（文/程文智）根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)MCU市場(chǎng)規(guī)模72億美元，同比增長(zhǎng)26%；預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到約82億美元，且主要為恩智浦、Microchip、瑞薩、ST和英飛凌等幾家頭部企業(yè)所占據(jù)，國(guó)內(nèi)MCU企業(yè)的市場(chǎng)份額并不大。但國(guó)內(nèi)MCU企業(yè)玩家卻有很多，據(jù)<電子發(fā)燒友網(wǎng)>統(tǒng)計(jì)，可以提供MCU產(chǎn)品的上市企業(yè)就有20家之多，這還不包括2021年成立MCU事業(yè)部，今年會(huì)推出MCU產(chǎn)品的模擬廠商思瑞浦；計(jì)劃擴(kuò)充電機(jī)驅(qū)動(dòng)、通用電源、MCU產(chǎn)品線的納芯微；即將推出車(chē)規(guī)MCU產(chǎn)品的韋爾股份等等。

MCU上市公司匯總
現(xiàn)在各家上市公司的中報(bào)已經(jīng)發(fā)布完畢，就讓我們來(lái)看一看這些企業(yè)上半年的表現(xiàn)。根據(jù)各家公司的市場(chǎng)表現(xiàn)，我們將這些企業(yè)按照市值進(jìn)行了有一個(gè)排名。從市值可以看到，兆易創(chuàng)新以767.05億元市值排名第一，緊隨其后的是690.8億元的華潤(rùn)微和646.28億元的納思達(dá)。其實(shí)這幾家企業(yè)當(dāng)中MCU業(yè)務(wù)的營(yíng)收都不是其主要營(yíng)收，兆易創(chuàng)新的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)營(yíng)收更多，華潤(rùn)微的代工業(yè)務(wù)收入更高，而納思達(dá)主要的收入來(lái)源是打印機(jī)和耗材。

這20家MCU產(chǎn)業(yè)上市公司中，市值超過(guò)100億元的有11家，市值最低的是9.62億元的晟矽微電。其中科創(chuàng)板7家；滬市主板4家；深市中小板2家；創(chuàng)業(yè)板4家；新三板3家。

圖：按市值排名的MCU相關(guān)企業(yè)，截至2022年9月9日收盤(pán)（來(lái)源：同花順，電子發(fā)燒友網(wǎng)）

經(jīng)過(guò)去年的缺貨漲價(jià)之后，今年的MCU市場(chǎng)開(kāi)始分化，更多的是結(jié)構(gòu)性缺貨行情。其中，由于手機(jī)、PC為代表的消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品需求持續(xù)低迷，導(dǎo)致了消費(fèi)類(lèi)相關(guān)的芯片出現(xiàn)了供大于求的情況，而車(chē)用、工業(yè)用的芯片產(chǎn)能依然緊張，特別是隨著汽車(chē)智能化程度的不斷提升，車(chē)用MCU市場(chǎng)需求不降反升。因此，我們可以從這些公司上半年的凈利潤(rùn)變化可以看出一些端倪。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，今年上半年凈利潤(rùn)同比下跌的MCU公司有10家之多，其中有兩家還出現(xiàn)了虧損，分別是四維圖新和晟矽微電。

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度最大的是國(guó)芯科技，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了1823.088%。據(jù)公開(kāi)資料顯示，國(guó)芯科技汽車(chē)電子總成及新能源電池管理MCU新產(chǎn)品取得突破。該公司不久前發(fā)公告稱，其對(duì)標(biāo)恩智浦MPC5674F的車(chē)規(guī)級(jí)MCU芯片CCFC2007PT已經(jīng)研發(fā)成功，該芯片是基于該公司自主PowerPC結(jié)構(gòu)C*CoreCPU內(nèi)核研發(fā)，主頻高達(dá)264MHz，工作溫度為-40℃~125℃，可以廣泛應(yīng)用于汽、柴油車(chē)動(dòng)力總成和新能源電池管理。

另?yè)?jù)國(guó)芯科技官網(wǎng)介紹，該公司目前具有10余款汽車(chē)電子與工業(yè)控制芯片，主要包括2002BC、2003PT、2006PT、2007PT、2012BC、2013PT、2016BC、3007PT，分別對(duì)標(biāo)NXP MPC5604、5634、5554、5674F、5604/5607、5634M、TC234L/CYT2B98（Infineon）、5777M，其中2012BC和2007PT兩顆芯片已公告披露研發(fā)成功，預(yù)計(jì)后續(xù)系列芯片將陸續(xù)研發(fā)成功投向市場(chǎng)。

此外，復(fù)旦微電、納思達(dá)和兆易創(chuàng)新的凈利潤(rùn)同比增速也很可觀。

MCU產(chǎn)業(yè)上市公司MCU業(yè)務(wù)的營(yíng)收情況
從<電子發(fā)燒友網(wǎng)>統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，20家MCU產(chǎn)業(yè)上市公司的MCU業(yè)務(wù)收入加起來(lái)應(yīng)該不會(huì)超過(guò)50億元，其中MCU業(yè)務(wù)收入最大的是兆易創(chuàng)新，達(dá)到了17.46億元，同比增長(zhǎng)119%，占其總營(yíng)收的36.53%。這與兆易創(chuàng)新這幾年來(lái)積極向工業(yè)和汽車(chē)電子市場(chǎng)切換不無(wú)關(guān)系。

根據(jù)兆易創(chuàng)新2022年半年報(bào)顯示，該公司MCU已經(jīng)拓展至22nm，其MCU產(chǎn)品在工業(yè)自動(dòng)化、能源電力，以及無(wú)線通訊類(lèi)應(yīng)用領(lǐng)域增長(zhǎng)良好。據(jù)了解，目前兆易創(chuàng)新工業(yè)類(lèi)客戶收入占比已經(jīng)接近44%，與大家電類(lèi)比例持平，其后是汽車(chē)電子客戶。工業(yè)類(lèi)客戶中包括了國(guó)內(nèi)一線光伏、儲(chǔ)能電站、PLC和醫(yī)療器械等廠商。

在車(chē)用市場(chǎng)方面，兆易創(chuàng)新也在加速落地，其MCU產(chǎn)品已經(jīng)在車(chē)身、座艙、安全、動(dòng)力、底盤(pán)等汽車(chē)領(lǐng)域有不同程度的介入。另外，該公司車(chē)規(guī)認(rèn)證的MCU產(chǎn)品線也即將在Q3季度推出。

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表：20家MCU產(chǎn)業(yè)上市公司2022年上半年的營(yíng)收，凈利潤(rùn)及MCU業(yè)務(wù)收入情況（數(shù)據(jù)來(lái)源：各公司半年報(bào)，電子發(fā)燒友網(wǎng)統(tǒng)計(jì)）

華潤(rùn)微、納思達(dá)、瑞芯微、上海貝嶺、國(guó)民技術(shù)和士蘭微等幾家企業(yè)并沒(méi)有將MCU產(chǎn)品的營(yíng)收單獨(dú)列出，表格中所列數(shù)據(jù)為推測(cè)的數(shù)據(jù)，MCU業(yè)務(wù)營(yíng)收數(shù)據(jù)應(yīng)該會(huì)少于表格中所列數(shù)字。

其中，華潤(rùn)微將MCU產(chǎn)品歸類(lèi)到了集成電路事業(yè)群，該事業(yè)群還包括IPM、煙霧檢測(cè)、智能電網(wǎng)項(xiàng)目重點(diǎn)產(chǎn)品等。據(jù)其半年報(bào)披露，其32位MCU系列新產(chǎn)品電機(jī)控制MCU已完成設(shè)計(jì)并工藝流片、安全應(yīng)用MCU完成SOC初版整合；而其聯(lián)網(wǎng)煙霧報(bào)警產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了工藝迭代升級(jí)，上半年銷(xiāo)量達(dá)千萬(wàn)顆以上。

復(fù)旦微電的MCU產(chǎn)品線上半年增長(zhǎng)177%，達(dá)到了2.76億元。其中單相智能電表MCU占比50%~60%，表廠需求旺盛，去年欠客戶的幾千萬(wàn)顆已經(jīng)于今年交付。復(fù)旦微電智能電表產(chǎn)品線已擁有FM330x/331x/33A0xx/33A0xxB系列智能電表MCU芯片、FM3316/3313/3312、FM33A0xx/33G0xx系列超低功耗MCU芯片，以及FM38025T高精度實(shí)時(shí)時(shí)鐘芯片、FM320x系列電力載波芯片，MCU核心系列產(chǎn)品涵蓋了從8位機(jī)、16位機(jī)到32位ARM Cortex M0+平臺(tái)，內(nèi)嵌存儲(chǔ)容量從64K直至最高的512K，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的平臺(tái)化、系列化，被廣泛應(yīng)用于智能電網(wǎng)、智能三表、智能路燈、智能家居、健康醫(yī)療等應(yīng)用領(lǐng)域。另外，其LG系列MCU成功獲得AEC-Q100認(rèn)證，已進(jìn)入了市場(chǎng)推廣期，定點(diǎn)車(chē)型有100余個(gè)，有望明年大規(guī)模放量。

MCU上市公司的毛利率及研發(fā)投入情況
根據(jù)毛利率的統(tǒng)計(jì)可以看到，半導(dǎo)體公司毛利率基本都在30%以上，其實(shí)MCU產(chǎn)品的毛利率會(huì)比其總體毛利率更高，比如兆易創(chuàng)新MCU產(chǎn)品線的毛利率在60%以上。這20家MCU公司中，毛利率最高的是四維圖新達(dá)到了56.02%；緊隨其后的是國(guó)芯科技為53.40%；然后是東軟載波和兆易創(chuàng)新，均超過(guò)了49%；中穎電子、中微半導(dǎo)、國(guó)民技術(shù)、芯海科技和樂(lè)鑫科技的毛利率也均超過(guò)了40%。

表：MCU上市公司毛利率及研發(fā)投入情況統(tǒng)計(jì)（數(shù)據(jù)來(lái)源：各公司半年報(bào)，電子發(fā)燒友網(wǎng)統(tǒng)計(jì)）

研發(fā)投入方面，總額最大的是納思達(dá)的8.04億元，但研發(fā)投入占營(yíng)收的比例并不大，僅為6.54%；然后是四維圖新，研發(fā)投入達(dá)到了7.06億元，占總營(yíng)收比例也很大，達(dá)到了51.61%，這與四維圖新的產(chǎn)品規(guī)劃密不可分，因?yàn)樗木S圖新的MCU產(chǎn)品線是面向汽車(chē)電子市場(chǎng)的，相應(yīng)的研發(fā)投入就必然比其他做消費(fèi)類(lèi)和工業(yè)類(lèi)MCU產(chǎn)品的公司要大很多，畢竟車(chē)規(guī)MCU的IP授權(quán)費(fèi)、流片成本，人才費(fèi)用都相對(duì)更高一些。這讓小編想起曾經(jīng)跟行業(yè)類(lèi)的人士的交流，其實(shí)車(chē)規(guī)MCU產(chǎn)品的毛利率并不會(huì)比工業(yè)類(lèi)和消費(fèi)類(lèi)MCU產(chǎn)品更高，反而可能會(huì)更低，因?yàn)橥度敫?，營(yíng)收可能還不高。當(dāng)然，隨著汽車(chē)智能化對(duì)芯片算力要求越來(lái)越高，車(chē)用MCU逐步從8/16位MCU轉(zhuǎn)向32位，疊加車(chē)用MCU市場(chǎng)規(guī)模和MCU產(chǎn)品價(jià)值量的提升，這個(gè)情況未來(lái)可能會(huì)有所改善。

結(jié)語(yǔ)
從上市的MCU公司上半年的表現(xiàn)來(lái)看，專注于消費(fèi)類(lèi)市場(chǎng)的公司將會(huì)面臨更大的挑戰(zhàn)，快速切換至工業(yè)和汽車(chē)類(lèi)市場(chǎng)的公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)更好。還有就是對(duì)研發(fā)越來(lái)越重視，從近幾年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以看出，國(guó)內(nèi)MCU公司的研發(fā)投入幾乎每年都在增長(zhǎng)，這也可以看出國(guó)內(nèi)MCU公司對(duì)技術(shù)人才越來(lái)越重視，對(duì)產(chǎn)品的性能也越來(lái)越看重。