根據(jù)SIA提供的數(shù)據(jù)，三季度全球半導(dǎo)體產(chǎn)品的銷售額達(dá)到了1136億美元，環(huán)比增長11%，而同比增長也達(dá)到5.8%。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會CEO兼總裁John Neuffer表示，半導(dǎo)體產(chǎn)品在三季度的銷售額依舊穩(wěn)定，這反映了正常的季節(jié)性趨勢和市場對半導(dǎo)體產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求，但由于疫情和其他宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響，目前市場依舊存在很大的不確定性。

但在分析人士看來，半導(dǎo)體市場將迎來復(fù)蘇。

分析認(rèn)識表示，對于全球經(jīng)濟(jì)以及半導(dǎo)體行業(yè)來說，今年都是艱難的一年。3月，由30家領(lǐng)先半導(dǎo)體公司組成的費(fèi)城半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)跌至年初以來的最低點167.79，比年初下降了30％以上。現(xiàn)在股價已經(jīng)恢復(fù)，且仍有進(jìn)一步的上漲空間。

他們指出 ，導(dǎo)致今年早些時候芯片制造商表現(xiàn)不佳的一個關(guān)鍵因素是供應(yīng)鏈中斷以及大流行帶來的消費(fèi)者信心下降。除了大流行之外，另一個困擾芯片制造商股價的問題是中美之間日益加深的爭議。最近幾個月，特朗普政府加強(qiáng)了對華為和中芯國際的限制，限制了半導(dǎo)體的數(shù)量以及可以出口到它們的半導(dǎo)體制造設(shè)備。

隨著中國成為全球最大的半導(dǎo)體購買國，人們擔(dān)心這些限制將很快擴(kuò)展到其他中國科技公司，這給美國芯片制造商和設(shè)備制造商的股價帶來了下行壓力。

即使受到Covid-19的負(fù)面影響以及中美緊張局勢的惡化，我們對全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的前景仍然保持樂觀。展望未來，我們觀察到一些跡象表明，該行業(yè)在危機(jī)中的地位要強(qiáng)于以往。

5G是重要的增長動力

10月中旬，全球最大的合同芯片制造商和行業(yè)領(lǐng)頭羊TSMC在2020年第三季度售出了創(chuàng)紀(jì)錄的價值121.4億美元的芯片，比去年同期增長了近30％。對該公司5G和高性能計算等應(yīng)用的先進(jìn)技術(shù)（定義為16納米工藝及以下）的大量需求推動了銷售激增。

2020年第三季度也是TSMC首次從其行業(yè)領(lǐng)先的5納米工藝中獲得收入，這個節(jié)點的營收占該季度總收入的8％。業(yè)內(nèi)消息人士表示，目前，臺積電5nm容量中約有三分之二用于生產(chǎn)Apple的A14處理器，這種處理器可以在蘋果最新的智能手機(jī)產(chǎn)品系列中找到，這是第一個配備5G的智能手機(jī)。

隨著越來越多的智能手機(jī)制造商開始推出自己的5G智能手機(jī)系列，臺積電預(yù)計在未來幾個季度中，對5G芯片的需求將迅速增長。為滿足這一需求，該公司計劃將其2020年的資本支出增加至170億美元，高于此前預(yù)測的150億美元。

此外，該公司還將今年第二次將全年營收指引從先前預(yù)測的20％提高至2019年的30％，以反映5G部署速度快于預(yù)期的積極影響技術(shù)。

云計算

除5G之外，向云計算的轉(zhuǎn)變是有望對半導(dǎo)體需求產(chǎn)生積極貢獻(xiàn)的另一大趨勢。

在過去的幾個月中，我們注意到Covid-19大流行是云計算的意外催化劑。

而隨著世界上大部分地區(qū)的封鎖和社會隔離措施的到位，全球企業(yè)紛紛爭相投資于云計算基礎(chǔ)架構(gòu)，以使員工能夠遠(yuǎn)程工作。這導(dǎo)致對數(shù)據(jù)中心芯片的需求增加。

NVIDIA公司以其顯卡而聞名。該公司報告說，由于云服務(wù)提供商在大流行期間擴(kuò)大了容量，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的收入首次超過了游戲業(yè)務(wù)。

隨著個人和企業(yè)都越來越意識到云計算的眾多優(yōu)勢，由于Covid-19，我們預(yù)計云采用的趨勢將持續(xù)到未來，但速度會更快。

長期增長故事完好無損

鑒于芯片的重要性日益增長以及該行業(yè)背后的結(jié)構(gòu)性順風(fēng)，從長遠(yuǎn)來看，我們繼續(xù)對半導(dǎo)體行業(yè)持樂觀態(tài)度。

隨著我們生活的世界變得越來越數(shù)字化，對半導(dǎo)體的需求只會增加。正如最近發(fā)生的事件所表明的那樣，半導(dǎo)體是當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)中的重要商品，并且隨著我們步入未來，半導(dǎo)體的價值可能會更大。

Covid-19的中斷是暫時的挫折，對行業(yè)的長期增長狀況產(chǎn)生的負(fù)面影響可忽略不計。

從更樂觀的角度來看，可以說Covid-19可能隨著企業(yè)加快對技術(shù)的投資而對半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)生凈正面影響。反過來，這應(yīng)該會為半導(dǎo)體公司帶來更高的收益和更好的表現(xiàn)。
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