22日美股盤后，全球AI芯片巨頭NVIDIA將發(fā)布第二季度財報及未來運營指導，經(jīng)紀行摩根士丹利（大摩）已率先發(fā)表評論意見。鑒于自4月中旬起，AI公司宏觀環(huán)境有所改善，股價或許已提前反應(yīng)。

供應(yīng)鏈方面，大摩高度評價了臺灣地區(qū)的14家廠商，包括臺積電（2330）、京元電子（2449）、信驊（5274）、緯創(chuàng)（3231）、鴻海（2317）、技嘉（2376）、廣達（2382）、華碩（2357）、緯穎（6669）、臺達電（2308）、金像電（2368）、奇鋐（3017）、川湖（2059）、致茂（2360）。

大摩分析師喬·摩爾（Joe Moore）表示，除傳統(tǒng)大型客戶外，需求尤其強勁，尤其是來自特斯拉等公司。預計NVIDIA本季度營收約為240億美元，第三季度營收或達260億美元，雖與公司和行業(yè)預測相近，但均低于買方預期的260億美元和270億美元至280億美元。

盡管市場對NVIDIA財報表現(xiàn)期待滿滿，但股價似乎已先行反應(yīng)。然而，在半導體領(lǐng)域，AI趨勢無疑最具吸引力，因此，大摩給予NVIDIA“優(yōu)于大盤”評級，建議投資者繼續(xù)持有AI相關(guān)資產(chǎn)。

大摩報告強調(diào)，盡管股價已上漲，但其看好AI股票長期基本面的立場未變。AI股票盈利能力強于美國經(jīng)濟，即便經(jīng)濟增長放緩，企業(yè)也需加大AI投入以保持競爭力。當前市場尚未出現(xiàn)泡沫破裂跡象，但股價上漲并非一帆風順，回調(diào)在所難免，投資者可借此機會建倉。

此外，臺積電CoWoS先進封裝產(chǎn)能緊張，或成為NVIDIA第三季度AI GPU出貨量的制約因素。