引言

特斯拉今天一早發(fā)布了第三季度財(cái)務(wù)報(bào)表，這里很有意思的一些數(shù)據(jù)，Q3總營(yíng)收為87.71億美元，同比上升39%，其中汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收76.11億美元，增長(zhǎng)47%，里面積分收入有3.97億美金；汽車業(yè)務(wù)毛利潤(rùn)21.05億美金，毛利率為27.7%，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)3.31億美元，同比增長(zhǎng)131%。從整體來(lái)看，特斯拉在電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了平衡，從未來(lái)的發(fā)展角度來(lái)看就是增加不同市場(chǎng)的滲透率，不斷提升規(guī)模降本并且打造新的收入模式（自動(dòng)駕駛和軟件付費(fèi)），電動(dòng)汽車帝國(guó)的地基已經(jīng)在不斷變得堅(jiān)固起來(lái)。

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這次發(fā)布會(huì)里面的信息

1）產(chǎn)能

今年前三季度交付31.89萬(wàn)，Q3業(yè)績(jī)會(huì)上特斯拉確認(rèn)在今年年底前交車50萬(wàn)輛的目標(biāo)，對(duì)應(yīng)的第四季交付量的缺口在18.1萬(wàn)。從產(chǎn)能角度來(lái)看，年化的產(chǎn)能Fremont 工廠的 Model 3/Y 年產(chǎn)能從 40 萬(wàn)增長(zhǎng)到 50 萬(wàn)輛（Q4能夠產(chǎn)12.5）、上海工廠 Model 3 年產(chǎn)能從 20 萬(wàn)增長(zhǎng)到 25 萬(wàn)輛（Q4能夠產(chǎn)6.25）。從這個(gè)角度來(lái)看，3個(gè)月完全能產(chǎn)出18.45萬(wàn)臺(tái)車，目前上海的月度產(chǎn)能大概在1.2萬(wàn)左右，要拉到2萬(wàn)臺(tái)要解決核心部件短缺的問(wèn)題。

2）儲(chǔ)能和超充

儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了81%，隨著太陽(yáng)能和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)，這塊對(duì)于特斯拉導(dǎo)入LFP進(jìn)入低成本通道還是很有意思的。超充增加了1337個(gè)充電頭（估算為700個(gè)不到超充充電樁），增加了146個(gè)超充站，這塊形成業(yè)務(wù)模式閉環(huán)的地方。

3）電池降本和增加體積能量密度的辦法分解

56%的成本下降幅度是非常大，在電芯層面的Baseline對(duì)比的是21700電芯，從小電芯到大電芯的成本下降幅度大這是經(jīng)過(guò)中國(guó)這邊做到200Ah大電芯驗(yàn)證的。

目前需要做評(píng)估的是在Super Charging狀態(tài)下，4680 電池?zé)崃繉?dǎo)出的問(wèn)題是否能通過(guò)無(wú)極耳技術(shù)妥善解決，這塊電池方面的改進(jìn)持續(xù)關(guān)注。 Drew Baglino 在QA的時(shí)候提及了幾個(gè)重要的信息：

Fremont已經(jīng)有了試產(chǎn)線設(shè)施，柏林工廠將按照這套設(shè)施升級(jí)擴(kuò)大規(guī)模

4680電池方案會(huì)擴(kuò)展到多種能源和車型上

快充限制主要是負(fù)極析鋰，Tabless主要能防止電芯溫度過(guò)高（存疑），所以單體設(shè)計(jì)和負(fù)極材料選擇對(duì)于快充的功率有很大的影響

如果想要完成這部分的工作，需要有一個(gè)垂直整合的大的團(tuán)隊(duì)，目前這部分來(lái)看還是有很大的困難。當(dāng)然特斯拉的風(fēng)格就是往核心處提出目標(biāo)，然后招募優(yōu)秀的人才去解決。實(shí)際上從現(xiàn)有的電池系統(tǒng)設(shè)計(jì)過(guò)渡到CTC的一體化設(shè)計(jì)可能是個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，更多的還是一種車型改進(jìn)迭代的方向。

小結(jié)：特斯拉的打法降價(jià)、豐富品類不斷在全球各個(gè)市場(chǎng)尋找突破，這種玩法基于的是不停提高BEV市場(chǎng)率，不停把燃油車的消費(fèi)者吸引過(guò)來(lái)，策略上對(duì)傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)的格局影響真的很大。而對(duì)于關(guān)鍵的部件的核心突破，真的是一步步垂直整合給出不同的答案，這個(gè)地基確實(shí)是很扎實(shí)的。

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