昨天晚上CATL招股書(shū)的發(fā)布，還有LG Chem CEO說(shuō)公司未來(lái)每年40%的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，我們難免看到這兩家在方殼電芯和軟包電芯里面一哥，未來(lái)將持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)。

軟包PK方殼，動(dòng)力電池行業(yè)的主旋律

1）LG Chem

LG Chem aims to achieve a whopping 15-percent average sales growth from 26.9 trillion won (US$25.3 billion) this year to 36.4 trillion won in 2020. The total supply deals for electric car batteries the Korean firm has signed with some 30 global car manufacturers so far are worth 42 trillion won.Of the deals, the Seoul-based battery maker will execute around 5 trillion won worth of deals for the next couple of years, accounting for the half of the projected 10 trillion won revenue increase from 2018 to 2020.

特別是看到，在能源解決方案這邊已經(jīng)達(dá)到了很好的效果

相比較SDI而言，LG的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)方面已經(jīng)回來(lái)了，在能源解決方案方面實(shí)現(xiàn)了43億美金的銷(xiāo)售額

在這個(gè)里面,UBS做了細(xì)致的拆分，來(lái)判斷LG的動(dòng)力電池的業(yè)務(wù)增速，如下所示：

這個(gè)數(shù)據(jù)可以與SDI的進(jìn)行比較，10億美金

我覺(jué)得重要的一個(gè)問(wèn)題，是LG Chem占據(jù)了先手，在平價(jià)車(chē)?yán)锩嫣峁┝艘幌盗械姆桨?，像是在現(xiàn)代起亞這樣的純電動(dòng)上面提供了整套的解決方案。

Short-range Battery / Motor spec:

39.2 kWh battery – 300 km (186 miles) range (WLTP)99 kW, 395 Nm electric motor (front-wheel drive)0-62 mph (100 kmh) in 9.3 seconds104 mph (167 km/h) top speed7.2 kW on-board charger and 100 kW CCS Combo DC fast charging capability

Long-range Battery / Motor spec:

64 kWh battery – 470 km (292 miles) range (WLTP)150 kW, 395 Nm electric motor (front-wheel drive)0-62 mph (100 kmh) in 7.6 seconds104 mph (167 km/h) top speed7.2 kW on-board charger and 100 kW CCS Combo DC fast charging capability

傳說(shuō)這款加入811，相比韓國(guó)三家比較激進(jìn)的步驟，國(guó)內(nèi)也在跟

SK Innovation is committed to NMC 811 commercialization by 2H18…but production line is not complete. Production line product required for OEM certification.

LG Chemical targets to move to NMC 811 by 2020 although an intermediate step is still possible

Samsung SDI moving to NCM 622 by next year

2）CATL

這個(gè)業(yè)務(wù)書(shū)，有很多的信息，目前CATL的根基主要是在國(guó)內(nèi)，2016年之前主要依托于大巴，2017年開(kāi)始客戶(hù)分散，大巴的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到專(zhuān)用車(chē)上去了。

如下表所示，2017年也挺大部分是依托于大巴和專(zhuān)用車(chē)的。

有個(gè)特別有趣的數(shù)據(jù)是給普萊德的，為了在北汽建立EC180的供應(yīng)，引入孚能以后，CATL也需要把價(jià)格與之匹配。所有的車(chē)企都需要建立未來(lái)基于一品兩點(diǎn)，不能受電池廠家完全牽制的采購(gòu)戰(zhàn)略，在價(jià)格上也更有博弈優(yōu)勢(shì)

2015-2017年公司向普萊德的銷(xiāo)售金額分別為 70,810.86 萬(wàn)元、276,926.22 萬(wàn)元和 230,199.92 萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為 12.42%、18.61%和11.51%。普萊德向公司采購(gòu)電芯和BMS，2015-2017動(dòng)力電池電芯平均價(jià)格（含稅）分別為 1.66元/Wh、1.73 元/Wh、1.22 元/Wh。

我也不是搞財(cái)務(wù)的，總體來(lái)說(shuō)，很多的細(xì)節(jié)，我們接下來(lái)可以使用，特別是方殼電芯和模組的發(fā)展方向比較明朗，未來(lái)我們看到軟包與之匹配的低成本策略是否奏效。還有一個(gè)很頭疼的事情

未來(lái)比如2020上市 純電動(dòng)乘用車(chē)，一般設(shè)計(jì)的能量密度去考慮150/160Wh/kg，在開(kāi)發(fā)周期和驗(yàn)證過(guò)程中需要耗費(fèi)大量的時(shí)間，前期

技術(shù)方案凍結(jié)之后，由于國(guó)家2020年中長(zhǎng)期規(guī)劃是260，節(jié)能與新能源汽車(chē)技術(shù)路線圖是250，每個(gè)廠家都要糾結(jié)幾個(gè)問(wèn)題

1）260這個(gè)目標(biāo)現(xiàn)實(shí)嗎？如果不現(xiàn)實(shí)，2020的能做到多少？

2）國(guó)家會(huì)對(duì)能量密度設(shè)置硬性的門(mén)檻嗎？

3）汽車(chē)企業(yè)都要擔(dān)心能量密度上達(dá)不到要求；