料、高磁導率材料等等，轉(zhuǎn)向新能源領(lǐng)域需求旺盛的高性能功率鐵氧體;精簡金屬磁粉芯產(chǎn)品線，集中資源發(fā)展鐵鎳磁粉芯，其在智能制造AI服務(wù)器、雙逆變器、UPS電源等領(lǐng)域前景廣闊。

結(jié)語：終端收縮期的行業(yè)洗牌與機遇

終端市場低端板塊的收縮，是對錳鋅鐵氧體磁芯行業(yè)的 “產(chǎn)能體檢”—— 淘汰沒有技術(shù)壁壘、依賴低價競爭的低端產(chǎn)能，篩選出能匹配終端高端需求的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，這與國家 “反內(nèi)卷” 政策導向高度契合。

周曉軍預(yù)判：“未來 3-5 年，錳鋅鐵氧體行業(yè)會越來越集中，能活下來的要么是技術(shù)強的頭部企業(yè)，要么是在細分領(lǐng)域做透的中小錳鋅鐵氧體企業(yè)。”

對于錳鋅鐵氧體行業(yè)而言，國家 “反內(nèi)卷” 政策帶來的不僅是挑戰(zhàn)，更是轉(zhuǎn)型的重大機遇。終端市場的需求并未消失，只是從 “普惠式增長” 轉(zhuǎn)向 “結(jié)構(gòu)性增長”;錳鋅鐵氧體行業(yè)的產(chǎn)能也不是 “越多越好”，而是 “越匹配高端需求越好”。

華源磁業(yè)的材料創(chuàng)新、凱通的服務(wù)響應(yīng)、中德的產(chǎn)業(yè)鏈延伸、七星飛行的產(chǎn)品聚焦……雖路徑不同，但核心都是 “告別同質(zhì)化，創(chuàng)造企業(yè)護城河”。

唯有主動退出低端過剩產(chǎn)能，聚焦高端需求深耕價值，才能在終端收縮期實現(xiàn) “逆周期成長”，成為支撐終端制造業(yè)升級的核心力量，在新能源與高端制造融合的浪潮中占據(jù)有利地位。

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審核編輯 黃宇