韓國三星電機(jī)是全球最大的電容器生產(chǎn)商之一，該公司宣布將投資5000億韓元 (4.43億美元 ) ，提高中國天津工廠的多層陶瓷電容器(MLCC)產(chǎn)能。

三星電機(jī)于周一(17 日) 表示:「我們將于下周召開董事會(huì)會(huì)議，討論MLCC 在中國的擴(kuò)張計(jì)劃，」三星一位高管表示?！高@是繼釜山之后的第二個(gè)MLCC 產(chǎn)線?！固旖驈S的MLCC 多用在電子設(shè)備，而釜山廠的MLCC 多用在汽車產(chǎn)業(yè)。

MLCC 是防止電磁波干擾的重要組成部分，廣泛用于智能手機(jī)、PC 和汽車電子產(chǎn)品。一臺(tái)智能手機(jī)需要多達(dá)1,000 個(gè)MLCC，一輛車則最多需要15,000 個(gè)MLCC。

新生產(chǎn)線預(yù)計(jì)將于明年年底完工，并于2020 年全面投產(chǎn)，以應(yīng)對(duì)自動(dòng)化電子時(shí)代飆升的需求。MLCC 被稱為「IT 產(chǎn)業(yè)的大米」，對(duì)于電子設(shè)備產(chǎn)業(yè)來說不可或缺，由于三星看好汽車電子設(shè)備業(yè)務(wù)，并以此作為未來的成長動(dòng)能，產(chǎn)業(yè)上的垂直整合可望讓三星電機(jī)受益良多。

MLCC 的功用是在電子產(chǎn)品中存儲(chǔ)電力，并在半導(dǎo)體等部件需要時(shí)將電力發(fā)送。隨著電動(dòng)車、自動(dòng)駕駛汽車和智能手機(jī)等IT 產(chǎn)品更加進(jìn)階與復(fù)雜，MLCC 的需求一直在飆升。

三星電機(jī)是全球第二大MLCC供應(yīng)商，僅次于日本的村田制作所( 6981-JP )。村田制作所在全球MLCC市場中的市占率為44%，排名第一，而三星電機(jī)排名第二，有21%的市占率。MLCC供應(yīng)主要來自日本，日本的MLCC公司占全球市場的73%。

受惠于MLCC的銷售看漲，三星電機(jī)第二季營收達(dá)1.8兆韓元，營業(yè)獲利為2068億韓元。

除了投資MLCC的產(chǎn)能擴(kuò)張，三星于8月曾宣布，也將于3年內(nèi)在AI、5G電信、生物和電子設(shè)備上共投資25兆韓元。

MLCC二線廠新產(chǎn)能已近尾聲

陸資被動(dòng)元件廠風(fēng)華高科參加***投資機(jī)構(gòu)的電話會(huì)議，透露明年第四季將完成每月56億顆MLCC擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，全球市占率將不到3%;***的禾伸堂(3026 )絕大多數(shù)新產(chǎn)能已在第二季開出，下半年產(chǎn)能二線的被動(dòng)元件廠除達(dá)方之外，已無新增產(chǎn)能。

根據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)Paumanok營收排名統(tǒng)計(jì)，2017年包含禾伸堂、達(dá)方、信昌電、Kemet、Vishay、風(fēng)華高科、宇陽、潮州三環(huán)等十多家廠商合計(jì)市占率約20%，與前六大廠商合計(jì)占比80%差距極大，進(jìn)入下半年，盤點(diǎn)產(chǎn)能二線被動(dòng)元件廠的新產(chǎn)能，已可見到竭盡的氛圍。

禾伸堂MLCC制造已經(jīng)突破營收50%，目前維持8～10億顆月產(chǎn)能，視生產(chǎn)的尺寸而定，禾伸堂絕大多數(shù)新產(chǎn)能已在第二季開出，雖然產(chǎn)能確定滿載到年底，但第三季只能透過設(shè)備微幅增產(chǎn)，下一波新產(chǎn)能恐等到2019年。

此外，陸資龍頭廠風(fēng)華高科上周參加***投資機(jī)構(gòu)的電話會(huì)議，也證實(shí)了公司上傳的公告，預(yù)計(jì)2018年1月～2019年12月執(zhí)行每月56億顆的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，公司沒有透露今年底的產(chǎn)能目標(biāo)，不過外傳的目標(biāo)僅約150億顆，據(jù)此推算，全球市占率不及3%，對(duì)此，風(fēng)華高科也強(qiáng)調(diào)，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)公司高層的調(diào)查不影響營運(yùn)，但并未提及是否會(huì)對(duì)融資造成影響。

在一線大廠方面，根據(jù)外資券商的報(bào)告，村田、太陽誘電今年分別增產(chǎn)10%，三星電機(jī)增產(chǎn)約20%，不過這三大廠主要鎖定車電產(chǎn)品，三星電機(jī)更有高達(dá)三分之一的產(chǎn)能自用，由于車電尺寸相對(duì)較大，消耗的產(chǎn)能幾乎是常規(guī)用料的10倍，各大廠公布的產(chǎn)能目標(biāo)需視生產(chǎn)尺寸而定，甚至?xí)霈F(xiàn)產(chǎn)能提升、產(chǎn)出顆數(shù)減少的矛盾情況。

價(jià)格依然供不應(yīng)求，2019持續(xù)漲價(jià)?

積層陶瓷電容(MLCC)市況備受關(guān)注。歐系外資法人報(bào)告預(yù)期，到2019 年底之前，MLCC 供需狀況仍無法平衡，目前MLCC 供應(yīng)仍持續(xù)緊俏。

報(bào)告指出，許多OEM(委托代工)廠商已建立風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制，因應(yīng)MLCC 供不應(yīng)求的市況，包括日本、***和美國的MLCC 供應(yīng)商，也反應(yīng)許多客戶詢問簽訂長約確保MLCC 供貨的可能性。

從應(yīng)用端來看，MLCC 缺貨明顯出現(xiàn)在汽車電子、伺服器和資料中心等領(lǐng)域，智能型手機(jī)用基本型MLCC 產(chǎn)品也相對(duì)短缺。

標(biāo)準(zhǔn)型MLCC 產(chǎn)品缺貨，部分代工廠和車用廠商有意采用小型化MLCC 設(shè)計(jì)，不過歐系外資法人預(yù)期，起碼要3 年后部分車用客戶才能轉(zhuǎn)型到小型化MLCC 產(chǎn)品。

從價(jià)格趨勢(shì)來看，報(bào)告指出，對(duì)于所有MLCC 品項(xiàng)產(chǎn)品，特定日系MLCC 大廠正與所有客戶進(jìn)行價(jià)格談判，其他日系廠商價(jià)格談判的品項(xiàng)以標(biāo)準(zhǔn)型MLCC 為主。此外韓系MLCC 廠商與主要客戶價(jià)格協(xié)商的作業(yè)可能延續(xù)到第三季。

整體觀察，報(bào)告預(yù)期今年下半年MLCC 價(jià)格可能有另一波漲價(jià)潮，到2019 年MLCC 價(jià)格仍有上漲趨勢(shì)。

本土法人日前指出，MLCC 設(shè)備端交期仍有14 個(gè)月到18 個(gè)月，在日廠持續(xù)擴(kuò)充高階制程情況下，預(yù)期其他區(qū)域MLCC 供應(yīng)商取得設(shè)備仍有相當(dāng)難度，預(yù)期產(chǎn)能大幅開出可能性低，看好MLCC 產(chǎn)業(yè)今年下半年到明年價(jià)格仍有上漲空間。

MLCC 大廠國巨先前在法說會(huì)上表示，芯片電阻和MLCC 持續(xù)供不應(yīng)求，未來供不應(yīng)求狀況將更明顯。被動(dòng)元件基本面仍非常健康，但供給和需求仍無法平衡。

在產(chǎn)能擴(kuò)充部分，法人指出，國巨未來2 年將擴(kuò)充MLCC 產(chǎn)能，預(yù)估年產(chǎn)能擴(kuò)充幅度約15%，明年可增加900 億顆MLCC 產(chǎn)量。

本文來源：鉅亨網(wǎng)