1、全球三元正極材料出貨量增加，市場集中度高

數(shù)據(jù)顯示，2019年全球三元正極材料出貨量34.3萬噸，同比增長44.7%，帶動全球三元前驅體材料出貨量33.4萬噸。全球三元正極材料出貨量增幅較大的主要原因包括：

1）全球新能源汽車市場步入高速發(fā)展期，受終端市場帶動，全球動力電池市場將以30%以上的年復合增長率增長，進而帶動全球三元正極材料市場出貨量增長;

2）以CATL、松下、LGC、SDI等企業(yè)為代表的頭部動力電池企業(yè)未來將加速投建動力電池產(chǎn)能，進而帶動三元正極材料市場出貨量提升;3）隨著全球電動工具、小動力市場向高端化方向發(fā)展，一定程度上帶動全球三元正極材料市場的快速發(fā)展。

從市場競爭格局角度分析，2019年全球三元前驅體市場CR3市場份額占比42.2%，CR5市場占比接近57.5%;從企業(yè)端出貨量市場占比來看，2019年全球三元前驅體市場出貨量前二的企業(yè)為格林美和中偉新材料，其三元前驅體產(chǎn)品除了國內企業(yè)自用外，還具有較大規(guī)模的出口量，出口給Ecopro、LGC、L&F等。

2、中國三元正極材料出貨量19.2萬噸，5系占比68%

數(shù)據(jù)顯示，2019年中國鋰電三元正極材料出貨量19.2萬噸，同比增長40.35%，占比全球三元正極材料出貨量比例為56%，占比超過一半。2019年三元正極材料出貨量增幅較大主要原因有：

1）受新能源汽車市場疲軟的影響，動力電池企業(yè)電池出不及預期，主流動力電池企業(yè)仍有較大的庫存。目前電池企業(yè)開工率均不足，但企業(yè)為日后行業(yè)發(fā)展提前做儲備，加大對三元材料的采購以進行備貨，一定程度上促進三元正極材料市場的出貨量的提升;

2）鋰電自行車市場在2019年呈現(xiàn)出較大幅度的增長。目前電動輕型車用電池市場的主要電池類型為三元體系電池為主，一定程度上帶動三元材料的出貨。

從三元正極產(chǎn)品的型號來看，2019年的三元材料市場仍以5系三元產(chǎn)品為主，占比64%，同比增長1.8個百分點;其次為6系產(chǎn)品，占比16.6%，同比下降2.2個百分點。

3、中國三元正極材料市場規(guī)模為285億元，增幅小于出貨量

數(shù)據(jù)顯示，2019年中國鋰電三元正極材料市場規(guī)模達285億元，同比增長8.37%。2019年三元正極材料市場規(guī)模增長幅度較出貨量增幅小的主要主要由于三元材料價格的下降導致。

2019年上游礦產(chǎn)端相關原材料價格均呈下跌走勢：碳酸鋰市場的價格已經(jīng)接近5萬元/噸;硫酸鎳產(chǎn)品隨著印尼相關環(huán)保政策的落地后也逐漸恢復穩(wěn)定，價格接近2.5萬元/噸;鈷材料受嘉能可礦山的影響已于2019年7-9月出現(xiàn)價格反彈，但鈷材料市場整體仍處于價格低位。

上游原材料價格的下降導致三元前驅體產(chǎn)品的價格下降，進而導致三元正極材料價格下降。

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