分析師報告稱，DRAM價格已達到拐點，并將在第四季度發(fā)布較低的平均銷售價格（ASP）。DRAM的現(xiàn)貨價格自今年年初以來已經(jīng)下跌，并在6月份跌至合約水平以下。市場研究公司DRAMeXchange是TrendForce的一個部門，這表明整個市場的價格下跌。

與此同時，內(nèi)存供應(yīng)商開始根據(jù)市場放緩的情況回滾產(chǎn)能計劃。最近的一個影響因素是CPU短缺，預(yù)計將影響整個存儲器IC市場。CPU短缺可能會抑制終端產(chǎn)品需求，從而減少對內(nèi)存的需求。

DRAMeXchange已初步估計第四季度DRAM價格下降1％至3％至季度環(huán)比下降5％。預(yù)測下降的原因是供應(yīng)量增加和需求增長有限。

DRAMeXchange的高級研究總監(jiān)Avril Wu（吳雅婷）在一份聲明中表示，“DRAM產(chǎn)品在連續(xù)九個季度的價格增長后，自2018年第二季度開始出現(xiàn)疲軟的價格走勢。”

“特別是，PC DRAM和服務(wù)器DRAM在第三季度的價格上漲幅度僅為1％至2％，而移動DRAM應(yīng)用雖然旺季，但價格持平。圖形DRAM在同一時期甚至開始出現(xiàn)價格下跌，“她繼續(xù)道。

另一方面，吳說，現(xiàn)貨DRAM價格自今年年初以來一直在下滑，然后在6月份跌至低于合約水平。目前，現(xiàn)貨價格比合同價格低10％，這是一般可能的DRAM價格下跌的早期指標。

預(yù)計DRAM制造商將在2019年繼續(xù)進行技術(shù)遷移，但有報道稱由于需求下降，產(chǎn)能計劃已經(jīng)回落。

“根據(jù)DRAMeXchange的最新觀察，這三家制造商[美光，三星和SK海力士]的資本支出水平在2019年可能會比2018年有所下降，”吳雅婷說?！斑@是由于容量增加有限以及技術(shù)節(jié)點缺乏重大轉(zhuǎn)變。然而，從長遠來看，由于三家供應(yīng)商都計劃在2020年建設(shè)新的生產(chǎn)設(shè)施，因此2020年及以后的資本支出可能會增加到2018年的水平?！?/p>

美光公司總裁兼首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra在上周的2018財年第四季度盈利電話會議上表示，美光公司計劃增加DRAM和NAND位數(shù)，與2019年日歷估計的行業(yè)增長率分別約為20％和35％至40％。

然而，美光正在監(jiān)測市場狀況，并預(yù)計明年NAND市場的供應(yīng)增長將放緩，這將影響產(chǎn)能計劃。

“展望未來，我們預(yù)計供應(yīng)增長將放緩，從2019年上半年開始，隨著行業(yè)向更具挑戰(zhàn)性的96層設(shè)計過渡，節(jié)點節(jié)點效益降低，”Mehrotra表示?！拔覀冞€預(yù)計由于彈性會帶來更高的需求，從而提高SSD的采用率，并提高多個終端市場的平均容量?！?/p>

“我們的投資將繼續(xù)專注于DRAM和NAND的技術(shù)轉(zhuǎn)型，同時保持扁平晶圓容量。我們預(yù)計，約25％的資本支出將與成功技術(shù)轉(zhuǎn)型所需的設(shè)施擴建和設(shè)施升級相關(guān)聯(lián)，“美光科技公司首席財務(wù)官Dave Zinsner在財報電話會議上表示。

“這些擴建和升級項目正在進行中，因此，資本支出將在本財年上半年更加重視，”Zinsner繼續(xù)說道?！拔覀兊牟呗允菍ξ覀兊馁Y本支出保持靈活和紀律，我們將對市場狀況做出反應(yīng)。例如，與2018財年的水平相比，我們在2019財年削減了用于NAND的晶圓廠設(shè)備資本支出。“

CPU短缺造成影響

服務(wù)器和PC產(chǎn)品的英特爾CPU短缺也在DRAM供應(yīng)鏈中產(chǎn)生了影響。

盡管計算機市場的需求依然強勁，美光科技公司第一季度的CPU短缺產(chǎn)生了一些影響。Mehrotra表示，由于CPU短缺，一些客戶正在進行一些有限的庫存調(diào)整。他預(yù)計短缺將是短期的，但也可能超出第一季度。

盡管短缺和削減，Mehrotra表示“DRAM和NAND的終端市場需求趨勢繼續(xù)強勁?！?/p>

美光公司報告稱，其FYQ4期間的DRAM平均售價與上一季度相比持平，而出貨量則在中高端個位數(shù)百分比上升。

在CPU短缺之前，DRAMeXchange估計，由于市場轉(zhuǎn)向供過于求的領(lǐng)域，2018年第四季度合約PC DRAM價格將比上一季度下降約2％?，F(xiàn)在加上英特爾CPU的短缺，可能導(dǎo)致對筆記本電腦和PC DRAM的需求下降，導(dǎo)致價格下降高達5％。

在NAND閃存中也可能發(fā)生類似的情況。缺乏CPU將降低傳統(tǒng)繁忙季節(jié)對筆記本電腦需求的預(yù)期，從而影響下半年對固態(tài)硬盤（SSD）的需求。根據(jù)DRAMeXchange的數(shù)據(jù)，這將導(dǎo)致第四季度價格比上一季度更加陡峭。

根據(jù)TrendForce的說法，服務(wù)器市場正在從Grantley遷移到Purley平臺，但一些服務(wù)器OEM正在經(jīng)歷Purley處理器更長的交付周期。這可能導(dǎo)致對服務(wù)器內(nèi)存產(chǎn)品需求的進一步下調(diào)，導(dǎo)致整體內(nèi)存產(chǎn)品價格進一步下跌。

吳表示，在服務(wù)器DRAM市場，由于DRAM供應(yīng)商繼續(xù)增加服務(wù)器DRAM在其產(chǎn)品組合中的份額，第三季度供應(yīng)不足顯著改善。然而，由于服務(wù)器需求不確定且現(xiàn)貨DRAM價格繼續(xù)在渠道中下跌，因此預(yù)計DRAM價格將比上一季度下降5％，高于此前預(yù)測的2％。

由于英特爾威士忌湖（Whiskey Lake）CPU的短缺，全球筆記本電腦出貨量也有所下降。DRAMeXchange說：“英特爾最初計劃在2017年第3季度開始基于其最新的Whiskey Lake平臺大規(guī)模生產(chǎn)CPU，屆時筆記本電腦市場將處于繁忙的銷售旺季?！薄叭欢琍C OEM廠商現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)Whiskey Lake CPU的供應(yīng)不足，這已經(jīng)擾亂了供應(yīng)商今年下半年的筆記本電腦出貨計劃。”

根據(jù)TrendForce的數(shù)據(jù)，筆記本電腦市場的CPU供應(yīng)缺口已從8月的約5％上升至9月的10％。預(yù)測顯示，在解決2019年上半年末之前，供應(yīng)缺口可能在第四季度擴大至10％以上。

DRAMeXchange還預(yù)測第四季度移動DRAM價格將走低，但預(yù)計新款iPhone將推動需求增長。但iPhone的高價格可能會抑制需求。

DRAMeXchange表示，移動DRAM可能出現(xiàn)供過于求的局面，導(dǎo)致分立式解決方案的價格下降約3％，而由于NAND閃存價格下降，eMCP的價格下降了8％。

“雖然3Q18是傳統(tǒng)繁忙季節(jié)的一部分，但各種終端產(chǎn)品的需求增長有限，并未達到通常的季節(jié)性水平。例如，一些智能手機品牌和一些服務(wù)器制造商已經(jīng)降低了他們的出貨量預(yù)測，“DRAMeXchange表示?！氨M管終端產(chǎn)品制造商在今年上半年的出貨量增長后，其DRAM庫存逐漸下降，但他們也注意到DRAM市場的供應(yīng)形勢正從緊張轉(zhuǎn)向?qū)捤伞！?/p>

因此，隨著DRAM供應(yīng)的擴大，OEM買家認為沒有任何補充DRAM庫存的緊迫性。

DRAMeXchange還預(yù)計DRAM供應(yīng)商可能需要在第四季度降低價格以維持或增加其銷量。“總體而言，供應(yīng)商在定價策略方面表現(xiàn)出更大的靈活性，因為他們希望鎖定2019年的出貨量并獲得更多的市場份額?！?/p>