電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/劉靜）近日，深圳市華曦達科技股份有限公司（以下簡稱：華曦達）IPO更新狀態(tài)，向北交所遞交第二輪審核問詢函。在二輪問詢中，北交所主要要求華曦達說明主要客戶合作的可持續(xù)性、業(yè)績增長的原因、產(chǎn)品具體競爭力等問題。

本次華曦達擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過2000萬股人民幣普通股，募集5億元資金，用于智能終端產(chǎn)品研發(fā)升級及產(chǎn)業(yè)化項目、總部及研發(fā)基地建設項目等。

華曦達為了上市，進行了7次定向增發(fā)。最近一次是在北交所IPO前推2億元定增方案，由主板上市公司、蘋果供應鏈龍頭立訊精密領(lǐng)投，發(fā)行對象還包括北交所活躍私募丹桂順資產(chǎn)等。據(jù)了解這2億元資金主要用于企業(yè)發(fā)展補充流動資金和償還銀行借款。

華曦達的控股股東、實際控制人為李波。李波畢業(yè)于中南大學，曾在迪科信息、同洲電子工作，后自主創(chuàng)業(yè)成立華曦達。李波直接持有華曦達26.26%的股份，并通過智信未來、華智暢聯(lián)及凱達云智控制華曦達8.75%的股份，合計控制華曦達35.01%股份的表決權(quán)。


2022年營收25億，超八成來自數(shù)字視訊產(chǎn)品，主打海外市場

華曦達是一家具備軟硬件產(chǎn)品綜合研發(fā)能力，并主要為全球運營商布局家庭業(yè)務提供智能終端和系統(tǒng)平臺的國家級高新技術(shù)企業(yè)。華曦達主要專注在海外運營商市場，通過為運營商提供基于Google認證的數(shù)字視訊產(chǎn)品、網(wǎng)絡通信產(chǎn)品以及相應的系統(tǒng)平臺，搭建運營商與家庭用戶之間的產(chǎn)品橋梁，在賦能運營商業(yè)務拓展的同時提升家庭用戶的家居智能化體驗。

各業(yè)務板塊中，數(shù)字視訊業(yè)務是華曦達最先布局的業(yè)務領(lǐng)域，并成為國內(nèi)首批獲得AndroidTV官方認證的企業(yè)之一，這也讓華曦達在Android TV智能終端行業(yè)獨具先發(fā)優(yōu)勢。目前，華曦達的數(shù)字視訊產(chǎn)品包括Android TV智能電視終端、Android TV智能音箱、Android TV 智能投影儀等。根據(jù)Android TV Guide統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2022年12月31日，經(jīng)過Google認證的Android TV總項目數(shù)中，華曦達以104個總項目數(shù)，在全球Android TV智能終端供應商中排名第一，占比達17.48%。

圖：華曦達數(shù)字視訊產(chǎn)品發(fā)展歷程

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，華曦達也積極構(gòu)建IoT智慧家庭應用場景，產(chǎn)品競爭力不斷增強。在網(wǎng)絡通信產(chǎn)品方面，華曦達成功研發(fā)并銷售多款支持前沿技術(shù)標準的網(wǎng)絡通信產(chǎn)品，包括GPON/XGS-PON光網(wǎng)絡終端、Wi-Fi6/6E無線路由器、DOCSIS 3.0/3.1電纜調(diào)制解調(diào)器等。在IoT產(chǎn)品方面，華曦達不僅研發(fā)了智能攝像頭產(chǎn)品，還在智慧家庭設備接入與管理的軟件和中間件技術(shù)上具備多項自研成果。

招股書顯示，2020年-2022年華曦達營業(yè)收入分別為6.83億元、12.96億元、25.29億元，同期歸母凈利潤分別為4907.88萬元、5535.61萬元、25085.64萬元?？梢钥吹剑陙頎I收和凈利規(guī)模都呈逐年增長的趨勢，其中2022年增速是顯著加快的，營收同比增長95.14%，凈利同比增長353.17%。不過進入2023年華曦達的業(yè)績增速開始出現(xiàn)放緩，2023年第一季度其實現(xiàn)營業(yè)收入5.41億元，較上年同期增長10.52%；歸母凈利潤為0.46億元，較上年同期增長13.32%。


華曦達的營收大頭來自數(shù)字視訊產(chǎn)品，2020年-2022年該產(chǎn)品實現(xiàn)的銷售收入分別為6.35億元、11.10億元、20.22億元，占主營業(yè)務收入的比例分別為95.55%、90.66%、81.15%，對營收的貢獻率最低也超過8成。不過近年借助互聯(lián)網(wǎng)市場的快速發(fā)展，華曦達的網(wǎng)絡通信產(chǎn)品銷售收入規(guī)模也快速增加，三年時間網(wǎng)絡通信產(chǎn)品收入翻漲56倍多，業(yè)務占比也從1.17%提升至17.98%。


在地區(qū)方面，專注海外市場的華曦達，超9成銷售收入都是來自境外地區(qū)，境外對華曦達經(jīng)營業(yè)績有較大影響。受制于復雜的國際經(jīng)濟形勢，各國的貿(mào)易政策會隨著國際政治形勢的變動和各自國家經(jīng)濟發(fā)展階段而不斷變動，可能導致華曦達面臨一定的境外經(jīng)營風險。


產(chǎn)品支持8K超高清、藍牙5.2技術(shù)，募資5億對智能終端產(chǎn)品研發(fā)升級等

在Android TV智能終端行業(yè)，海外廠商主要有CommScope（Arris）、 Technicolor、Sagemcom、KaonMedia 等，國內(nèi)的廠商主要為中興通訊、創(chuàng)維數(shù)字、小米集團、華曦達等。

華曦達產(chǎn)品類別關(guān)鍵業(yè)務指標與可比公司比較情況如下所示：


華曦達可比產(chǎn)品類別收入規(guī)模僅小于創(chuàng)維數(shù)字，大于九聯(lián)科技和四川九洲。毛利率上，與創(chuàng)維數(shù)字接近，低于九聯(lián)科技。

華曦達在技術(shù)上持續(xù)深耕，在視頻處理技術(shù)方面，華曦達最新的產(chǎn)品已支持8K超高清和120Hz高刷新率，能為用戶帶來更清晰、更流暢的影像效果；在此基礎上，華曦達自研了精準識別描邊算法，優(yōu)化畫面中各個對象的輪廓線條，讓不同對象的輪廓無白邊或重影，使得畫面更為平滑、清晰、有層次感。在設備連接技術(shù)方面，華曦達產(chǎn)品支持WiFi6E和藍牙5.2技術(shù)，視訊數(shù)據(jù)的傳輸更快、更穩(wěn)定。

在交互體驗方面，華曦達基于藍牙技術(shù)做定制化開發(fā)，簡化了藍牙遙控器與電視終端配對的流程；華曦達還利用藍牙通訊的穿透性，實現(xiàn)了電視遙控器跨障礙物喚醒電視終端，從而讓用戶能夠更方便地在家中放置終端設備。在軟件核心技術(shù)研發(fā)方面，華曦達自主研發(fā)并不斷優(yōu)化設備的關(guān)鍵軟件模塊和功能組件，保證數(shù)字視訊產(chǎn)品穩(wěn)定可靠地運行，同時幫助運營商更方便地開展設備遠程管理、數(shù)字版權(quán)保護或內(nèi)容推廣運營等業(yè)務。

此次沖刺北交所IPO，華曦達擬募集5億元資金，投入以下三大項目：

智能終端產(chǎn)品研發(fā)升級及產(chǎn)業(yè)化項目，華曦達擬投入2.43億元募集資金，對現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)和性能進行升級，結(jié)合4K高清技術(shù)、新一代WiFi6/7技術(shù)、智能語音以及物聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新技術(shù)，研發(fā)功能更全、性能更強、輸出質(zhì)量更優(yōu)、穩(wěn)定性更好的產(chǎn)品。

總部及研發(fā)基地建設項目，華曦達擬投入1.62億元募集資金，建設相關(guān)實驗室外，重點研究8K超高清技術(shù)、8K/12K視頻轉(zhuǎn)碼技術(shù)、全屋智能WiFi人物感知技術(shù)、SDN網(wǎng)絡技術(shù)、IoT設備通信技術(shù)、WebRTC低延時技術(shù)、互動直播技術(shù)等。