【DeepSeek 模型技術驚艷，用戶飆升】

1 月 20 日， DeepSeek-R1 正式發(fā)布，并同步開源模型權重。DeepSeek-R1在后訓練階段大規(guī)模使用了強化學習技術，在僅有較少標注數(shù)據(jù)的情況下，較大提升了模型推理能力。在數(shù)學、代碼、自然語言推理等任務上，性能比肩OpenAI o1正式版。

根據(jù)AI 產品榜公眾號，截至1月31日，上線僅21天，DeepSeek 日活躍用戶DAU達到 2215萬，為 ChatGPT 的 41.6%， 居于全球第二位，成為全球增速最快的AI應用。此外，截至1月31日，DeepSeek 霸榜蘋果應用商店美國等157個國家/地區(qū)的第一名。

QuestMobile 數(shù)據(jù)顯示，DeepSeek在1月28日的日活躍用戶數(shù)首次超越豆包，隨后在2月1日突破3000萬大關，成為史上最快達成這一里程碑的應用。具體來看，1月20日DeepSeek R1 模型發(fā)布后， 1月26日，日活躍用戶數(shù)(DAU)突破 100 萬;1月27日，其日活躍用戶數(shù)突破500萬;1月28日，其日活躍用戶數(shù)突破2000萬;2月1日，其日活躍用戶數(shù)突破 3000 萬。

【海內外云廠商和應用公司爭相上線，國產AI 前景可期】

當?shù)貢r間1月 29 日，微軟率先宣布將 DeepSeek R1 上線其模型庫，并稱將 DeepSeek R1 優(yōu)化版本直接引入端側AI助手;1 月 30 日，云服務商亞馬遜云也在其大模型部署平臺上上線了 DeepSeek R1 模型，開發(fā)者能夠使用其服務 簡化地將 DeepSeek 的模型在云上托管。英偉達也宣布 DeepSeek R1 671b 版本 已 作 為 其 NIM ( Nvidia Inference Microservices ) 微服務的預覽版在 build.nvidia.com 平臺上發(fā)布。我們認為多家海外科技巨頭爭相加入，充分彰顯DeepSeek為代表的國產AI 模型技術實力。

2月1日，硅基流動和華為云宣布聯(lián)合首發(fā)并上線基于華為云昇騰云服務的 DeepSeekR1/V3 推理服務。2月3日，阿里云 PAI Model Gallery 支持云上一鍵部署 DeepSeek-V3、DeepSeek-R1，用戶可以零代碼實現(xiàn)從訓練到部署再到推理的全過程。2月4日，騰訊云TI平臺宣布推出開發(fā)者大禮包，DeepSeek全系模型一鍵部署，部分模型限免體驗。2月4日，火山引擎將支持 V3/R1 等不同尺寸的 DeepSeek 開源模型，可以通過兩種方式進行模型使用：一是在火山引擎機器學習平臺 veMLP中部署，二是在火山方舟中調用模型。此外，天翼云、百度智能云、京東云、聯(lián)通云、移動云等多家國內云計算巨頭，青云科技、 優(yōu)刻得、神州數(shù)碼等超10家獨立云及智算企業(yè)，均宣布對 DeepSeek 的支持。

根據(jù)智東西統(tǒng)計，已有約 10 家國產 AI 芯片企業(yè)(華為昇騰、沐曦、天數(shù)智芯、摩爾線程、海光信息、壁仞科技、太初元碁、云天勵飛、燧原科技、昆侖芯)相繼宣布適配或上架 DeepSeek 模型服務。

【投資建議】

我們持續(xù)堅定看好 DeepSeek 為代表的國產 AI 產業(yè)崛起趨勢，應用推薦金山辦公、科大訊飛、同花順、合合信息、鼎捷數(shù)智、拓爾思、金蝶國際、焦點科技、稅友股份、上海鋼聯(lián)、致遠互聯(lián)、普元信息等，受益標的包括每日互動、高偉達、漢王科技、金橋信息、漢儀股份、三六零、萬興科技、泛微網(wǎng)絡、潤達醫(yī) 療、彩訊股份、福昕軟件、新致軟件、漢得信息、興圖新科等。

算力領域，云廠商受益標的包括青云科技-U、優(yōu)刻得-W、首都在線、金山云等， 推薦淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益標的包括寒武紀、 紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、景嘉微、遠東股份等;華為昇騰生態(tài)，推薦軟通動力、神州數(shù)碼、 卓易信息等，受益標的包括高新發(fā)展、廣電運通、烽火通信、拓維信息等。

我們篩選出以下潛力標的

每日互動(300766)公司在較早時間就接入 DeepSeek 相關版本并完成各方面的 評估及利用自有算力進行私有化部署，目前主要用于業(yè)務垂直場景使用、研發(fā)提 效(AI4SE)、知識庫問答以及將其納入數(shù)據(jù)智能操作系統(tǒng)(DiOS)的功能模塊等。

廣電運通(002152)公司打造的大模型知識中臺支持第三方通用大模型平臺的接入和調用， 目前公司已經組織了技術團隊專門對 Deep seek 進行了研究，且完成 了開源版的部署，同步適配了運通云平臺，支持基于 Deep seek 模型的數(shù)智化應用場景開發(fā)。

奇安信(688561)奇安信宣布已完成與 DeepSeek(深度求索)的全面深度接入， 這標志著奇安信在AI 驅動安全戰(zhàn)略方面又邁出了重要一步。數(shù)據(jù)表明，奇安信自研 QAX 安全大模型通過 DeepSeek R1 進行了一系列的優(yōu)化和蒸餾后，不僅運營 成本實現(xiàn)了大幅降低，同時在威脅研判等多個場景下的模型性能方面獲得了顯著 提升，這勢必將進一步擴大奇安信在人工智能與網(wǎng)絡安全融合創(chuàng)新的領先優(yōu)勢。

參考資料：開源證券-計算機行業(yè)深度報告：DeepSeek 火爆全球，AI 生態(tài)加速繁榮.pdf

免責聲明：本文由投資顧問: 馮利勇(執(zhí)業(yè)證書編碼：A1280620060001)、羅力川(登記編號：A1280622110002)等編輯整理,僅代表團隊觀點，任何投資建議不作為您投資的依據(jù)，您須獨立作出投資決策，風險自擔。請您確認自己具有相應的 權利能力、行為能力、風險識別能力及風險承受能力，能夠獨立承擔法律責任。 所涉及個股僅作投資參考和學習交流，不作為買賣依據(jù)。投資有風險，入市需謹慎!

審核編輯 黃宇