富士康首發(fā)申請是怎么回事

富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司（以下簡稱“富士康”）IPO進程快速推進中。3月4日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露的信息顯示，富士康首發(fā)申請將于3月8日召開的2018年第41次發(fā)行審核委員會工作會議上接受審核。而這距離富士康2月1日上報招股書申報稿僅僅過去一個多月的時間。業(yè)內(nèi)人士分析認為，按照富士康目前的IPO速度，若順利過會，預計富士康有望在4月左右登陸A股市場。

今年2月1日，富士康招股書申報稿上報。之后，富士康2月9日在證監(jiān)會官網(wǎng)首次披露公開發(fā)行招股說明書，同時富士康還披露了證監(jiān)會首發(fā)申請反饋意見。隨后僅僅時隔兩周的時間，富士康招股書就在2月22日已經(jīng)進入“預披露更新”狀態(tài)。

根據(jù)相關流程，企業(yè)IPO通常經(jīng)歷上報后預披露、反饋、預披露更新、發(fā)審會上會、核發(fā)批文等幾個階段。其中，從預披露到反饋再到預披露更新階段是主要的流程。北京一位投行人士分析指出，招股書預披露到預披露更新，目前通常的時間要7、8個月，這也是IPO排隊中主要的時間。而反觀富士康，這一階段僅僅用了兩周的時間就完成。對于富士康的IPO進展如此迅速，相關人士透露，證監(jiān)會對富士康IPO實施了一事一議的特殊監(jiān)管，在申報過程中就與發(fā)行部進行了溝通和反饋。

富士康首發(fā)獲通過_僅用36天創(chuàng)造最快記錄

富士康首發(fā)獲通過僅用36天創(chuàng)造A股市場IPO最快紀錄3月8日消息，中國證監(jiān)會第十七屆發(fā)審委召開2018年第41次發(fā)行審核委員會工作會議，富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司首發(fā)獲通過。

從2月1日，富士康報送IPO招股書申報稿算起，到過會僅僅用了36天，富士康創(chuàng)造了A股市場IPO的最快紀錄！

富士康招股書顯示，富士康成立于2015年3月6日。截至目前尚不足三年，擁有27萬員工。控股股東中堅公司為一家投資控股型公司，由鴻海精密間接持有其100%的權益。

公司主要產(chǎn)品涵蓋通信網(wǎng)絡設備、云服務設備、精密工具和工業(yè)機器人。

截至2017年末，富士康總資產(chǎn)為1485.96億元，2015年、2016年、2017年營業(yè)收入分別為2728億元、2727.13億元、3545.44億元。凈利潤分別為143.5億元、143.66億元、158.68億元。

發(fā)審委提五大方面14個問題

作為本周惟一一家接受發(fā)審委審核的首發(fā)企業(yè)，富士康股份“單騎闖關”不僅彰顯A股對新經(jīng)濟的歡迎態(tài)度，招股書亦顯示公司欲通過IPO募資從“代工廠”轉(zhuǎn)向工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和智能制造領域。

根據(jù)招股說明書，富士康股份擬在上交所上市，發(fā)行數(shù)量為1772577.02萬股，募集資金將主要用于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺構(gòu)建、云計算及高效能運算平臺、高效運算數(shù)據(jù)中心等八個部分，總投資約為291億元。

《證券日報》記者注意到，昨日召開的發(fā)審會，發(fā)審委對富士康股份提了五大方面共計14個問題，涉及關聯(lián)交易、募投項目必要性等。

比如，發(fā)審委提出，報告期內(nèi)，發(fā)行人與關聯(lián)方存在采購及銷售商品、接受與提供服務、物業(yè)及設備租賃、后勤服務等關聯(lián)交易；鴻海精密控制的兩家巴西公司及富智康與發(fā)行人存在同類型業(yè)務。對此，發(fā)審委要求發(fā)行人代表說明關聯(lián)交易的原因及必要性、關聯(lián)交易的決策程序及定價機制，如何保證關聯(lián)交易定價公允，規(guī)范并減少關聯(lián)交易的措施；鴻海精密控制的兩家巴西公司及富智康所從事業(yè)務是否與發(fā)行人存在競爭關系，有關措施是否切實可行，發(fā)行人利益是否得到充分有效保護。

根據(jù)招股說明書，富士康股份本次募集資金部分用于建設開放、共享的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)平臺。對此，發(fā)審委要求公司說明本次募投項目建設的必要性及所需資金的合理性；募投項目建設的可行性、面臨的風險及擬采取的措施；如何成為全球領先的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)智能制造和科技服務綜合解決方案服務商。

報告期內(nèi)，公司財務指標呈現(xiàn)低毛利率、高凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率較高的特點。對此，發(fā)審委要求公司結(jié)合三項費用、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等說明低毛利率、高凈資產(chǎn)收益率的形成原因，以及對發(fā)行人盈利能力的影響；結(jié)合資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，說明現(xiàn)金流能否確保發(fā)行人的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

推動資本市場擁抱新經(jīng)濟

富士康股份此次IPO申請獲得通過，也令業(yè)界對資本市場支持新技術新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式企業(yè)產(chǎn)生無限遐想。業(yè)內(nèi)人士表示，加大資本市場對這一類型企業(yè)的支持力度，是監(jiān)管層當前需要迫切解決的戰(zhàn)略性問題。要順利把這些企業(yè)迎進A股，需要從多個層面探索制度改革。

“我們只負責把路修好，愿不愿意開車是市場的事。我們的任務就是修路?！比珖f(xié)委員、中國證監(jiān)會副主席姜洋日前表示，至于修路的時間表，要看修什么樣的路。“修土路快得很，修高速公路就很慢，我們就按照政府工作報告抓緊修路。”

全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會前主席肖鋼亦表示，A股新股發(fā)行制度改革，服務“獨角獸”企業(yè)上市，是新股發(fā)行核準制度的創(chuàng)新。

事實上，監(jiān)管層擬對“獨角獸”企業(yè)IPO開“綠色通道”早有先兆，比如，今年年初，證監(jiān)會主席助理張慎峰在調(diào)研中關村時指出“要把好企業(yè)留在國內(nèi)、讓好企業(yè)盡快上市”；1月底召開的證監(jiān)會系統(tǒng)2018年工作會議提出，改革發(fā)行上市制度，努力增加制度的包容性和適應性，加大對新技術新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式的支持力度。

這一系列動作，都被市場人士解讀為監(jiān)管層開始以實際行動推動資本市場擁抱新經(jīng)濟。

“上市公司當中體現(xiàn)高質(zhì)量、創(chuàng)新型的企業(yè)相對來講是比較少的，而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)比較多，也就是說我們現(xiàn)在上市公司的結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新在整個經(jīng)濟中的地位是不相稱的。現(xiàn)在有關部門在采取措施，使新的‘獨角獸’企業(yè)盡快進入到上市企業(yè)當中，給老百姓更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和財富增值的更多選擇?！比珖f(xié)委員，中央財經(jīng)領導小組辦公室副主任楊偉民3月8日介紹。

“資本市場應當為新經(jīng)濟企業(yè)的發(fā)展提供大力支持，凡是符合現(xiàn)行法律法規(guī)的都應該開綠燈?！比珖舜蟠?、中國證券業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長歐陽昌瓊表示，對于與現(xiàn)行法律法規(guī)的上市融資要求有直接抵觸又確實支持的新經(jīng)濟企業(yè)，應當考慮對不相適應的地方作出修改完善。

中信證券前瞻研究團隊首席分析師許英博認為，伴隨全球科技競爭加劇，優(yōu)秀科技公司成為全球交易所競爭的稀缺資源。如果A股確實能夠開通IPO快速通道，則有望吸引國內(nèi)生物科技、TMT+等領域優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)，為國內(nèi)創(chuàng)新型科技企業(yè)上市提供更多便利，增強國內(nèi)資本市場競爭力。

與此同時，有券商人士表示，富士康股份的IPO快速推進，意味著“獨角獸”企業(yè)IPO快速通道正式通車，但“快”并不意味著“松”，IPO發(fā)行嚴審依然會是常態(tài)。