隨著支持5G通訊智能型手機興起、加上穿戴式裝置功能更多元，小型化和高密度的電子組件需求持續(xù)成長。

日本寄希望通過MLCC微型化技術拉開差距

由于擁有尖端的微型化技術，日本MLCC制造商相對于外國競爭對手具有堅實的競爭優(yōu)勢。

近日據日經亞洲評論報道，日本制造商希望通過MLCC的微型化技術，保持其對于中國和韓國競爭對手的領先優(yōu)勢。

許多日本電子元件制造商都選擇自行開發(fā)材料和生產設備。他們努力保護核心技術，以防競爭對手抄襲。

中國和韓國的競爭對手在未來十年會縮小與日本廠商的差距，但他們無法輕松趕上，因為日本廠商也將不斷提升技術。

日本電子產業(yè)的三道堅固防線

①以被動元器件為核心，包括MLCC，薄膜電容，電感，連接器等產業(yè)，形成了日本七大被動元件巨頭領跑市場的局面。

這一優(yōu)勢如此明顯，以至于無論是蘋果手機，還是三星和華為，使用零部件最多的國家一定是日本。

②半導體材料，在這一領域，去年下半年日本對韓國的出口限制已經使我們認識到日本企業(yè)的實力。

③在半導體設備領域，日本企業(yè)的實力僅次于美國。在工業(yè)機器人方面，日本企業(yè)的實力位居世界第一，五大機器人企業(yè)包括發(fā)那科，不二越，川崎，安川，愛普生占據了市場的半壁江山。

即使日本消費電子產品已經衰落，日本已經沒有能與三星，華為競爭的電子巨頭，不過憑借產業(yè)鏈的優(yōu)勢地位，日本企業(yè)依然可以掌控市場的主動權。

小型化+大容量化成MLCC發(fā)展趨勢

隨著用戶對移動電子設備輕薄化的熱衷，作為通用元件的MLCC，小型化已經成為必然趨勢。

近年來，消費電子的創(chuàng)新持續(xù)驅動著市場對MLCC的需求，特別是智能手機、音頻設備、5G等領域對需求的拉動顯著。

5G智能手機比4G型號需要更多具有更嚴格規(guī)格的零件，以便以更高的速度處理更大的吞吐量。

由于空間非常寶貴，因此5G設備在很大程度上依賴于可以縮小零件并增強其功能的技術。

但是，盡管有這些優(yōu)勢，日本制造商并沒有在智能手機零件的整體市場中占據主導地位。

不光智能手機市場，汽車和工業(yè)應用領域也是在MLCC下游需求邊際中增長最快，汽車行業(yè)對MLCC需求增長主要來自ADAS等驅動汽車電子化以及電動車對MLCC的需求提升。

預計到2023年，MLCC需求量將擴大至46840億只，市場空間達到182億美元。

全球MLCC行業(yè)已形成寡頭壟斷格局

第一梯隊為日系廠商，其經營較為穩(wěn)健，產能利用率和價格水平最為穩(wěn)定;此外韓國的三星電機依托三星集團一體化優(yōu)勢市占率達19%。

第二梯隊為臺灣廠商，技術水平落后于日本大廠，但仍具有一定的規(guī)模，主要有國巨、華新科、禾伸堂等;代表廠商國巨市占率12%左右，位居全球第三。

第三梯隊為大陸廠商，與日本一流廠商相比，大陸廠商技術和規(guī)模相對落后，但與臺系之間的差距在逐步縮小。

村田、太陽誘電、TDK等技術領先的日韓系大廠從2016年起逐漸將產能向小型化、高容車用等高端市場轉移，逐步退出中低端市場。

相比之下，韓國的優(yōu)勢主要是半導體和顯示面板，處于產業(yè)鏈的中游環(huán)節(jié)，也就是以中間件為主。

雖然韓國企業(yè)也生產智能手機和平板電視，電腦等產品，但是這些產業(yè)基本上已經遷移到越南及東南亞國家。

國內MLCC廠商一般依靠規(guī)模優(yōu)勢取勝，多數為中低端產品，體現為數量大、單價低的特點。

國內高端技術及市場暫無話語權

日系巨頭對于用什么材料，怎么混合，有很深的技術訣竅，但大陸廠商在頂尖材料上還得靠進口。

國內MLCC生產企業(yè)無論是進入高端市場、掌握關鍵性高端技術，還是面臨市場價格波動，都毫無話語權。

國內廠商主要生產中大尺寸、低電容值的產品，技術含量相對較低，但由于下游手機、彩電、電腦等生產高度集中于中國大陸，供應鏈安全及便利催生國產替代需求，國內MLCC廠商正加速追趕。

中國手機、計算機和彩電產量占到全球總產量的90%、90%和70%以上，元器件國產替代的強烈需求也成為倒逼國內企業(yè)發(fā)展的強勁動力。

MLCC的行業(yè)整體趨勢會隨著AIoT、5G、新能源汽車的發(fā)展而保持穩(wěn)步增長，在現有產能和環(huán)保壓力下，目前供求缺口仍然很大，因此部分高端型號產品會持續(xù)漲價，尤其是在軍用產品方面，國產化迫切。

MLCC的種類多，生產數量大，根據客戶要求定制化生產，供應鏈配套快速反應，是對信息管控的巨大考驗。

海外廠商在環(huán)保壓力、市場策略改變和疫情疫情影響下，放棄中低端型號產品，給國產廠商帶來生存空間。

擺脫上游原材料的進口依賴、供應鏈的管控、生產環(huán)節(jié)的高效質檢是產品利潤的核心因素。

結尾：

隨著MLCC行業(yè)景氣度的提升，短期將會給國內頭部企業(yè)帶來明顯的業(yè)績彈性，長期看國產替代需求增長將推動行業(yè)良性增長。

不過，MLCC行業(yè)有明顯的周期性，需要注意的是當行業(yè)供需變化以及競爭加劇導致的價格回落的風險。

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