臺積電、聯(lián)電、中芯國際等晶圓代工廠進入下一波擴產(chǎn)計劃。

自疫情爆發(fā)以來，居家辦公、教育等刺激了電子產(chǎn)品需求量。此外，新能源車滲透率快速提升，亦拉動了芯片需求量大幅增長，芯片短缺問題日益嚴重。據(jù)統(tǒng)計，2021年，得益于汽車電子、5G、IoT等下游需求高景氣，行業(yè)整體供給偏緊，全球半導體市場規(guī)模同比大增26%，達到創(chuàng)紀錄的5560億美元。

除國內(nèi)市場本身的較快增速外，自主可控進程的加速更是進一步為國產(chǎn)供應商帶來了前所未有的發(fā)展良機。近年來，中美貿(mào)易關(guān)系存在不確定性。美國先后對華為、中芯國際等國產(chǎn)廠商逐步加大制裁，加重了全球供應鏈安全擔憂，使得國內(nèi)半導體行業(yè)意識到了產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的必要性，紛紛加速國產(chǎn)替代進程。供應鏈已經(jīng)從成本優(yōu)先轉(zhuǎn)移到供應鏈安全優(yōu)先。

雖然目前部分芯片供給緊缺情況逐漸緩解，但主要晶圓廠判斷行業(yè)整體依然偏緊，紛紛宣布了積極的擴產(chǎn)計劃和資本開支計劃，以應對芯片短缺問題。晶圓代工龍頭臺積電看好5G、HPC、汽車電子的長期增長趨勢，在全球范圍內(nèi)積極擴產(chǎn)，2022年的資本開支指引也在去年300億美元的高基數(shù)上進一步顯著提高，達到400-440億美元。

中國大陸廠商中，中芯國際計劃在北京、上海、深圳、天津分別新建10/10/4/10萬片/月的12英寸芯片產(chǎn)能，工藝制程為28nm及以上。此外，華虹半導體、士蘭微、華潤微、聞泰科技、粵芯半導體等廠商均有擴產(chǎn)計劃。從投產(chǎn)時間來看，絕大部分新建產(chǎn)能計劃在2022-2025年陸續(xù)投產(chǎn)。

不難發(fā)現(xiàn)，未來2-4年，一股晶圓廠擴產(chǎn)浪潮將被規(guī)模化掀起。同時，受益于下游晶圓廠紛紛擴產(chǎn)新建階段的推進，半導體設(shè)備需求量景氣度將被帶動高漲，而在晶圓廠投產(chǎn)后，隨著產(chǎn)能利用率和良率不斷爬坡，半導體材料也將開始逐步放量。特別是目前在疫情和國際形勢背景下，半導體行業(yè)的供應鏈安全意識逐漸加強，為國產(chǎn)半導體材料廠商加速導入國產(chǎn)新建晶圓廠將會形成有利的外部因素。

目前國產(chǎn)晶圓產(chǎn)能約占全球3%-6%，供需缺口高達10倍，未來2-4年國產(chǎn)晶圓廠資本支出將進入超越發(fā)展階段，利好國產(chǎn)半導體設(shè)備和半導體材料廠商，行業(yè)內(nèi)的國產(chǎn)替代程度也會大大加深。

另一方面，國內(nèi)先進制程和成熟制程仍在緊缺，此次晶圓廠擴產(chǎn)浪潮中12英寸的工藝制程居多。業(yè)內(nèi)人士預測，隨著在晶圓廠不斷驗證調(diào)試和優(yōu)化，國產(chǎn)半導體材料將有望駛?cè)爰夹g(shù)突破提速的過程，產(chǎn)品將不斷向著先進制程去突破，不斷邁向高端化。可以說，未來幾年，這波晶圓廠擴產(chǎn)浪潮也為加速國產(chǎn)替代進程和產(chǎn)品高端化的發(fā)展形成了有利的護城河。

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審核編輯 黃昊宇