電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/黃山明）作為重要的第二代化合物半導(dǎo)體材料，砷化鎵（GaAs）因其高電子遷移率、直接帶隙、抗輻射等優(yōu)異性能，被譽(yù)為“半導(dǎo)體貴族”，在多個(gè)高精尖領(lǐng)域不可或缺，包括射頻通信、光電子、商業(yè)航天、國防軍事等領(lǐng)域。

但近期GaAs產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格不斷上調(diào)，并且漲幅巨大，已經(jīng)開始影響到整個(gè)化合物半導(dǎo)體行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)。尤其是2026年Q2以來，上游金屬鎵價(jià)格暴漲，已經(jīng)開始向襯底、外延片、PA芯片、光通信器件全面?zhèn)鲗?dǎo)。

砷化鎵價(jià)格全面上漲

據(jù)供應(yīng)鏈知情人士透露，多家外延片廠商已經(jīng)在2026年第二季度上調(diào)了砷化鎵產(chǎn)品價(jià)格。而漲價(jià)的主要原因，是生產(chǎn)砷化鎵襯底所需要的金屬元素鎵成本上漲所致。

行業(yè)報(bào)告顯示，鎵的價(jià)格自2025年初以來累計(jì)上漲了約140%。進(jìn)入2026年第一季度，單季漲幅一度超過30%，目前國際市場報(bào)價(jià)已突破2200美元/kg（約合人民幣1.6萬元/kg）。

當(dāng)然，由于中國屬于全球最大的鎵生產(chǎn)國，因此中國國內(nèi)鎵價(jià)相對可控，截至2026年5月中旬，中國國內(nèi)4N金屬鎵（Ga≥99.99%）主流現(xiàn)貨價(jià)大約在2050-2300元/kg，7N（Ga≥99.99999%）高純鎵在3100–3250元/kg，整體是高位小幅波動、略偏弱。

但國際市場影響巨大，中國2023年起對鎵、鍺等實(shí)施出口管制，加劇海外供應(yīng)緊張，并且鎵幾乎全部是鋁冶煉的副產(chǎn)品，不能單獨(dú)“開礦擴(kuò)產(chǎn)”，擴(kuò)產(chǎn)周期3-5年，且受鋁廠開工率、能源價(jià)格制約。

因此到了2026年5月1日，國際定價(jià)機(jī)構(gòu)Fastmarkets正式推出了專門針對美國市場的鎵（DDP價(jià)格）基準(zhǔn)評估，標(biāo)志著西方產(chǎn)業(yè)鏈正在試圖通過獨(dú)立的定價(jià)體系來應(yīng)對供應(yīng)短缺。

而價(jià)格上漲的主要原因在于AI光模塊、5G、衛(wèi)星、電動車需求的爆發(fā)，2026年被視為1.6T光模塊的量產(chǎn)元年。砷化鎵作為光模塊中核心組件VCSEL的關(guān)鍵基材，其需求量因AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)而呈倍數(shù)增長。此外，包括EML、激光器、光探測器等，都需要用到大量的砷化鎵。

這促使了砷化鎵上游產(chǎn)業(yè)的繁榮，例如襯底廠AXT最新季度毛利率從過去的21.5%提升至29.9%，上升8.4個(gè)百分點(diǎn)，直接受益于砷化鎵產(chǎn)品漲價(jià)。

同時(shí)，全球代工龍頭穩(wěn)懋近期財(cái)報(bào)顯示，盡管手機(jī)RF需求尚在溫和復(fù)蘇，但光通訊領(lǐng)域的訂單已處于“緊平衡”狀態(tài)。下游廠商為了鎖定產(chǎn)能，紛紛簽訂12-18個(gè)月的長期供應(yīng)協(xié)議，并接受了第二季度的全面調(diào)價(jià)。

DigiTimes等報(bào)道也指出，隨著砷化鎵基板價(jià)格走高，部分磊晶廠Q2調(diào)價(jià)，且認(rèn)為后續(xù)降價(jià)概率極低。這也導(dǎo)致下游的PA芯片也開始跟漲。據(jù)臺灣中央社報(bào)道，2026年Q2起，從上游砷化鎵磊晶到下游PA等，紛紛調(diào)漲售價(jià)以反映成本。有業(yè)界傳出，PA售價(jià)調(diào)漲超過10%。

漲價(jià)之下，下游承壓情況解析

隨著砷化鎵價(jià)格上漲，中上游已經(jīng)順利將成本轉(zhuǎn)嫁給下游廠商。目前從射頻前端模組廠商來看，由于砷化鎵晶圓和襯底是其生產(chǎn)成本的主要直接組成部分，且一部5G手機(jī)需要用到多顆砷化鎵射頻芯片，因此射頻廠商承壓明顯。

但是全球智能手機(jī)市場已進(jìn)入存量競爭時(shí)代，消費(fèi)者換機(jī)意愿不強(qiáng)，對價(jià)格極為敏感。在這種情況下，廠商很難將全部成本漲幅完全轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，否則將面臨銷量下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，Skyworks、Qorvo等行業(yè)頭部企業(yè)，無法將全部漲幅完全轉(zhuǎn)嫁給整機(jī)廠，面臨著巨大的利潤擠壓。這可以解釋為何Qorvo明確表示，將退出利潤微薄的低端Android 5G業(yè)務(wù)。

不過對于智能手機(jī)而言，盡管一部5G手機(jī)要用到8-12顆砷化鎵芯片，但射頻前端模組在整個(gè)手機(jī)BOM中通常只占到10-15%。據(jù)Counterpoint的數(shù)據(jù)，砷化鎵芯片漲價(jià)對整機(jī)成本的影響通常在個(gè)位數(shù)百分比甚至更低，相比之下，2026年存儲芯片的漲價(jià)對旗艦機(jī)BOM的影響可達(dá)100-150美元。

從AI數(shù)據(jù)中心的VCSEL來看，VCSEL陣列大量采用砷化鎵，但由于光模塊本身價(jià)格較高，且處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，砷化鎵漲價(jià)更容易通過光模塊漲價(jià)傳導(dǎo)給云廠商。對于AI算力總成本來說，光模塊本身的占比不算大，但疊加存儲、GPU等一起上漲，將加劇整體算力通脹。

5G基站中的PA和微波器件也大量使用了砷化鎵，不過基站設(shè)備單價(jià)高、壽命長，器件成本占比不算特別敏感，更多是資本開支與項(xiàng)目總盤考量。砷化鎵的成本上漲可能會略微推遲部分基站的擴(kuò)容節(jié)奏，但不會改變5G建設(shè)方向。

衛(wèi)星電源系統(tǒng)中，太陽能帆板約占整星成本20-30%，其中砷化鎵電池是核心。而砷化鎵太陽翼成本約20-30萬元/㎡，航天級多結(jié)電池單瓦成本可達(dá)50-150美元，地面聚光光伏也遠(yuǎn)高于硅基。

低軌小衛(wèi)星的太陽翼在8-30㎡，因此單顆衛(wèi)星砷化鎵電池成本在150-600萬元。若砷化鎵電池成本上漲10-20%，對單星成本的影響可達(dá)幾十萬元到百萬元級，對星座總成本影響顯著。但在軌壽命、效率與抗輻照要求下，短期砷化鎵在太空仍是主流，難以被硅基完全替代。

汽車中車載激光雷達(dá)、77GHz毫米波雷達(dá)等均使用到了砷化鎵器件，如極氪001等車型已提到，激光雷達(dá)使用的砷化鎵等光學(xué)元件材料成本正在上升。而國防雷達(dá)、導(dǎo)彈導(dǎo)引頭等高端砷化鎵器件（如mHEMT）對價(jià)格敏感度低，供應(yīng)安全比成本更重要。

寫在最后

隨著砷化鎵價(jià)格的持續(xù)上漲，海外一些國家開始思考解決方案。今年4月中旬，美國能源部宣布撥款支持5家技術(shù)公司，如Atlantic Alumina、Indium Corp等開發(fā)從鋁土礦和回收廢料中提取鎵的新技術(shù)。這是近40年來美國首次嘗試重啟國內(nèi)原生鎵生產(chǎn)。

但這需要至少2-3年的建設(shè)期，這意味著在這段窗口期內(nèi)，非中國背景的砷化鎵產(chǎn)業(yè)鏈將長期承擔(dān)比中國國內(nèi)更高的成本。

伴隨著AI的持續(xù)發(fā)展，砷化鎵的重要性反而會繼續(xù)提升。尤其在1.6T以后，傳統(tǒng)銅互聯(lián)越來越難以滿足需求，光互聯(lián)將愈發(fā)核心。此外，除了砷化鎵之外，磷化銦（InP）價(jià)格同樣在暴漲。

最新數(shù)據(jù)顯示，光通信級磷化銦從2025年初的約800美元/片，已上漲至如今的2300-2500美元/片，漲幅達(dá)到200%左右，某些急單甚至突破了3000美元，這已經(jīng)不是普通的周期波動了。