電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/黃山明）就在今年一季度，中國出口歐洲的逆變器訂單猛增，僅1-2月，出口金額便同比飆升了78%。但好景不長，4月，歐盟委員會發(fā)布了一份決議，宣布從即日起，任何使用產(chǎn)自中國、俄羅斯、伊朗及朝鮮的逆變器產(chǎn)品的項(xiàng)目，包括光伏逆變器和儲能變流器（PCS），將不再獲得歐盟任何能源項(xiàng)目補(bǔ)貼。

要知道中國企業(yè)在歐洲逆變器市場的份額，已從約45%飆升至61%以上。如今歐盟的新規(guī)出現(xiàn)，勢必對中國儲能產(chǎn)業(yè)鏈造成深遠(yuǎn)影響。

歐盟逆變器“禁令”

據(jù)了解，這項(xiàng)禁令主要是歐盟委員會針對采用“高風(fēng)險(xiǎn)國家”逆變器的光伏、風(fēng)電、儲能等項(xiàng)目，停止歐盟資金支持，其中便包括中國。同時(shí)，相關(guān)文件中明確提到，儲能系統(tǒng)及逆變器（含PCS）均被納入限制范圍。

這份文件范圍不只局限于歐盟境內(nèi)，同時(shí)也針對那些雖然在歐盟境外，但計(jì)劃接入或者可能接入歐洲電網(wǎng)的項(xiàng)目，例如部分巴爾干、北非項(xiàng)目。

該項(xiàng)“禁令”要求在2026年5月1日，金融機(jī)構(gòu)要向歐委會通報(bào)在途項(xiàng)目清單，9月1日開始對在2026年11月1日之前已具備可批條件的項(xiàng)目，給出“祖父條款”（豁免條款），已落地且搭載上述國家逆變器的存量項(xiàng)目，仍可繼續(xù)申領(lǐng)補(bǔ)貼至2026年12月31日；在2027年1月1日起，任何使用上述四國逆變器的項(xiàng)目，將徹底喪失歐盟資金申請資格；歐盟以外未聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目需在2027年4月15日前淘汰高風(fēng)險(xiǎn)設(shè)備。

并且這次劃定的范圍極為寬泛，不僅包括中國本土原產(chǎn)設(shè)備，還將由中國主體控股或?qū)嶋H控制的海外工廠所產(chǎn)產(chǎn)品全部納入限制范疇，基本實(shí)現(xiàn)了對中資供應(yīng)鏈的全方位覆蓋。

需要注意的是，這項(xiàng)“禁令”只是不讓項(xiàng)目拿歐盟的錢，而不是禁止項(xiàng)目本身。目前歐盟并沒有通過統(tǒng)一立法，強(qiáng)制禁止所有項(xiàng)目使用中國逆變器，而是說拿歐盟資金的項(xiàng)目，不得使用中國等一些國家的逆變器。

對于完全由私人投資，不依賴EU fund的項(xiàng)目，理論上仍然可以選用中國的逆變器。但是銀行融資可能會參考?xì)W盟政策來做風(fēng)控，并且電網(wǎng)并網(wǎng)許可、網(wǎng)絡(luò)安全審查等內(nèi)容很可能在實(shí)際操作中抬高門檻。

這也解釋了，一季度銷量的暴增，除季節(jié)性因素外，也可能與市場對潛在政策風(fēng)險(xiǎn)的提前嗅探有關(guān)。而4月禁令發(fā)布后，更是加速了部分項(xiàng)目在過渡期內(nèi)的集中囤貨。

之所以給出這種所謂的禁令，歐盟委員會給出的理由主要是兩點(diǎn)，一個(gè)是逆變器作為光伏和儲能系統(tǒng)的核心，承擔(dān)著電力系統(tǒng)智能化、網(wǎng)絡(luò)連接和遠(yuǎn)程控制等功能。歐盟官員聲稱，外國可能利用逆變器操控整個(gè)歐盟的能源網(wǎng)絡(luò)，甚至遠(yuǎn)程關(guān)閉歐盟成員國的電網(wǎng)，導(dǎo)致全國范圍的停電。

另一方面，目前歐洲光伏新增裝機(jī)中約80%使用中國逆變器，且市場由華為、陽光電源兩家供應(yīng)商高度主導(dǎo)。單個(gè)供應(yīng)商的固件或軟件更新可能同時(shí)影響數(shù)百萬臺設(shè)備，進(jìn)而對整個(gè)歐洲電力系統(tǒng)構(gòu)成系統(tǒng)性威脅。

影響與破局

有機(jī)構(gòu)認(rèn)為本次的新政實(shí)際影響有限，受該政策實(shí)際影響的項(xiàng)目規(guī)模上限約為歐盟新增光儲裝機(jī)的25%，實(shí)際影響范圍約在20%左右，而歐洲2025年新增光伏裝機(jī)量約65GW，僅占全球市場的11%-13%，逆變器全球市場分散化趨勢已相當(dāng)明顯。

并且頭部企業(yè)陽光電源對此回應(yīng)稱，逆變器本身不領(lǐng)取補(bǔ)貼，補(bǔ)貼是發(fā)放給項(xiàng)目方的。相關(guān)限制主要涉及歐洲兩家政策性銀行補(bǔ)貼的項(xiàng)目，這類項(xiàng)目初步了解約占?xì)W洲市場的10%-20%，且公司日常已主動規(guī)避此類項(xiàng)目，總體影響不大。

盡管短期沖擊有限，但中長期的挑戰(zhàn)是不容忽視的。一方面是這項(xiàng)新政已經(jīng)明確將儲能系統(tǒng)中的PCS納入限制范圍。目前中國廠商主推的光儲一體化集成方案中，電芯、BMS、PCS等高度捆綁，一旦PCS因產(chǎn)地背景被限制，整個(gè)集成方案面臨重構(gòu)壓力，對高度依賴歐洲市場的廠商影響尤為顯著。

更麻煩的是，盡管在當(dāng)前的公共采購規(guī)則下，中國企業(yè)在波蘭、匈牙利等歐盟成員國設(shè)立工廠，例如陽光電源等，這些工廠在物理產(chǎn)地上屬于歐盟境內(nèi)，且當(dāng)?shù)胤ㄈ藢?shí)體在股權(quán)和管理上尚未被明確認(rèn)定為“受中國主體持有或管控”，則存在一定的合規(guī)空間。

但這一空間正在被快速壓縮，例如歐盟推出的《工業(yè)加速器法案》（IAA）草案，明確要求公共采購中光伏逆變器須滿足歐盟原產(chǎn)地要求。這意味著，即便工廠建在歐洲，只要仍由中國母公司控股或?qū)嶋H控制，在2029年后的IAA框架下仍可能被排除在公共采購之外。換言之，建廠是必要條件，但不是充分條件。

需要明確的是，由于歐洲本土逆變器廠商，例如SMA、Fronius等產(chǎn)能依然短缺，且交付能力不足，根本無法在短期內(nèi)填補(bǔ)中國逆變器設(shè)備的空缺。歐洲本土廠商的產(chǎn)能爬坡、成本下降至少需要到2028年以后才能初見成效。

在此之前，對于那些完全由私人資本主導(dǎo)、且不依賴歐盟補(bǔ)貼的小型分布式項(xiàng)目，由于對初始投資成本極度敏感，中國逆變器憑借極高的性價(jià)比依然是首選。

那對于中國逆變器相關(guān)企業(yè)，要如何尋找破局之道呢？一方面，在技術(shù)創(chuàng)新上，中國企業(yè)必須加快固態(tài)電池、更高效的SiC應(yīng)用等下一代技術(shù)的研發(fā)。只要保持1-2代的技術(shù)代差，歐洲市場就永遠(yuǎn)無法徹底脫離對中國技術(shù)體系的依賴。

另一方面，一些企業(yè)開始探索主動與歐洲本土企業(yè)或私募股權(quán)基金成立合資公司。例如，寧德時(shí)代與Stellantis集團(tuán)合資建廠、天合儲能與歐洲私募機(jī)構(gòu)Gore Street Capital設(shè)立專項(xiàng)基金。

同時(shí)，頭部企業(yè)如陽光電源、億緯鋰能、遠(yuǎn)景動力等正在匈牙利、西班牙、波蘭等地大規(guī)模建廠。這不僅是為了規(guī)避關(guān)稅，更是為了滿足歐盟新電池法對“碳足跡”的嚴(yán)苛要求。但在這份“禁令”之下，也意味著中國企業(yè)必須放棄獨(dú)資或絕對控股的執(zhí)念，探索由歐洲資本控股、中方僅作為技術(shù)或小股東參股的新模式，才能真正穿透IAA法案的審查底線。

除了直接在歐洲建廠，還可以利用埃及等與歐盟有良好貿(mào)易協(xié)定的中立區(qū)域作為物流和制造樞紐。例如陽光電源在埃及的18億美元投資，既能享受較低的勞動力成本，又能通過蘇伊士運(yùn)河快速輻射歐洲和中東市場，有效對沖單一市場的政策風(fēng)險(xiǎn)。

寫在最后

針對此次歐盟的逆變器“禁令”，中國官方已從外交和經(jīng)貿(mào)渠道做出明確、強(qiáng)硬的回應(yīng)，措辭嚴(yán)厲程度近年來少見。中國商務(wù)部發(fā)言人直接表示，歐方在沒有任何實(shí)際證據(jù)的情況下，首次將中國劃定為所謂“高風(fēng)險(xiǎn)國家”，并以此為由禁止對使用中國逆變器的項(xiàng)目提供資金支持，這是對中國的污名化行為，且對中國產(chǎn)品構(gòu)成不公平、歧視性待遇。中方拒絕接受，并堅(jiān)決反對。

歐盟將中國劃定為“高風(fēng)險(xiǎn)國家”，將影響中歐互信，破壞雙邊經(jīng)貿(mào)合作，不利于中歐乃至全球產(chǎn)供鏈穩(wěn)定，甚至帶來“脫鉤斷鏈”的風(fēng)險(xiǎn)。歐盟強(qiáng)行采取措施排擠中國產(chǎn)品，違背市場規(guī)律和公平原則，不僅損害中國企業(yè)利益，更將反噬自身，影響歐盟綠色轉(zhuǎn)型和能源安全。

中方敦促歐方立即停止將中國列為“高風(fēng)險(xiǎn)國家”的污名化行為，取消對中國產(chǎn)品的不公平、歧視性做法。中方將密切關(guān)注，并認(rèn)真評估歐方政策對中國企業(yè)利益和中歐產(chǎn)供鏈的影響，將采取措施維護(hù)中國企業(yè)正當(dāng)合法權(quán)益。