"7月份，小米從原來的意向訂單里砍掉了200多萬套材料，這些本來是為紅米2A準(zhǔn)備的，同時，小米4、Note的意向訂單砍掉更多。"近日，多位來自手機供應(yīng)鏈人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，小米4、小米Note已經(jīng)出現(xiàn)很多庫存積壓，不得不砍訂單，"1億的目標(biāo)基本沒戲，血拼8000萬還有一定可能"。今年3月，雷軍曾公開宣布小米今年的目標(biāo)為"8000萬至1億"。

2015年上半年，小米手機出貨量3470萬臺，同比增長33%。如果按照8000萬目標(biāo)計算，下半年小米需出貨約4530萬臺，比上半年增長30%，被視為銷售旺季的"金九銀十"或許是小米的機會。

2014年，小米上、下半年銷量分別為2611、3501萬臺，下半年比上半年增長34%。但多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者："今年，普遍旺季不旺。"一位芯片供應(yīng)鏈人士透露："按照目前的備貨計算，小米下半年的備貨量與上半年基本持平，沒有以往的增長比例。"

分析師呂俊寬告訴記者："從我們監(jiān)測到的數(shù)據(jù)來看，小米已經(jīng)沒有很高的增長點了。"野村中國區(qū)的高科技行業(yè)分析師黃樂平也告訴記者："小米已經(jīng)出現(xiàn)明顯的增長瓶頸，幾乎人盡皆知。"

對手的防御與侵蝕

"中國的市場其實已經(jīng)達(dá)到飽和點。小米過去幾個季度的增長，主要是從三星、聯(lián)想、酷派、中興拿走了部分用戶群。"呂俊寬表示："小米的增長速度，取決于能拿走多少別人的市占率。"

2014年下半年以來，三星手機在中國市場份額持續(xù)縮水市占率減少10個百分點，而聯(lián)想、酷派、中興則因為三大運營裁減終端補貼而迅速下滑。最近，聯(lián)想還因為終端業(yè)務(wù)收入下滑而在全球裁員3000人。

不斷攻城略地的小米在2014年憑借6112萬臺手機出貨量，成為國內(nèi)出貨量最大的手機廠商。但同時，被小米超越的手機玩家也在學(xué)習(xí)小米，學(xué)習(xí)小米的硬件配置，研究小米的營銷模式。比如，華為成立榮耀的線上品牌，聯(lián)想、魅族推出的樂檬、魅藍(lán)與紅米血拼。

呂俊寬指出："小米模式、產(chǎn)品被模仿之后，產(chǎn)品的特色被沖淡了，而且競爭對手也漸漸掌握了防御小米的方法。瓶頸，不可避免。"

根據(jù)小米公開的資料，售價699元的紅米2是小米目前最暢銷的手機。紅米2于2015年1月發(fā)布，截至6月，紅米2銷量突破1000萬臺，月均銷量200萬臺。同時，售價599的紅米2A在4月開售，截至7月，銷量突破500萬臺。2015上半年，紅米2貢獻(xiàn)了接近50%的銷量。此外，售價799的紅米Note在問世的18個月里，創(chuàng)造了2000萬臺的銷量。目前，紅米2、紅米Note均已降價100元。據(jù)知情人士透露，紅米系列占小米銷量的70%以上，接近80%。

同時，伴隨紅米系列的暢銷，聯(lián)想的樂檬K3，魅族的魅藍(lán)、魅藍(lán)Note，華為榮耀4X迅速崛起。根據(jù)聯(lián)想、魅族、華為的回復(fù)，樂檬K3目前銷量接近800萬，魅藍(lán)、魅藍(lán)Note銷量突破500萬，榮耀4X銷量突破600萬，目標(biāo)沖擊千萬銷量。值得一提的是，在小米發(fā)布紅米Note2的同時，魅藍(lán)也發(fā)布了魅藍(lán)Note2。

千元以下，小米依舊主導(dǎo)市場，但市場份額已經(jīng)被逐漸稀釋

而在千元以上的手機領(lǐng)域，小米的進(jìn)展并不順利。一份來自中國移動的數(shù)據(jù)顯示，2015年5月、6月，在中國移動入網(wǎng)的小米手機共690萬臺，其中小米4共計139萬，小米Note約15萬，占比分別為20%、1.5%。一位中國移動內(nèi)部人士介紹："米4的銷量略高，主要是因為降價了。而小米Note一直賣不動，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大家的預(yù)期。"

小米4在2014年7月問世，售價1999元，在2015年3月、5月先后兩次降價，目前售價1499。根據(jù)小米公開數(shù)據(jù)，截至今年6月，小米4銷量接近千萬，略低于小米3銷售速度。而被視為小米高端路線，售價1999、2999的小米Note，表現(xiàn)一直差強人意，小米未曾公布小米Note銷量。

但對比之下，華為公布的高端手機Mate7銷量500萬、P7銷量月700萬，P8發(fā)布2個月銷量百萬，其售價均超過小米Note。同時，對標(biāo)小米4的榮耀6表現(xiàn)與小米4基本持平。

"如果說其他人學(xué)會了防御小米，那么華為甚至已經(jīng)開始侵蝕小米。"呂俊寬分析稱，不過，呂俊寬也指出"這并不是小米的衰退，而是市場、手機廠商之間形成了一個新平衡點。小米不會衰落。"

百度指數(shù)顯示，最近一個月，華為整體搜索指數(shù)11.4萬，同比增長54%；而小米整體搜索指數(shù)18.5萬，同比下降32%。不過，紅米Note2發(fā)布的最近一周，小米指數(shù)達(dá)到27萬，是華為的2.5倍，且同比增長2%。

紅米Note2發(fā)布之后，小米總裁林斌在微博上公開表示："紅米Note2性能超越華P8和魅族MX5等國產(chǎn)旗艦手機，比為P8便宜兩千塊，MX5便宜一千塊。建議大家上小米網(wǎng)買一臺紅米Note2，比一比，究竟多花一兩千塊值不值。"

前述供應(yīng)鏈人士介紹："把重心全部放到紅米2、紅米Note2上，還有正在研發(fā)的紅米3。這些將是小米下半年，以及明年血拼增長的資本。"

小米的競爭力變革

當(dāng)小米的特點被不斷解析的同時，小米的弱點也暴露出來。

呂俊寬介紹，小米的主要OEM廠商為聞泰通訊。手機中國聯(lián)盟秘書長老杳也告訴記者，與紅米系列競爭的魅藍(lán)Note、樂檬K3，也均出自聞泰之手。

聞泰成立于2006年，近年來迅速崛起成為國內(nèi)首屈一指的手機設(shè)計、研發(fā)、制造企業(yè)，但始終罕有媒體報道。日前，中茵股份18億元收購聞泰51%股份，首次對外披露了聞泰信息。

公開資料顯示，華為、聯(lián)想、小米、魅族、TCL均為聞泰主要客戶，聞泰為手機廠商提供原材料采購、手機設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)制造、質(zhì)量管理等綜合服務(wù)。可以說，目前千元以下市場上的主流機型之爭，一定程度上可以視為聞泰的左右手互搏，記者未能聯(lián)系到聞泰對此合作置評。

這也一定程度上決定了，相對于樂檬、魅藍(lán)Note，小米的紅米系列產(chǎn)品并沒太多核心競爭力。據(jù)知情人士透露，"前兩年，依靠互聯(lián)網(wǎng)崛起的小米其實并不了解手機，手機的材料采購、供應(yīng)鏈管理，手機設(shè)計、研發(fā)、制造的工序，甚至物流配送都沒有經(jīng)驗，只是對配置、外觀有一些規(guī)劃，但很多手機的細(xì)節(jié)工作基本都交給國內(nèi)幾大OEM企業(yè)。小米主要負(fù)責(zé)手機的營銷、推廣、粉絲文化，研發(fā)占比較低。"

而在與OEM合作時，小米與華為、vivo等企業(yè)存在明顯差異。該人士舉例介紹，華為、vivo，會專門派人在工廠盯著，一道道工序把關(guān)，而小米只是每個月開會匯報下進(jìn)程；在管理供應(yīng)鏈時，其他廠商會詳細(xì)要求供應(yīng)鏈產(chǎn)品的細(xì)節(jié)、質(zhì)量，甚至主板上的焊點大小、溫度都有規(guī)定，而小米主要聚焦于量、價格。"競爭對手的細(xì)節(jié)，比小米嚴(yán)謹(jǐn)一些，當(dāng)大家同質(zhì)化時，細(xì)節(jié)的影響很大。"

但需要指出，不知不覺之間，小米正在改變。"2013年時，大家都只看到小米的銷量暴漲。但很少有人關(guān)注到，小米在全國各地投入大量資金，建設(shè)了十幾個倉庫；其后，在線上成功的小米，其實也悄悄在運營商、線下渠道進(jìn)行布局。"呂俊寬舉例介紹，"小米已經(jīng)改變了很多，比如，我們監(jiān)測數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，小米的線下銷量占比達(dá)到了50%，小米已經(jīng)不是兩年前的小米。"

在呂俊寬看來，"小米是一個進(jìn)步很快的公司，在很多方面走在前列。只不過，小米的成長的同時，也恰逢市場遭遇頂點。他需要重新找到一個破壞性創(chuàng)新，去打破平衡，就像當(dāng)初一樣。"

小米給手機行業(yè)帶來的最大變革當(dāng)屬互聯(lián)網(wǎng)營銷，在小米之前，中國線上手機銷量可以忽略不計，但如今，各大手機廠商紛紛成立互聯(lián)網(wǎng)營銷品牌，而線上手機的銷量在國內(nèi)手機總銷量占比也超過了30%，與運營商渠道、線下渠道三分天下。

今年5月，雷軍在接受媒體采訪時曾表示："智能手機行業(yè)進(jìn)入了創(chuàng)新瓶頸期。"不過，雷軍認(rèn)為，手機行業(yè)痛點依然存在，"用戶永遠(yuǎn)覺得電池容量不夠，畫面的效果不夠好，在產(chǎn)品上還是有提升的空間。"或許，小米的下一個目標(biāo)在這

600億美元的夢想

小米需要耐心去醞釀下一次變革，但是，絕大多數(shù)投資者對于增速放緩的容忍度為零。這也是增長瓶頸給小米帶來的最大危機。

一位知情人士向記者透露，"8月初，小米與投資者討論新一輪融資，這一次小米對自己估值高達(dá)600億美元。"這一估值超過了百度目前的市值，8月19日，百度報收182.85美元，市值570億美元。

"但是，投資者也看到了小米的增長瓶頸，并不認(rèn)可這一估值，雙方還在談判。"該人士透露，"其實上一次融資時，小米給自己的估值是500億美元，但投資者只認(rèn)可450億美元。"

記者就融資一事咨詢小米，小米稱"目前無任何消息，無法回應(yīng)"。

"小米并非按照手機廠商去估值，而是像Facebook一樣，按照用戶數(shù)估值，所以小米高速增長時能達(dá)到450億美元的估值"，該知情人士透露："沒有足夠的用戶增速，小米無法支撐自己的估值夢想，投資者也不會允許小米增速下降。"

1年前，雷軍就已經(jīng)為此布局。2014年底，當(dāng)小米融資11億美元之后，雷軍在不到兩個月時間里支出了74億，通過接二連三的并購、重組布局IOT。圍繞小米手機，諸如電視、路由器、插座、空氣凈化器、手環(huán)、體重器等一系列小米衍生品接踵而至。其中，小米手環(huán)、插座的銷量均達(dá)到百萬級。

"IOT算是一個破壞性創(chuàng)新，只不過，短期內(nèi)可能看不到，需要長期積累才有可能爆發(fā)。"呂俊寬表示："我們不能用小米過去的增長趨勢，去期待他未來也有同樣的增長。"

雷軍對這一戰(zhàn)略的定位是"手機連接一切"，同時雷軍計劃通過大數(shù)據(jù)挖掘這些連接的價值。這樣，連接數(shù)的增長可以充分彌補手機的增速下滑。但是需要指出，和小米一樣，華為、BAT甚至360都打起了十二分精神，在IOT進(jìn)行各種投資、布局，以免錯失這個偉大時代的控制權(quán)。當(dāng)然，不同的是，BAT有大把現(xiàn)金，而小米還在燒投資人的錢。而現(xiàn)在，小米還需要靠這一夢想去說服投資人。

還有一個競爭力變革的可能，那就是自主研發(fā)芯片

考慮到小米已在智能手機市場打下一片江山，又先后進(jìn)軍了智能家居、可穿戴設(shè)備領(lǐng)域，甚至做起了插線板、手機數(shù)據(jù)線這樣的營生，那么對于近日傳出的小米將啟動芯片自研計劃的消息，似乎已經(jīng)見怪不怪了。按照一般人的猜想，小米將會拉起自己的一只芯片研發(fā)團(tuán)隊，對外力拼蘋果高通，對內(nèi)可向聯(lián)發(fā)科等廠商宣示自主權(quán)，然后學(xué)習(xí)蘋果的路線，在所有小米的移動設(shè)備里使用自研CPU--且慢，小米的未來當(dāng)真一定如此嗎?

CPU不一定是小米真正所想

ARM陣營里，近年來最為吸引眼球的自研CPU大概要數(shù)蘋果了。

備受關(guān)注的蘋果以購買三星的SoC起步，當(dāng)時CPU核心是老舊的ARM11，在iPhone4時開始使用自研的AppleA4SoC，而CPU是購買自ARM的Cortex-A8。iPhone4S時更換為Cortex-A9，但是在這個時期，蘋果手機的通用處理性能優(yōu)勢是較難拉開差距的，因為ARM的Cortex-A系列內(nèi)核對于所有付得起錢的公司來說都是開放的，使用相同的處理器內(nèi)核的情況下，能夠產(chǎn)生差距的地方就在于后端設(shè)計和工藝了。

從iPhone5開始，蘋果進(jìn)一步將CPU也替換為自研的Swift核心，也就是說，CPU核心內(nèi)部的處理邏輯也在蘋果的掌控范圍之中。于是出現(xiàn)了蘋果手機的CPU主頻落后同時期其他安卓陣營旗艦幾乎一半，但是性能反而能夠咬住甚至領(lǐng)先的情況。

在蘋果這樣的垂直整合系統(tǒng)里，擁有CPU的自主控制權(quán)是非常關(guān)鍵的一環(huán)，意味著蘋果能夠以最大的自由度去優(yōu)化任意一個應(yīng)用程序的性能或者功耗表現(xiàn)。

小米是不是也有著同樣的考慮呢?

在大唐電信公司發(fā)布的公告里，我們可以看到，小米與聯(lián)芯的合作方向是"面向4G多模的SoC系列化芯片產(chǎn)品設(shè)計和開發(fā)"，這里似乎沒有CPU什么事情。光看這一公告，似乎雙方的合作重點在于更多地在于基帶。

手機的芯片是集成度很高的SoC(片上系統(tǒng))，內(nèi)部可以囊括CPU、基帶、音視頻處理協(xié)處理器等眾多部件，例如音視頻處理協(xié)處理器一般負(fù)責(zé)回放多種常用編碼格式的音樂、電影。這一塊協(xié)處理器一般使用專用集成電路，一般來說性能比CPU更好而且功耗更低，但是專用集成電路的應(yīng)用范圍有限。例如上網(wǎng)瀏覽時經(jīng)常需要執(zhí)行js腳本，目前SoC里面就還沒有專門執(zhí)行js腳本的專用集成電路，所有不能移交給專用集成電路的任務(wù)都放在CPU上執(zhí)行，而基帶則負(fù)責(zé)無線信號的調(diào)制解調(diào)、編碼解碼等。

在CPU的技術(shù)指標(biāo)不能取得很好優(yōu)勢的情況下，依靠其余部分作為賣點亦不失為明智之舉，業(yè)界某家被笑稱"買基帶送CPU"的廠家就是如此。筆者不敢貿(mào)然揣測小米與聯(lián)芯的戰(zhàn)略合作重點究竟在于哪里，但就目前公開的情報來說，尚無很大把握認(rèn)為小米將要深度進(jìn)入傳統(tǒng)MobileIC行業(yè)搏殺。

比較合理的可能性是，小米將把與聯(lián)芯共同研發(fā)的芯片放在紅米產(chǎn)品線上使用，以短期的高額投資組建一支能夠開發(fā)低成本、非尖端ARM手機芯片的團(tuán)隊，換取低端市場上的長期利益。

然而也有相反的證據(jù)。坊間還傳聞，ARM公報中所說的那家獲取幾乎全系列內(nèi)核授權(quán)的公司但是出于商業(yè)機密不能公開名字的公司就是小米，如果真是如此，那小米的舉動就很值得玩味了。如果目標(biāo)僅在于低端CPU，那小米為何又要獲取全系列授權(quán)?

如果小米動真格要投注于自主研發(fā)芯片，它會怎么做?

第一，挖人。

很多人可能覺得奇怪，小米是一家沒有任何IC設(shè)計積累的企業(yè)，如何在一夜之間在自研CPU上迅速起步呢?其實蘋果已經(jīng)給出了答案。

IC設(shè)計重度依賴seniorengineer(資深工程師)，一個資深工程師需要多年的項目經(jīng)歷才能錘煉出來。培養(yǎng)成本較高，挖人，甚至是挖團(tuán)隊，是最快形成戰(zhàn)斗力的方法。蘋果開始設(shè)計A系列芯片前收購的PA.Semi團(tuán)隊就是由AMD公司的K8主要設(shè)計者之一JimKeller坐鎮(zhèn)，這位教主級人物擁有包括x86-64指令集起草人在內(nèi)的一連串狂拽酷炫吊炸天的頭銜，團(tuán)隊中又不乏早期分支預(yù)測器的創(chuàng)造者之一Tse-YuYeh這樣的設(shè)計好手，A系列芯片想不牛都難了。

對此有心的讀者可以關(guān)注一下相關(guān)傳聞，如果有爆料說小米正在公開/私下招聘從事CPU核心設(shè)計方面的專家，就可以作為小米打算自研CPU的強有力支持證據(jù)了。

第二，挖CPU。

是的，挖CPU。一開始就自己從頭設(shè)計CPU的風(fēng)險太大，出貨時間無法保障，而ARM對外出售的CPU核心(也就是IP核)又已經(jīng)很成熟而且具備一定競爭力，所以最穩(wěn)妥的做法是先使用ARM的CPU核心IP核來搭建芯片，快速出貨。熟悉了已有設(shè)計之后再來研發(fā)真正屬于自己的獨有CPU核心，提高自主化程度。

這是蘋果、高通、NVIDIA已經(jīng)走過的一條路線，也是華為海思正在走的路線。使用ARMIP核的情況下，一兩年內(nèi)出貨一款可以用的芯片是可以實現(xiàn)的，若要實現(xiàn)更加尖端的技術(shù)指標(biāo)或是實現(xiàn)更高程度的自主化，則還需更多時日打磨。

第三，也是最關(guān)鍵的一點，砸錢。

盡管筆者非常欽佩小米創(chuàng)業(yè)以來取得的成績，但就資金&技術(shù)密集型的IC業(yè)來說，小米的體量還是顯得太小了。

根據(jù)2013年小米入股美的時公布的財務(wù)狀況，小米2013年全年的凈利潤僅有不到4億人民幣，比聯(lián)發(fā)科低了一個數(shù)量級。這又是一個什么概念呢?根據(jù)EDA(電子輔助設(shè)計，IC業(yè)的重要組成部分)領(lǐng)域巨頭Cadence披露的估計數(shù)字，在22/20nm的節(jié)點上設(shè)計投資就有5億~12億美元，這一數(shù)字據(jù)筆者估計對ARM陣營來說是偏高不少的，但I(xiàn)C業(yè)殘酷的資金起步門檻也從中一覽無遺，小米恐怕難以一步登天。

只有雷總才知道這是一盤什么棋

所以截止目前，我們視線范圍內(nèi)的證據(jù)是相互矛盾的。小米和聯(lián)芯的合作重點似乎并不在CPU，而與此同時又有傳言認(rèn)為小米持有了ARM的幾乎全系列內(nèi)核授權(quán)。小米接下來的路會怎么走?我們不妨設(shè)想一下。

對于小米來說，它能采取的最保守路線就是以LC1860為基礎(chǔ)開辟一條低端芯片的戰(zhàn)線，如一些分析師預(yù)測的那樣，朝印度市場"傾銷"這種高性價比產(chǎn)品。

而最激進(jìn)的路線，則可能是追隨蘋果和高通，從ARM公版核心設(shè)計走向自主化程度更高的自研核心，一面在性能/功耗這種絕對指標(biāo)上領(lǐng)先于其他使用ARM公版設(shè)計的廠商，另一面可以將自家發(fā)燒級產(chǎn)品的技術(shù)指標(biāo)更深地打上小米團(tuán)隊的印記，以自主CPU設(shè)計為重點樹立小米更加高大的技術(shù)發(fā)燒形象，甚至將自己in-house的IC設(shè)計團(tuán)隊做成第二個高通/聯(lián)發(fā)科，向所有智能嵌入式設(shè)備生產(chǎn)廠商出售小米芯片/小米設(shè)計。