作者：張迎輝

#麥克瘋了#

過(guò)去一二十年，國(guó)際芯片廠商不斷合并的主要原因，就是芯片單價(jià)（ASP）的不斷下降。尤其是模擬芯片。這個(gè)觀點(diǎn)我就不想去網(wǎng)上找數(shù)據(jù)了。現(xiàn)在行業(yè)到處炒貨漲價(jià)，不僅芯片公司的估值漲、股價(jià)漲，元器件在市場(chǎng)上更是大力漲。這跟過(guò)去幾十年的玩法大不一樣啊。



對(duì)于下游來(lái)說(shuō)，降成本是大趨勢(shì)的。包括人力成本、物料成本和生產(chǎn)制造成本。上個(gè)世紀(jì)九十年代，普通人結(jié)婚三大件，電視機(jī)、功放和音響，要花一萬(wàn)多，幾年的工資。現(xiàn)在呢？家電降價(jià)了，房子漲價(jià)了。人們?cè)絹?lái)越不接受漲價(jià)的電器，包括手機(jī)電腦也一樣。

為了擴(kuò)大或保持銷量，上游企業(yè)愿意主動(dòng)降低自己量產(chǎn)元器件的毛利，以讓下游企業(yè)可以銷售出更多的產(chǎn)品，每年都銷售出更多的產(chǎn)品，更新的產(chǎn)品，功能更強(qiáng)大的產(chǎn)品。并不如某些人認(rèn)為的，上游為了保證自己的超高暴利而剝削下游企業(yè)。

所以過(guò)去即使在某個(gè)特殊的時(shí)期，產(chǎn)業(yè)（整機(jī)制造）出現(xiàn)困難，大家也一起來(lái)Cost down共度時(shí)艱。畢竟誰(shuí)都懂大客戶能活下去，芯片上游企業(yè)的業(yè)績(jī)才能好起來(lái)。

說(shuō)到這里，可能大家還不清楚我在說(shuō)什么。簡(jiǎn)單地說(shuō)，是兩個(gè)點(diǎn)。

一是國(guó)際的原廠和臺(tái)灣地區(qū)的原廠，即使是現(xiàn)在的特殊時(shí)期，都還在盡量地保持不斷對(duì)現(xiàn)有大客戶的低價(jià)供貨，最多只是合理地傳遞材料和晶圓企業(yè)上升的成本。例如市場(chǎng)上的風(fēng)扇、小家電、小電器、電腦PC等這些海量的產(chǎn)品，據(jù)我所知臺(tái)系芯片企業(yè)的供貨依然較為穩(wěn)定，價(jià)格變化不大。他們把成本節(jié)約到什么程度呢？你在市場(chǎng)上看不到他們的宣傳推廣，原廠和代理商直接服務(wù)，沒(méi)有任何中間商的費(fèi)用。

有的原廠特別是國(guó)內(nèi)的芯片原廠，打算搶這類頭部客戶，很容易吃虧不討好。一是可能你搶到的并不是特別優(yōu)質(zhì)的客戶，新興品牌市場(chǎng)能活多久說(shuō)不清楚。消費(fèi)電子品牌集中化趨勢(shì)難以改變。

二是新興市場(chǎng)臺(tái)系不做貿(mào)然殺入，擔(dān)心市場(chǎng)長(zhǎng)期后勁不足?？斐?、移動(dòng)電源和無(wú)線充等，為什么變成了國(guó)產(chǎn)IC的天下？主要還是因?yàn)檫@個(gè)是大陸地區(qū)獨(dú)家的制造基地，新興的產(chǎn)品、技術(shù)門檻不高，Cypress、IDT等國(guó)際大廠在技術(shù)響應(yīng)和價(jià)格上很難PK國(guó)內(nèi)原廠。

國(guó)際原廠可以做出最好的產(chǎn)品，甚至是制定技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)(例如PD)，但絕對(duì)做不下來(lái)價(jià)格。新興市場(chǎng)留給的國(guó)產(chǎn)芯片，還有不少芯片公司因?yàn)檫@些領(lǐng)域的業(yè)績(jī)，做成上市企業(yè)。也算是真的不錯(cuò)。大陸的芯片只有一點(diǎn)就是天下武功，唯快不破！但缺點(diǎn)也很明顯，市場(chǎng)波動(dòng)大，業(yè)績(jī)穩(wěn)定性不強(qiáng)。

例如去年的額溫槍，傳言某溫度傳感器廠家去年有一家賺了十億，今年公司都懶得開(kāi)了。因?yàn)楹竺媸袌?chǎng)沒(méi)辦法做了。

不穩(wěn)定持續(xù)的市場(chǎng)盡量不碰。研發(fā)成本都可能沒(méi)攤下來(lái)就市場(chǎng)走到了盡頭，后面不好玩。有人說(shuō)工控機(jī)市場(chǎng)不錯(cuò)，你看看工控雙雄的業(yè)績(jī)這么多年變化大么？做工控機(jī)市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)芯片LONG芯，業(yè)績(jī)起來(lái)了么？

別看現(xiàn)在大陸做芯片制造與研發(fā)工資都漲了，公司的股價(jià)都上天了。待到他們的下游客戶做不好業(yè)績(jī)，遲早都會(huì)出問(wèn)題。

雖然知名半導(dǎo)體資本大佬陳先生說(shuō)得好，半導(dǎo)體行業(yè)現(xiàn)在有泡沫才會(huì)健康。但是漲價(jià)都到下游企業(yè)活不下去了，要么轉(zhuǎn)移要么沒(méi)了，這樣的產(chǎn)業(yè)健康盡早被虛火拖垮。

總的來(lái)說(shuō)，價(jià)格是最核心的競(jìng)爭(zhēng)力。芯片原廠只要是自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，價(jià)格低才能吃到更多的市場(chǎng)份額。最大份額那一家，基本上就是行業(yè)的價(jià)格標(biāo)桿。

國(guó)際原廠供貨在疫情時(shí)代出了問(wèn)題。中間商和部分國(guó)產(chǎn)芯片企業(yè)突然看到了機(jī)會(huì)，下游工廠拿不到貨就出不了貨，工廠就要停下來(lái)，產(chǎn)線上工人沒(méi)事干。在有些國(guó)產(chǎn)芯片專家的眼里，芯片即使?jié)q價(jià)貴點(diǎn)也比工廠空轉(zhuǎn)要好啊。

但是你想想，工廠都不賺錢了，只是為了維持運(yùn)轉(zhuǎn)少虧點(diǎn)，那肯定也做不長(zhǎng)久了。有一天下游企業(yè)只能少數(shù)幾家活下來(lái)，我敢說(shuō)受益的絕對(duì)不可能是那些亂價(jià)的國(guó)產(chǎn)芯片品牌。那些在市場(chǎng)長(zhǎng)期有口碑的原廠品牌，才最終會(huì)受到制造工廠的歡迎。


第三屆中國(guó)模擬半導(dǎo)體大會(huì)9月2日在深圳寶安國(guó)際會(huì)展中心Elexcon展期間舉行