“缺芯”病殷鑒不遠(yuǎn)，維持供貨穩(wěn)定是首要考慮。

集微網(wǎng)消息，在疫情影響下，去年上半年汽車市場(chǎng)的需求大幅下滑，加之全球疫情局勢(shì)打亂了車企的供應(yīng)節(jié)奏，上游材料廠商也降低了供應(yīng)預(yù)期。

不過(guò)，自下半年來(lái)，汽車需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，銷量節(jié)節(jié)攀高。在產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的“時(shí)延”下，產(chǎn)能跟不上需求變化導(dǎo)致價(jià)格上漲的情況持續(xù)升溫至今。

事實(shí)上，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，目前除了電池關(guān)鍵材料需求發(fā)生快速變化外，車用鋼材、鋁材等大宗商品也迎來(lái)需求回暖，但由于供應(yīng)不足等原因也引發(fā)了這些大宗商品漲價(jià)。

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇釋放市場(chǎng)需求

隨著產(chǎn)需兩端的協(xié)同發(fā)力與進(jìn)出口形勢(shì)的穩(wěn)步向好，3月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.9%，高于上月1.3個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣回升。數(shù)據(jù)也表明了國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)持續(xù)擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢(shì)保持良好。

從分類指數(shù)看，在構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個(gè)分類指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)為53.9%，比上月上升2.0個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)，表明制造業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張步伐加快。新訂單指數(shù)為53.6%，比上月上升2.1個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)，表明制造業(yè)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)較快。

不過(guò)，原材料庫(kù)存指數(shù)為48.4%，比上月回升0.7個(gè)百分點(diǎn)，仍低于臨界點(diǎn)，表明制造業(yè)主要原材料庫(kù)存量降幅收窄。

產(chǎn)銷兩端的速度持續(xù)增長(zhǎng)，而庫(kù)存仍未跟上，這就導(dǎo)致了處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的鋼材、鋁材等原材料價(jià)格上漲明顯，購(gòu)進(jìn)價(jià)格和出廠價(jià)格指數(shù)漲幅較大。毫無(wú)疑問，國(guó)內(nèi)復(fù)蘇還在持續(xù)，生產(chǎn)端一直強(qiáng)勢(shì)，需求端方面也基本擺脫疫情的影響，尤其是在汽車消費(fèi)方面。

4月9日，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)通報(bào)了3月汽車產(chǎn)銷情況，數(shù)據(jù)非常搶眼。根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，3月汽車產(chǎn)銷量分別為246.2萬(wàn)輛和252.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)71.6%和74.9%。

1-3月，汽車產(chǎn)銷分別完成635.2萬(wàn)輛和648.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)81.7%和75.6%。從庫(kù)存周期看，各地購(gòu)車優(yōu)惠政策陸續(xù)推出后，車市需求得到釋放，終端銷售持續(xù)增長(zhǎng)，當(dāng)前行業(yè)庫(kù)存處于合理范圍。

“從汽車行業(yè)生命周期來(lái)看，國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)目前仍然處于向新能源汽車過(guò)渡階段，預(yù)計(jì)后期新能源汽車出貨量正增長(zhǎng)是主旋律。”某自主品牌車企人士表示。

鋼材市場(chǎng)火爆，價(jià)格飆漲

隨著蘋果、百度、小米等眾多巨頭參與造車，百年汽車工業(yè)變革踩下油門，新能源和智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)加速推動(dòng)汽車轉(zhuǎn)型智能終端。從目前趨勢(shì)來(lái)看，4月汽車銷量延續(xù)前幾個(gè)月的漲勢(shì)幾成定局。

在銷量節(jié)節(jié)攀高的背景下，車企對(duì)上游材料的需求也在持續(xù)走強(qiáng)。 在市場(chǎng)的強(qiáng)需求支撐下，新能源汽車生產(chǎn)所需的鋼材、鋁材等大宗商品需求走強(qiáng)；供給方面，鋼材的庫(kù)存持續(xù)下降。

供需不平衡下，鋼材近期漲價(jià)明顯。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)，3月末，鋼材長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為142.76點(diǎn)，環(huán)比上升5.78%，鋼材板材價(jià)格指數(shù)為141.83點(diǎn)，環(huán)比上升8.13%，伴隨著鋼價(jià)上漲，鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降。庫(kù)存持續(xù)下降，正推高鋼材的市場(chǎng)價(jià)格。

其中，冷軋板卷目前價(jià)格在5920元/噸—6040元/噸范圍內(nèi)，與去年4月上旬跌至冰點(diǎn)的價(jià)格相比，上漲超60%，達(dá)到近16個(gè)月來(lái)的高位。

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對(duì)于近期鋼材漲價(jià)的情況，一位接近北京首鋼的人士向集微網(wǎng)表示，“針對(duì)鋼材方面，車企的零配件需求相比去年同期有了大幅上漲，所以推動(dòng)了汽車原材料鋼卷材料價(jià)格上漲。

整體鋼材需求是有改善的，我估計(jì)需求增加量至少得有20%，而我們對(duì)鋼材價(jià)格變化評(píng)估主要看市場(chǎng)上冷卷的表現(xiàn)。

”一位做汽車大梁鋼的人士表示，由于鋼材價(jià)格上漲過(guò)快，導(dǎo)致客戶資金壓力比較大，不少客戶下調(diào)了預(yù)付款比例。“現(xiàn)在價(jià)格上漲，有些終端廠訂貨的時(shí)候，預(yù)付資金比例逐漸在減少，以前有可能預(yù)付30%或50%，現(xiàn)在有可能下降到10%或20%左右?！?/p>

鋼材產(chǎn)品的量?jī)r(jià)齊升，帶動(dòng)了鋼貿(mào)市場(chǎng)的交易火熱，為了能早點(diǎn)兒提到貨，市場(chǎng)倉(cāng)庫(kù)門前拉貨的卡車甚至排起了長(zhǎng)龍。

重慶龍文實(shí)業(yè)有限公司物流事業(yè)部總經(jīng)理陳維表示：“一般來(lái)說(shuō)以前一個(gè)月大概在十六七萬(wàn)噸、十七八萬(wàn)噸的吞吐量，3月份應(yīng)該達(dá)到25萬(wàn)噸左右，應(yīng)該是我們的最高紀(jì)錄?！?/p>

從全球新能源汽車發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，不僅是中國(guó)，海外的汽車材料需求也在改善，因此對(duì)價(jià)格上升構(gòu)成強(qiáng)支撐。

產(chǎn)業(yè)鏈后市如何走？

鋼材市場(chǎng)的火爆背后主要有四方面因素影響。首先是全球范圍內(nèi)資源的供給錯(cuò)配，推動(dòng)了原材料價(jià)格的上漲；其次從鋼材的需求端來(lái)看，地產(chǎn)的需求較穩(wěn)定維持了鋼材基本盤的穩(wěn)定；關(guān)鍵的是制造業(yè)景氣度高，助推鋼材邊際需求；此外，今年以來(lái)在國(guó)內(nèi)去產(chǎn)量的政策推動(dòng)下，市場(chǎng)預(yù)期鋼材供給會(huì)收縮。

對(duì)于汽車產(chǎn)業(yè)鏈而言，“缺芯”病殷鑒不遠(yuǎn)，維持供貨穩(wěn)定是首要考慮。

對(duì)于汽車銷量的改善，車企也會(huì)積極增加庫(kù)存量。不過(guò)，在多因素影響背景下，廠商對(duì)于實(shí)際需求的庫(kù)存和材料價(jià)格趨勢(shì)的把握會(huì)較為棘手。

前述首鋼人士表示，“汽車下游需求變化莫測(cè)，數(shù)據(jù)很難掌握，往往是從當(dāng)月訂單量去推算。一般推算的邏輯是：訂貨量是實(shí)際需求量的2倍。所以他們的正常訂貨節(jié)奏是這樣的，實(shí)際庫(kù)存是當(dāng)月需求量，然后再備等量的貨。

”不同規(guī)模的廠商會(huì)存在備貨量上的差異，鋼材行業(yè)人士賈紅（化名）表示，“大企業(yè)還會(huì)多預(yù)留一部分量以防斷料，一般小廠 2個(gè)月用量的庫(kù)存，而且還會(huì)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整，在去年10月份的時(shí)候就出現(xiàn)因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的訂貨調(diào)整?！?/p>

“很多廠商覺得價(jià)格高位，怕高位‘站崗’就沒怎么下訂單。不過(guò)沒想到庫(kù)存消化得這么快，所以，即使是現(xiàn)在鋼材又漲價(jià)的背景下，這些廠商庫(kù)存不多但需求仍增加，所以不得不繼續(xù)訂貨。

”該人士補(bǔ)充到。事實(shí)上，汽車鋼材價(jià)格大幅上漲背后的原因不僅是實(shí)際需求?！坝捎谀壳翱礉q氛圍比較濃，國(guó)內(nèi)的貿(mào)易商等進(jìn)行了投機(jī)性買入?！庇行袠I(yè)內(nèi)人士指出。

對(duì)于后市行情的看法，該人士認(rèn)為，車用材料大概率會(huì)回調(diào)。短期內(nèi)除了看下游客戶以及供應(yīng)商儲(chǔ)備的決心之外，還要考慮上游相關(guān)礦資源的供給。

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