1月27日，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體原材料龍頭滬硅產(chǎn)業(yè)（688126）發(fā)布2020年業(yè)績(jī)預(yù)增公告，實(shí)現(xiàn)了上市以來(lái)首次扭虧為盈，這也是今年來(lái)A股首家公布業(yè)績(jī)預(yù)增的原材料公司，但業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)卻是因?yàn)橥顿Y了中芯國(guó)際，公司扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)仍然虧損。

公告稱，預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7700萬(wàn)元-9200萬(wàn)元，將增加1.67億元-1.8億元收入，扭虧為盈，主要是由于一次戰(zhàn)略投資。公司子公司上海新昇半導(dǎo)體科技有限公司，作為有限合伙人參與投資青島聚源芯星股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），聚源芯星作為戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)中芯國(guó)際在科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行的股票，2020年共確認(rèn)與之相關(guān)的公允價(jià)值變動(dòng)損益1.7 億元。

這意味著這家市值800億的硅片龍頭的滬硅產(chǎn)業(yè)，去年主營(yíng)業(yè)務(wù)仍然是虧損的，且公司稱虧損幅度較上年同期增加。

從芯片生產(chǎn)流程來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈分為芯片原材料廠、芯片設(shè)備廠、芯片制造或代工廠、芯片設(shè)計(jì)廠。多類芯片在2020年出現(xiàn)了全線缺貨、漲價(jià)行情。邏輯上，該行情會(huì)傳導(dǎo)至上游原材料。

半導(dǎo)體的核心基礎(chǔ)材料以硅片為主。但是，對(duì)于硅片是否進(jìn)入漲價(jià)周期，滬硅產(chǎn)業(yè)曾在2020年12月表示，從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來(lái)看，晶圓產(chǎn)能緊張與硅片產(chǎn)能進(jìn)展并不完全相關(guān)?，F(xiàn)有情況下，硅片需求和價(jià)格均基本保持穩(wěn)定。

該公司超70%收入來(lái)自8英寸及以下半導(dǎo)體硅片。從尺寸上看，這一輪產(chǎn)能緊張主要集中在8英寸芯片。但早在2020年中，滬硅產(chǎn)業(yè)就表示“行業(yè)處于疲軟狀態(tài)”。根據(jù)財(cái)報(bào)，公司2020年前三季度均為凈虧損。

北京國(guó)際工程咨詢有限公司高級(jí)經(jīng)濟(jì)師、北京半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)曾對(duì)記者表示，就8寸來(lái)說(shuō)，代工廠產(chǎn)能緊張，主要是由于設(shè)備難采購(gòu)導(dǎo)致代工廠難擴(kuò)產(chǎn)，但相應(yīng)的硅片并不存在這樣的問(wèn)題，而且從當(dāng)下市場(chǎng)格局來(lái)看，本土8寸硅片廠也不具有稀缺性，所以它們能否受益于這一輪產(chǎn)能緊缺，還有待驗(yàn)證。

目前除了原材料以外，其余環(huán)節(jié)大多受益于這一輪漲價(jià)周期。1月以來(lái)，A股多家設(shè)計(jì)公司已經(jīng)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增，設(shè)計(jì)公司有有韋爾股份（603501）、華潤(rùn)微（688396）、卓勝微（300782）， 其中本土CIS（采用CMOS工藝的圖像傳感器）廠商韋爾股份的凈利潤(rùn)創(chuàng)下5年來(lái)新高。

對(duì)于晶圓制造環(huán)節(jié)，國(guó)元證券分析，下半年來(lái)，晶圓制造廠因產(chǎn)能緊張導(dǎo)致部分客戶交期由原本約2.5-3個(gè)月延長(zhǎng)為3-4個(gè)月以上，為平衡供需，晶圓代工價(jià)格彈性跳漲。

國(guó)內(nèi)最大晶圓制造廠的中芯國(guó)際，在2020年三季度，實(shí)現(xiàn)76.38億元收入，比二季度增長(zhǎng)了12.98%。2020年上半年，公司的8寸晶圓銷量同比增長(zhǎng)19.7%，晶圓的平均售價(jià)也由上年同期4285元增加至4631元。目前，公司的訂單已排到2021年二季度，正在積極擴(kuò)產(chǎn)。
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