房地產(chǎn)跨界半導(dǎo)體

7月16日，萬業(yè)企業(yè)披露重組方案，擬以發(fā)行股份的方式，作價4.75億元收購凱世通香港、蘇州卓燝持有的凱世通49%股權(quán)，同時以現(xiàn)金作價4.95億元收購凱世通另外的51%股權(quán)，合計9.7億元收購凱世通100%股份。

交易對方承諾，凱世通2018年度、2019年度、2020年度承諾扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤分別不低于5500萬元、8000萬元和 1.15億元。

凱世通成立于2009年4月，主營業(yè)務(wù)為離子注入機(jī)及相關(guān)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、應(yīng)用和服務(wù)，重點(diǎn)發(fā)展太陽能離子注入機(jī)、集成電路離子注入機(jī)和AMOLED離子注入機(jī)三大類設(shè)備。

公告顯示，凱世通先后承擔(dān)了國家及政府多項(xiàng)重大項(xiàng)目的研究課題，是目前全球僅有的3家太陽能離子注入機(jī)廠家之一，市場占有率為全球第一。

本次交易前，萬業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開發(fā)與銷售，經(jīng)營模式以自主開發(fā)銷售為主，交易完成后，凱世通將成為萬業(yè)企業(yè)的全資子公司，公司將增加半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)。

萬業(yè)企業(yè)表示，未來將充分發(fā)揮凱世通在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢，依托具有良好歷史表現(xiàn)的管理與研發(fā)團(tuán)隊(duì)，打造太陽能離子注入機(jī)、集成電路離子注入機(jī)和AMOLED離子注入機(jī)的全系列產(chǎn)品，成為全球范圍內(nèi)離子注入機(jī)特別是集成電路離子注入機(jī)優(yōu)秀制造商。

萬業(yè)企業(yè)跨界半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)并非毫無征兆。2017年4月，萬業(yè)企業(yè)董事會審議通過了擬認(rèn)購上海集成電路裝備材料產(chǎn)業(yè)投資基金的關(guān)聯(lián)交易議案，擬以自有資金10億元人民幣認(rèn)購首期基金20%份額。

上海集成電路裝備材料產(chǎn)業(yè)投資基金聚焦于集成電路設(shè)備和材料領(lǐng)域，兼顧半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)及其他相關(guān)領(lǐng)域，萬業(yè)企業(yè)于今年1月19日正式簽署合伙協(xié)議，成為該基金的合伙人。

大基金6.77億元入股

值得注意的是，萬業(yè)企業(yè)憑借這次轉(zhuǎn)型引入了大基金。

公告顯示，7月16日，萬業(yè)企業(yè)第二大股三林萬業(yè)與大基金簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬將其持有的萬業(yè)企業(yè)7%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給大基金。雙方同意，目標(biāo)股份的轉(zhuǎn)讓價格為每股12元人民幣，總金額為 6.77億元人民幣。

轉(zhuǎn)讓前，浦科投資在萬業(yè)企業(yè)持股28.16%、三林萬業(yè)持股20.53%，公司無實(shí)際控制人。轉(zhuǎn)讓后，三林萬業(yè)持股13.53%，浦科投資將成為公司控股股東，朱旭東、李勇軍、王晴華成為公司實(shí)控人。

大基金與萬業(yè)企業(yè)同為上文提及上海集成電路裝備材料產(chǎn)業(yè)投資基金的合伙人，但不難看出，大基金這次入股萬業(yè)企業(yè)，主要是因?yàn)槠涫召弰P世通、跨入半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域。

大基金為促進(jìn)國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展而設(shè)立國家產(chǎn)業(yè)投資基金，主營業(yè)務(wù)為運(yùn)用多種形式投資集成電路行業(yè)內(nèi)企業(yè)，充分發(fā)揮國家對集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的引導(dǎo)和支持作用，重點(diǎn)投資集成電路芯片制造業(yè)，兼顧芯片設(shè)計、封裝測試、設(shè)備和材料等產(chǎn)業(yè)。

大基金一期募集資金1387億元已基本投資完畢，在這次入股萬業(yè)企業(yè)之前，大基金一期對外投資中在13家上市公司持股比例超過5%，在其所投資的企業(yè)中，屬于半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的有北方華創(chuàng)、長川科技、ACM Research等。

這次大基金投資涉及的離子注入機(jī)，是集成電路制造制造至關(guān)重要的核心裝備，負(fù)責(zé)將粒子注入到半導(dǎo)體材料中，從而控制半導(dǎo)體材料的導(dǎo)電性能，形成PN結(jié)等集成電路器件的基本單元。

據(jù)悉，在離子注入機(jī)全球市場上，美國企業(yè)占據(jù)絕大部分的市場份額，其中美國應(yīng)用材料約占70%、美國亞舍立科技約占17%。

國內(nèi)研制生產(chǎn)離子注入機(jī)的廠商主要有凱世通、北京中科信，凱世通目前在太陽能離子注入機(jī)上表現(xiàn)更突出，北京中科信的集成電路離子注入機(jī)已進(jìn)入中芯國際生產(chǎn)線，截至2017年11月，其中束流離子注入機(jī)已在中芯國際實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定流片200萬片。

總體而言，國內(nèi)離子注入機(jī)雖已打破了高端市場被美日壟斷的局面，但在先進(jìn)制程、市場份額等方面與國際水平仍存在差距，仍有待努力追趕，因此大基金這次入股萬業(yè)企業(yè)的舉動并不難理解。

大基金二期如今也正在緊鑼密鼓地籌備中，大基金二期籌資規(guī)模超過一期，在1500億-2000億元左右，按照1∶3的撬動比，所撬動的社會資金規(guī)模在4500億-6000億元左右。

大基金總經(jīng)理丁文武表示，下一步，大基金將提高對設(shè)計業(yè)的投資比例（目前僅占17%），并將圍繞國家戰(zhàn)略和新興行業(yè)進(jìn)行投資規(guī)劃，同時盡量對裝備材料業(yè)給予支持，推動其加快發(fā)展。

市場人士分析認(rèn)為，大基金二期或?qū)⑾蜓b備和材料領(lǐng)域傾斜，以實(shí)現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié)“點(diǎn)對點(diǎn)”的突破。