韓國半導體巨頭三星和 SK 海力士已斥資超過 520 億美元在中國建立業(yè)務。長期以來，與中國相關的業(yè)務一直占其銷售額的很大一部分。

但韓國芯片公司與中國之間的關系正面臨地緣政治的壓力。

韓國在就業(yè)和收入方面嚴重依賴半導體行業(yè)，在技術貿(mào)易戰(zhàn)中陷入了中國和韓國的長期盟友美國之間的夾縫。

為了遏制中國獲得先進芯片，華盛頓加大了控制此類技術銷售的措施。拜登政府去年十月實施了限制，在首爾敲響了警鐘，并在華盛頓引發(fā)了激烈的游說，試圖盡量減少對韓國半導體行業(yè)的損害。

這些公司于 2022 年 10 月中旬獲得的為期一年的豁免，暫時免除了它們的出口規(guī)則，但該豁免即將到期。盡管人們普遍預計新的豁免將會延長，但其持續(xù)時間存在不確定性。

韓國總統(tǒng)尹錫烈 (Yoon Suk-yeol) 今年6 月在政府官員和企業(yè)高管關于國家半導體戰(zhàn)略的會議上發(fā)表講話時表示，“地緣政治問題已成為企業(yè)需要應對的最大風險” ?！肮緹o法單獨解決這個問題，”他說，并稱芯片競爭是一場“全面戰(zhàn)爭”。

半導體制造需要跨國界的供應鏈，對該行業(yè)實施新規(guī)則的努力已經(jīng)考驗了亞洲、歐洲和美國的商業(yè)聯(lián)盟。但很少有國家像韓國那樣努力應對貿(mào)易限制帶來的潛在經(jīng)濟破壞。

中國不僅是韓國制造芯片的大客戶。三星和SK海力士在中國都有主要生產(chǎn)設施。

半導體占韓國出口的20%。三星和SK海力士長期以來一直主導著存儲芯片市場，這些芯片用于智能手機和筆記本電腦來存儲數(shù)據(jù)。根據(jù)市場研究公司 TrendForce 計算的數(shù)據(jù)，截至 6 月份，三星占所有存儲芯片銷量的 36%，SK 海力士占 25%。

過去十年，韓國芯片出口量的一半以上（一度接近 67%）被中國接收。根據(jù)《紐約時報》對韓國政府數(shù)據(jù)的計算，去年這一數(shù)字下降至 55%。

三星沒有提供中國的半導體銷售數(shù)據(jù)。部分原因是芯片需求下降和中國經(jīng)濟放緩，該公司在中國的兩家芯片相關子公司披露的財務信息顯示，今年上半年芯片和顯示器的銷售額下降了35%。

SK海力士來自中國的收入份額在2019年達到峰值近47%。去年這一比例縮減至27%，但仍是該公司業(yè)務的重要組成部分。

“放棄中國這個大市場？我們將無法恢復，”SK 海力士董事長 Chey Tae-won 在7 月份的新聞發(fā)布會上表示。

在這個問題上最直言不諱的韓國政治家之一是國民議會議員、三星前高管Yang Hyang-ja。她稱該國是貿(mào)易爭端的“受害者”，并提議減稅以幫助芯片制造商。她的法案名為《K-Chips 法案》，于 3 月獲得通過。

“我們正在遭受直接打擊，”她說。

三星使用其在中國的工廠生產(chǎn) 40% 的 NAND 芯片，這是幫助設備存儲數(shù)據(jù)的兩種存儲芯片之一。SK 海力士 30% 的 NAND 芯片和近一半的 DRAM 芯片在中國生產(chǎn)，這些芯片為個人電腦和服務器提供短期存儲。

TrendForce 高級研究副總裁Amy wu表示，這些公司在中國的業(yè)務是一個挑戰(zhàn)?！巴顺霾⒉蝗菀祝^續(xù)進一步投資是不明智的，因為沒有人知道未來會發(fā)生什么，”她說。

三星在一份聲明中表示，其投資是為了滿足全球客戶的需求和其他需求。

三星和SK海力士并不是唯一面臨中美緊張局勢帶來的不確定性的公司。全球最大的芯片制造商臺積電也在等待美國商務部關于其出口管制豁免命運的消息。

美國商務部拒絕置評，但提到了商務部副部長唐·格雷夫斯的一份聲明，格雷夫斯上周訪問韓國時表示，美國將“盡一切努力”確保企業(yè)能夠繼續(xù)開展業(yè)務。

專家表示，對于三星和 SK 海力士來說，一年或更短的豁免可能會減緩公司的發(fā)展。

芯片制造技術進步迅速，公司必須投資設備、零部件和研究才能保持競爭力。制造芯片的龐大設施耗資數(shù)千萬至數(shù)億美元。

“與其擔心年復一年會發(fā)生什么，一次將豁免延長兩到三年會讓人們更放心，”退休的三星高管林亨奎 (Lim Hyung-kyu) 說，他在該公司工作了三十多年。、

無論華盛頓的豁免決定結(jié)果如何，美國的出口管制和遏制中國科技供應鏈的傾向都可能迫使三星和SK海力士改變在中國的業(yè)務戰(zhàn)略。

Hi Investment & Securities 半導體分析師 Song Myung-sup 表示，一種可能性是，這些公司可以利用其在中國的工廠為中國客戶提供服務。他說，他們還可以將生產(chǎn)重點轉(zhuǎn)向不太先進的產(chǎn)品，以避免美國的限制。

宋先生表示，圍繞限制措施的不確定性以及芯片需求的短期下滑已經(jīng)導致 SK 海力士在中國大連的工廠建設陷入停滯。他表示，SK海力士和三星目前都沒有計劃在中國增加投資。

SK海力士表示，其大連工廠的建設正在按計劃進行，但今年已減少了此前概述的資本支出。

反過來，韓國政府表示，從長遠來看，將在龍仁市創(chuàng)建一個半導體“巨型集群”，擴大其國內(nèi)芯片制造能力，龍仁市距離龐大的三星芯片制造園區(qū)有 40 分鐘車程。三星表示，未來二十年將投資 2280 億美元。

另外，SK海力士去年承諾將投資110億美元在韓國建設一座新工廠，該工廠已開始建設。

對華業(yè)務的限制以及美國政府激勵措施的承諾也刺激了對美國的更多投資。三星表示將斥資 170 億美元在德克薩斯州泰勒建設一座工廠，而 SK 海力士則承諾斥資 150 億美元建設美國芯片封裝工廠和研究中心，并正在尋找工廠選址。

對于韓國來說，由于與美國過于緊密地結(jié)盟，存在遭到中國經(jīng)濟報復的風險。

韓國等了近一年才勉強加入拜登總統(tǒng)去年提出的與美國、日本和臺灣組成半導體“Chip 4”聯(lián)盟的倡議。

韓國議員香表示，美中科技競爭注定會改變?nèi)蛐酒圃旃?。她說，韓國必須接受這一現(xiàn)實。

但她擔心這會給韓國帶來壓力，她用了一個常見的習語來描述韓國與兩個超級大國的關系?！霸邛L魚之間的戰(zhàn)斗中，蝦的背部可能會破裂，”她說。