每一次技術(shù)更迭，都會(huì)出現(xiàn)新的變革者。5G浪潮的來(lái)臨，意味著基站以及手機(jī)等終端移動(dòng)設(shè)備將要面臨著一次重要的技術(shù)升級(jí)，這不僅為射頻市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的商機(jī)，也迎來(lái)了一批乘勢(shì)而起的國(guó)產(chǎn)射頻企業(yè)。

尤其是最近華為禁令的影響，讓國(guó)產(chǎn)廠商意識(shí)到了射頻的重要性。有見(jiàn)于此，過(guò)去幾年里，國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)了一大批射頻初創(chuàng)企業(yè)，當(dāng)中不少盯著5G這個(gè)“大餅”而來(lái)。但從全球射頻市場(chǎng)總體情況來(lái)看，這仍是一個(gè)被美日企業(yè)統(tǒng)治的市場(chǎng)。在這種情況下，本土射頻企業(yè)的出路會(huì)在哪里？

國(guó)產(chǎn)射頻企業(yè)頻頻加碼

國(guó)產(chǎn)射頻市場(chǎng)的火爆從資本市場(chǎng)層面也能反應(yīng)出來(lái)。據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)觀察不完全統(tǒng)計(jì)，光在今年上半年，包括昂瑞微、宙訊科技、至晟微電子、力通通信、好達(dá)電子等多家射頻企業(yè)拿到了新一輪的融資。同時(shí)，國(guó)內(nèi)射頻巨頭，卓勝微也正在計(jì)劃一項(xiàng)30億元的融資項(xiàng)目。

具體來(lái)看，今年2月，芯百特宣布完成了數(shù)千萬(wàn)元人民幣的A輪融資，由復(fù)樸投資領(lǐng)投，UMC資本、湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金跟投。據(jù)了解，該輪資金將用于現(xiàn)有射頻前端產(chǎn)品的量產(chǎn)以及新產(chǎn)品的研發(fā)。同期，小米長(zhǎng)江還進(jìn)行了另一筆投資計(jì)劃，同樣也是針對(duì)射頻領(lǐng)域——昂瑞微電子獲得了長(zhǎng)江小米產(chǎn)業(yè)基金310萬(wàn)人民幣戰(zhàn)略投資。

3月，5G射頻前端芯片公司“芯樸科技”宣布完成數(shù)千萬(wàn)元人民幣Pre-A輪融資，本輪融資由華創(chuàng)資本領(lǐng)投，北極光創(chuàng)投、中科創(chuàng)星跟投。據(jù)悉，本輪融資將主要用于團(tuán)隊(duì)建設(shè)，芯片快速研發(fā)和迭代，市場(chǎng)拓展等方面，在手機(jī)移動(dòng)端、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域提供性能一流的射頻前端模組。

5月，本土射頻領(lǐng)域中的另一家公司近億元的融資也引起了業(yè)界的注意。5G射頻前端芯片公司“至晟微電子”于今年5月完成了近億元A輪融資，本輪融資由耀途資本與容億投資聯(lián)合領(lǐng)投，拓金資本、盛宇資本及產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)跟投。同時(shí)，有報(bào)道稱，至晟微還將于近期完成由頂級(jí)產(chǎn)業(yè)資本及投資機(jī)構(gòu)數(shù)千萬(wàn)人民幣A+輪融資。據(jù)耀途資本發(fā)布的消息顯示，公司認(rèn)可至晟微在5G基站宏基站GaAs高線性驅(qū)動(dòng)功放，GaN末級(jí)功放以及小基站GaAs末級(jí)功放領(lǐng)域的研發(fā)能力及持續(xù)迭代能力。

6月，國(guó)內(nèi)射頻企業(yè)再次受到了產(chǎn)業(yè)基金的關(guān)注，曾獲小米投資的好達(dá)電子再獲華為旗下的哈勃科技投資有限公司投資。好達(dá)電子是國(guó)內(nèi)知名的聲表面波（SAW）器件生產(chǎn)廠商，主要產(chǎn)品包括SAW濾波器、雙工器、諧振器，應(yīng)用于智能手機(jī)、通信基站、LTE模塊、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、智能家居及其它射頻通訊領(lǐng)域。

在最近的兩個(gè)月當(dāng)中，射頻企業(yè)依舊吸引著資本市場(chǎng)的目光。8月、9月連續(xù)兩筆近億元的融資，再次說(shuō)明了國(guó)內(nèi)射頻市場(chǎng)的繁榮——力通通信完成了近億元的Pre A輪融資；5G射頻濾波器芯片設(shè)計(jì)制造公司宙訊科技完成了近億元的A輪融資。

其中，宙訊科技曾表示，本輪融資主要用于5G射頻濾波器研發(fā)和生產(chǎn)基地建設(shè)，核心內(nèi)容包括廠房建設(shè)、生產(chǎn)制造設(shè)備采購(gòu)、科技尖端人才引進(jìn)，以及渠道建設(shè)和企業(yè)品牌打造等。

除了拿到新一輪融資的企業(yè)外，國(guó)內(nèi)射頻巨頭卓勝微也曾于今年發(fā)布公告稱，公司計(jì)劃融資30億，向高端射頻濾波器領(lǐng)域拓展。具體來(lái)看，其募資的資金將用于“高端射頻濾波器芯片及模組研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“5G 通信基站射頻器件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”和“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

從以上多筆融資的情況中看，國(guó)內(nèi)射頻企業(yè)多是圍繞PA和濾波器領(lǐng)域發(fā)展。從發(fā)展前景上看，根據(jù)Yole數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)到2023年射頻前端產(chǎn)值將達(dá)到350億美金（折合2434億元）。其中，射頻濾波器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)225億美金（折合1565億元），PA市場(chǎng)規(guī)模達(dá)70億美金。在此驅(qū)動(dòng)之下，本土廠商在此發(fā)力，也不失為未來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)打下基礎(chǔ)。

在國(guó)內(nèi)眾多射頻企業(yè)踴躍出現(xiàn)的出現(xiàn)的同時(shí)，我們卻不得不承認(rèn)，目前國(guó)內(nèi)射頻企業(yè)中，最有競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)該就是被聯(lián)發(fā)科收購(gòu)的Vanchip。這也從側(cè)面說(shuō)明，對(duì)于本土射頻企業(yè)來(lái)說(shuō)，還有很長(zhǎng)的路要走。

為何射頻那么難？

射頻難在哪里？眾所周知，由于5G通信協(xié)議變得越來(lái)越復(fù)雜，因此對(duì)于射頻系統(tǒng)的各種性能也提出了嚴(yán)格的需求。

從濾波器方面來(lái)看，它可以將帶外干擾和噪聲濾除以以滿足射頻系統(tǒng)和通訊協(xié)議對(duì)于信噪比的需求。但隨著通信協(xié)議越來(lái)越復(fù)雜，對(duì)于通訊協(xié)議對(duì)于頻帶內(nèi)外的需求也越來(lái)越高，這也使得濾波器的設(shè)計(jì)越來(lái)愈有挑戰(zhàn)性。于是，在這個(gè)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，具有高Q值、低插入損耗等特性的濾波器——SAW和BAW濾波器成為了主流技術(shù)路線。

除此之外，濾波器還需要芯片工藝的積累，但受制于材料工藝技術(shù)限制，國(guó)內(nèi)濾波器的發(fā)展遇到了很大的阻礙。據(jù)東吳證券研究所的報(bào)告顯示，SAW/BAW 濾波器的設(shè)計(jì)和制造非常復(fù)雜，目前仍無(wú)法用集成度最高的CMOS工藝進(jìn)行批量化制造，而必須使用特殊工藝以保證性能。

據(jù)相關(guān)媒體的報(bào)道顯示，BAW濾波器中的主流技術(shù)FBAR需要在有源區(qū)下方做高精度蝕刻，這就對(duì)芯片工藝方面提出了很高要求；另一方面，也需要能有同時(shí)了解器件物理和工藝的工程師來(lái)完成結(jié)合工藝的器件設(shè)計(jì)，來(lái)實(shí)現(xiàn)高性能濾波器。因此，為了實(shí)現(xiàn)高性能的BAW濾波器，通常需要工藝和器件設(shè)計(jì)的協(xié)同優(yōu)化，BAW濾波器廠商需要有自己的Fab已完成定制化的工藝來(lái)生產(chǎn)濾波器。而需要Fab則意味著需要很高的資本投入。

因此，為了最大化的保證最優(yōu)設(shè)計(jì)結(jié)果，SAW/BAW 濾波器廠商大多采用IDM的模式，這是這個(gè)領(lǐng)域做得最好的那幾家企業(yè)都有自己的制造工廠的原因。

PA在射頻前端發(fā)揮的作用僅次于濾波器。由于5G引入新的波形CF-OFDM，使得帶寬變寬了，子載波的間隔變寬了，這就需要新的射頻半導(dǎo)體，尤其是PA的重新設(shè)計(jì)。在該領(lǐng)域，歐美廠商占據(jù)了絕大部分市場(chǎng)份額，而國(guó)產(chǎn)PA廠商則大多采用Fabless模式，以芯片設(shè)計(jì)為主，且產(chǎn)品主要集中在市場(chǎng)中低端，所占市場(chǎng)份額仍較小。

但第三代半導(dǎo)體材料的出現(xiàn)，使得PA市場(chǎng)出現(xiàn)了新的變化。由此，RF PA又逐漸形成了CMOS、GaAs（砷化鎵）、GaN（氮化鎵）三大技術(shù)路線。其中，GaN憑借著更寬的禁帶寬度、更強(qiáng)的擊穿電壓以及更快的飽和電子速率，被市場(chǎng)認(rèn)為是未來(lái)高射頻、大功耗應(yīng)用的主要方案。這也是目前，國(guó)內(nèi)外廠商都在布局的重點(diǎn)領(lǐng)域。

另一方面，受5G核心技術(shù)特征影響，射頻前端正朝著集成化、模塊化方向發(fā)展。在這方面，國(guó)際射頻企業(yè)則一直致力于射頻前端的集成化和模塊化，同時(shí)在手機(jī)廠商的配合下，他們?cè)谙蚰K化發(fā)展的進(jìn)程要更順利一些。而對(duì)于本土企業(yè)來(lái)說(shuō)，模塊化的到來(lái)則為他們帶來(lái)了更難的挑戰(zhàn)。

整合是本土企業(yè)的出路？

正如上文所說(shuō)，射頻模塊化是行業(yè)的選擇。在這個(gè)過(guò)程中，頻前端模塊也發(fā)展出了數(shù)種類別，包括 ASM，F(xiàn)EMiD，PAMiD 等等。其中，目前模組化程度最高的是PAMiD，主要集成了多模多頻的 PA、RF 開(kāi)關(guān)及濾波器等元件。

反觀國(guó)際射頻巨頭，之所以他們能夠在模塊化的道路中發(fā)展比較順利，是因?yàn)?a href="http://m.sdkjxy.cn/tags/qorvo/" target="_blank">Qorvo、Skyworks和高通等巨頭企業(yè)都具備PA、濾波器和開(kāi)關(guān)等產(chǎn)品，這有助于他們打造模塊化的產(chǎn)品。

Rome was not built in a day，他們所擁有的完善產(chǎn)品線也是在逐步發(fā)展中而建立的。而在這其中，收購(gòu)和合作起到了關(guān)鍵作用。

作為組成Qorvo的企業(yè)之一，TriQuint在射頻領(lǐng)域有著悠久的歷史，尤其是在砷化鎵半導(dǎo)體技術(shù)方面表現(xiàn)得尤為出色。TriQuint使用砷化鎵，SAW和BAW技術(shù)創(chuàng)建了標(biāo)準(zhǔn)和定制產(chǎn)品。但在這個(gè)過(guò)程中，收購(gòu)也成為重要的一部分。2001年5月，TriQuint收購(gòu)了Sawtek，通過(guò)合并，TriQuint將SAW技術(shù)整合到了其產(chǎn)品中。2002年，TriQuint收購(gòu)了英飛凌的 GaAs半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，作為兩家公司之間的合作伙伴關(guān)系的一部分，共同創(chuàng)造產(chǎn)品。2005年初，TriQuint收購(gòu)了位于俄勒岡州本德的 TFR Technologies ，得益于這筆交易，讓他在BAW領(lǐng)域又有所拓展。

組成Qorvo的另外一部分，RF Micro Devices （RFMD） 在其自創(chuàng)立之初就專注于RF設(shè)計(jì)，同時(shí)他也是 GaAs 和GaN技術(shù)領(lǐng)域的先驅(qū)。在RFMD的發(fā)展過(guò)程中，也同樣少不了并購(gòu)。2007年末，RFMD收購(gòu)了另一家RF組件制造商Sirenza Microdevices，該公司使RFMD有了充分利用其蜂窩應(yīng)用中的RF集成和系統(tǒng)級(jí)設(shè)計(jì)專業(yè)知識(shí)的能力。2012年11月，RFMD收購(gòu)了位于加利福尼亞州的Amalfi Semiconductor，以進(jìn)入CMOS功率放大器（PA）市場(chǎng)。

2015年，RFMD和TriQuint強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合成立了Qorvo。繼承了這兩者基因的Qorvo，結(jié)合了雙方的互補(bǔ)產(chǎn)品組合，特別是功率放大器放大器、電源管理集成電路、天線控制解決方案、基于開(kāi)關(guān)的產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)過(guò)濾器等，奠定了他在射頻領(lǐng)域發(fā)展的基石。

近年來(lái)崛起的另一個(gè)射頻企業(yè)高通也是一個(gè)典型的例子，雖然他們本身有主控芯片平臺(tái)，這讓他們?cè)谏漕l的發(fā)展中如虎添翼，但即使如此，他們也是花費(fèi)了十多年的時(shí)間，才在射頻領(lǐng)域達(dá)成今天的位置，其收購(gòu)和合作又是公司射頻實(shí)力擴(kuò)展的重要手段。

據(jù)了解，高通做射頻最早可以追溯到2011年前后，當(dāng)時(shí)他們從業(yè)內(nèi)挖了一些專家，開(kāi)始研究CMOS PA。在決定切入射頻之后，高通后來(lái)收購(gòu)了一家名為Black Sand的公司。2015年左右開(kāi)始轉(zhuǎn)向砷化鎵PA。在此期間，為了打造更好的射頻前端模組，高通除了繼續(xù)拓展自身射頻產(chǎn)品線外，也開(kāi)始和TDK旗下的EPCOS合作。2016年1月高通和TDK宣布了一項(xiàng)協(xié)議，組建了一家合資企業(yè)RF360 Holdings Singapore PTE，計(jì)劃使交付射頻前端（RFFE）模塊和射頻濾波器完全集成系統(tǒng)為移動(dòng)設(shè)備和快速增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)部門。2019年9月，高通資31億美元，收購(gòu)TDK在射頻識(shí)別企業(yè)RF 360 Holdings的所有股份，并宣布了其5G戰(zhàn)略和領(lǐng)導(dǎo)地位的重要里程碑。

通過(guò)Qorvo和高通的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)中，結(jié)合射頻行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，還有最近與射頻行業(yè)的幾位前輩交流的結(jié)果，并購(gòu)整合也許是本土射頻企業(yè)的一條發(fā)展壯大的優(yōu)選道路。尤其是在目前國(guó)內(nèi)射頻企業(yè)眾多且多點(diǎn)開(kāi)花的情況上看，并購(gòu)整合這些企業(yè)，或許能夠更快地推進(jìn)國(guó)產(chǎn)射頻產(chǎn)品向模塊化方向發(fā)展。

只有擺脫了單打獨(dú)斗的情況，才能集中精力干更大的事。當(dāng)然，我們也必須承認(rèn)，這只是開(kāi)始，畢竟射頻方面的技術(shù)門檻，也是我們必須首先跨越的第一道難關(guān)。
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