來(lái)源：猛獸財(cái)經(jīng) 作者：猛獸財(cái)經(jīng)

猛獸財(cái)經(jīng)核心觀點(diǎn)：

（1）戴爾科技(DELL)和惠與科技(HPE)都是AI服務(wù)器領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司。

（2）惠與科技主導(dǎo)著以軟件為中心的服務(wù)器市場(chǎng)，而戴爾科技則迎合著以硬件為中心的客戶。

（3）兩家公司都在直接液體冷卻領(lǐng)域占據(jù)著很大市場(chǎng)份額。

隨著AI持續(xù)的成為華爾街的熱門投資主題，這兩家在美股AI服務(wù)器領(lǐng)域的公司都值得投資者關(guān)注一下。

戴爾科技和惠與科技是這一細(xì)分市場(chǎng)的兩大龍頭，它們都通過(guò)服務(wù)器業(yè)務(wù)很好地利用了AI帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)。

兩家公司都在利用自己的專業(yè)知識(shí)，從正在進(jìn)行的AI熱潮中受益。

接下來(lái)，讓我們來(lái)看看哪家公司是美股AI服務(wù)器領(lǐng)域更好的投資選擇？

超微電腦主宰著AI服務(wù)器市場(chǎng)

在AI服務(wù)器領(lǐng)域，雖然目前占據(jù)主導(dǎo)地位的是超微電腦(SMCI)，但是該公司之前曾因會(huì)計(jì)違規(guī)而受到了指責(zé)。

據(jù)該公司稱，它在直接液體冷卻(DLC)市場(chǎng)擁有70%的股份。

直接液體冷卻(DLC)是一個(gè)相對(duì)較新的利基市場(chǎng)，盡管超微電腦在這個(gè)利基市場(chǎng)已經(jīng)獲得了很大的市場(chǎng)份額，但更多的玩家正在進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。

比如，戴爾科技和惠與科技就正在從這一市場(chǎng)中獲益。

惠與科技正打算在下個(gè)月舉辦一場(chǎng)關(guān)于AI的活動(dòng)，重點(diǎn)就是直接液體冷卻(DLC)，

作為最大的市場(chǎng)參與者，戴爾科技目前正處于虎視眈眈的觀望狀態(tài)，但它也應(yīng)該很快就會(huì)分一杯羹。

因?yàn)?a href="http://m.sdkjxy.cn/tags/英偉達(dá)/" target="_blank">英偉達(dá)(NVDA)的首席執(zhí)行官黃仁勛最近指出，使用Blackwell GPU的服務(wù)器將需要直接液體冷卻。

而戴爾科技已經(jīng)與英偉達(dá)就其Blackwell GPU建立了合作關(guān)系，所以，一旦英偉達(dá)的新GPU系列上市，戴爾科技很可能會(huì)成為這三家公司的最大受益者。

惠與科技在高性能計(jì)算領(lǐng)域的表現(xiàn)很出色

惠與科技本身在高性能計(jì)算領(lǐng)域就有著明顯的優(yōu)勢(shì)，收購(gòu)Cray系統(tǒng)后使其進(jìn)一步成為了高性能AI基礎(chǔ)設(shè)施的領(lǐng)導(dǎo)者。

因此，對(duì)于企業(yè)工作負(fù)載方面的需求，惠與科技通過(guò)另辟蹊徑（瞄準(zhǔn)科學(xué)研究和氣候建模等領(lǐng)域），并且占據(jù)了很大一部分市場(chǎng)份額。

另一方面，戴爾科技則更專注于為中端市場(chǎng)的客戶提供可擴(kuò)展的AI解決方案。

換句話說(shuō)，戴爾科技的目標(biāo)客戶希望獲得強(qiáng)大的AI計(jì)算能力，但不一定需要超級(jí)計(jì)算級(jí)別的基礎(chǔ)設(shè)施。

盡管惠與科技也在這一領(lǐng)域占據(jù)著明顯的優(yōu)勢(shì)，但它們所迎合的客戶類型卻略有不同，這意味著它們不會(huì)相互蠶食對(duì)方的市場(chǎng)份額和收入。

慧與科技在軟件和云集成方面處于領(lǐng)先地位

惠與科技傳統(tǒng)上一直專注于將AI基礎(chǔ)設(shè)施與軟件集成。

這在混合云和多云環(huán)境中是有益的。

戴爾科技則是以硬件為中心，它可以為包含強(qiáng)大GPU的高性能AI服務(wù)器提供一套很好的硬件產(chǎn)品。

然而，缺乏軟件意味著使用混合云和多云AI環(huán)境的客戶不會(huì)喜歡該公司的硬件產(chǎn)品。

因此，慧與科技在軟件和云集成方面處于領(lǐng)先地位。

盡管慧與科技在服務(wù)器領(lǐng)域擁有明顯的優(yōu)勢(shì)，但兩家公司都是滿足AI服務(wù)器需求的好選擇。

如果你認(rèn)為未來(lái)需要更全面的AI服務(wù)器解決方案，猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為，慧與科技應(yīng)該是更好的選擇。

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