七月，全球頂尖半導(dǎo)體廠商高通、賽靈思、AMD和NXP開始公布最新一期的財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)。它們的市場(chǎng)盈利情況如何？主要業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)是否強(qiáng)于預(yù)期？下半年市場(chǎng)展望會(huì)否謹(jǐn)慎保守？有沒有受到華為事件和中美貿(mào)易爭(zhēng)端影響？我們不妨來(lái)一探究竟。

拋開華為和蘋果49億支付款項(xiàng)，高通2019財(cái)年第三季度業(yè)績(jī)營(yíng)收不佳

圖1：高通2019財(cái)年第三季度非GAAP營(yíng)收情況，圖片來(lái)源：高通

截止7月31日，高通（Qualcomm）2019財(cái)年第三季度GAAP收入為96億美元，其中包括與蘋果及其合約制造商達(dá)成和解的47億美元。非GAAP收入仍為49億美元。

據(jù)其指出，鑒于市場(chǎng)疲軟帶來(lái)的影響超出預(yù)期，半導(dǎo)體芯片業(yè)務(wù)（QCT）的1.56億MSM芯片出貨量收入為36億美元，同比下降13%，環(huán)比下降4%。技術(shù)許可業(yè)務(wù)（QTL）第三季度收入為13億美元，同比下降10%，環(huán)比增長(zhǎng)15%，略高于預(yù)期水平，這其中包括蘋果和華為支付的款項(xiàng)。

高通表示，在即將轉(zhuǎn)向5G之前，本季度對(duì)4G產(chǎn)品的需求減少。它表示，它在后一種技術(shù)方面的努力使其“在2020年初的5G坡道中處于非常有利的位置?！?/p>

問題是，盡管高通看到5G的機(jī)會(huì)和結(jié)束了蘋果之間的爭(zhēng)端，但2019年剩下的時(shí)間段仍存不確定因素。部分分析師認(rèn)為主要是與華為接下來(lái)合作的不確定性。

考慮到這一點(diǎn)，高通預(yù)計(jì)其第四季度收入將在將在43億美元至51億美元之間。對(duì)于QCT，估計(jì)MSM芯片出貨量在1.4億至1.6億顆；QTL收入將在10億美元至12億美元之間，EBT利潤(rùn)率為62％至66％，與第三季度相比有所下降。

貿(mào)易禁令影響部分出貨量，Xilinx預(yù)計(jì)第二季度增長(zhǎng)將放緩

圖2：賽靈思2020財(cái)年第一季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要，圖片來(lái)源：賽靈思

半導(dǎo)體供應(yīng)商賽靈思（Xilinx）在7月24日公布了其第一財(cái)季業(yè)績(jī)。盡管數(shù)據(jù)中心客戶需求疲軟，但收入和盈利均增長(zhǎng)了20％以上。由于華為的收入減少以及整體經(jīng)濟(jì)不確定性，第二季度增長(zhǎng)將放緩。

據(jù)其財(cái)報(bào)顯示，2020財(cái)年第一季度收入8.5億美元收入，比上一季度環(huán)比增長(zhǎng)3％，同比增長(zhǎng)24％；GAAP凈利潤(rùn)為2.41億美元。

Xilinx公司總裁兼首席執(zhí)行官Victor Peng表示，盡管受出口限制管控影響到一定出貨量，但其中Zynq產(chǎn)品收入仍然同比增長(zhǎng)68％，占總收入的近四分之一。

受益于5G建設(shè)推動(dòng)，有線和無(wú)線業(yè)務(wù)銷售額同比增長(zhǎng)66%，環(huán)比增長(zhǎng)2%。無(wú)線網(wǎng)絡(luò)季度環(huán)比略有下滑，有線增長(zhǎng)。但由于華為的出貨限制，這一增長(zhǎng)低于預(yù)期。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)（DCG）低于預(yù)期，同比下降13%，環(huán)比下降4%。據(jù)其強(qiáng)調(diào)，華為禁令確實(shí)對(duì)DCG有影響。這主要是由于華為的部署暫停，以及由于重要內(nèi)存客戶的產(chǎn)品轉(zhuǎn)換而導(dǎo)致的訂單放緩。

A＆D，工業(yè)和TME業(yè)務(wù)（AIT）表現(xiàn)均優(yōu)于預(yù)期，AIT同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比增長(zhǎng)2%。在本季AIT普遍強(qiáng)勁。

自動(dòng)駕駛，broadcast和消費(fèi)者業(yè)務(wù)（ABC）繼續(xù)保持長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)，同比增長(zhǎng)10%。

展望未來(lái)，該公司預(yù)計(jì)第二季度收入將在8億美元到8.5億美元之間。按GAAP計(jì)算，毛利率預(yù)計(jì)在65％至66％之間，非GAAP基礎(chǔ)上的毛利率為66％和67％。

該展望反映出Xilinx可能仍然考慮了對(duì)華為和中美貿(mào)易關(guān)系的不確定因素。因?yàn)樗_實(shí)包括從華為恢復(fù)向某些許可產(chǎn)品發(fā)貨的收入估算。Xilinx全年將華為的收入預(yù)期減少了一半以上。

AMD，2019年第二季度的銷售額和利潤(rùn)下降

7月30日，美國(guó)芯片制造商Advanced Micro Devices（以下簡(jiǎn)稱“AMD”）發(fā)布2019年第二季度財(cái)務(wù)報(bào)告。該季實(shí)現(xiàn)收入為15.3億美元，同比下降了13%，凈利潤(rùn)從上一季度的1.16億美元下降至3500美元（GAAP）；毛利率為41%，比去年上升了4個(gè)百分點(diǎn)。

圖3：AMD2019年第二季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要，圖片來(lái)源：AMD

“新的Ryzen，Radeon和EPYC處理器已成為迄今為止最具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品組合，并有望在2019年下半年實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，”該公司首席執(zhí)行官Lisa Su表示。據(jù)說(shuō)該公司正處于一個(gè)重大變革時(shí)期。

計(jì)算機(jī)與顯卡的收入9.4億美元，比去年同期下降13%。銷售額下降是由于與區(qū)塊鏈相關(guān)收入收效甚微而導(dǎo)致圖形銷售額下降，部分被客戶端CPU和數(shù)據(jù)中心GPU銷售額增加所抵消。

Ryzen處理器的客戶CPU平均銷售價(jià)格同比上漲。平均GPU銷售價(jià)格同比上漲主要是由于數(shù)據(jù)中心的GPU銷售。

企業(yè)，嵌入式和半定制銷售額為5.91億美元，比去年同期下降12%。銷售額下降的主要原因是半定制產(chǎn)品的銷售減少，但部分被EPYC處理器的銷售增長(zhǎng)所抵消。

預(yù)計(jì)2019年第三季度的銷售額約為18億美元（5000萬(wàn)美元），比去年同期增長(zhǎng)約18％。

恩智浦2019年第二季度主營(yíng)汽車業(yè)務(wù)同比下滑10%

圖4：NXP2019年第四季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要，圖片來(lái)源:NXP

7月30日，荷蘭芯片制造商恩智浦半導(dǎo)體（NXP）召開2019年第二季度盈利電話會(huì)議。美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下2019年第二季度NXP實(shí)現(xiàn)收入22.2億美元，與去年同期相比下降了3%，毛利率為51.9%。

在四大業(yè)務(wù)板塊中，其中汽車業(yè)務(wù)銷售額為10.3億美元，同比下降10%。這是由于全球汽車產(chǎn)量同比繼續(xù)下降，特別是在中國(guó)和歐洲這兩個(gè)最大的汽車制造市場(chǎng)，而北美市場(chǎng)則溫和放緩。

工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)銷售額為3.9億美元，同比下降14%；銷售額下降是由于中國(guó)市場(chǎng)對(duì)通用MCU產(chǎn)品的需求仍然很疲軟。

移動(dòng)市場(chǎng)銷售額為2.97億美元，同比增長(zhǎng)25%。通信和基礎(chǔ)設(shè)施收入為4.99億美元，同比增長(zhǎng)19%。銷售額增長(zhǎng)是由于大規(guī)模MIMO和高功率單通道RF功率放大器的出貨量與去年同期相比繼續(xù)保持強(qiáng)勁的兩位數(shù)增長(zhǎng)。

恩智浦總裁Kurt Sievers表示，總體而言移動(dòng)市場(chǎng)貢獻(xiàn)值強(qiáng)于預(yù)期，而汽車市場(chǎng)需求略微疲軟。

在今年5月，恩智浦嘗試收購(gòu)Marvell的Wi-Fi業(yè)務(wù)。并預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)到2022年將會(huì)為其帶來(lái)6億美元的增量收入。該公司指出，此次收購(gòu)并非一時(shí)沖動(dòng)之舉，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)一年時(shí)間的市場(chǎng)調(diào)查分析后，結(jié)論是Marvell的Wi-Fi業(yè)務(wù)將于恩智浦產(chǎn)品組合形成強(qiáng)大的互補(bǔ)，尤其是在強(qiáng)調(diào)連接性為主的物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)。預(yù)計(jì)該項(xiàng)交易將在2020年第一季度完成。