中國古法鑄劍，分為幾步，調(diào)劑，熔煉，澆筑，淬火，削礪，修治。其中「淬火」一步，金屬經(jīng)過入水急劇冷卻，可以增加刀的硬度，磨礪之后能變得鋒利異常。

公元二零一八年，對中國電子業(yè)而言，恰似入水「淬火」?？萍?，創(chuàng)新，市場，一個個元素讓產(chǎn)業(yè)溫度不斷上升，而突然插入政治里面，溫度急劇地冷卻。而鑄劍至此，也僅為劍胚而已，當需百煉鋼方成繞指柔？或磨礪之后即能削鐵如泥？對于什么鋼當鑄什么劍，當何法以鑄成，得彼投資借由對產(chǎn)業(yè)的多年磨礪及深度理解，可謂深諳其道，在此且泛泛一論。

America is the only nation founded on an idea, not an identity

——Paul Ryan

美國是世界上唯一一個基于理念，而非基于出身而建立的國家

——保羅 瑞恩

雖然Ryan的以上信條并不完全準確，但有趣的是，這和另一位美國政客的政見恰好完全相反：Mr. Trump，一個基本上圍繞出生地而施政的總統(tǒng)，曾宣講要在墨西哥邊境修筑一道墻，并宣講“美國優(yōu)先（America First）”，針對包括中國在內(nèi)的多個國家發(fā)出貿(mào)易威脅。

相互威脅以后的第一個實質(zhì)性動作，Mr. Trump 勒令美資企業(yè)（主要為美資半導體供應商）對ZTE全面禁售。全球一片嘩然。隨之附和的日本和***也紛紛宣布也對ZTE禁售，只是他們可能未曾想過，如果哪天Mr. Trump，對著他們國家的企業(yè)，也說“美國優(yōu)先”， 然后同樣勒令禁售，他們的境遇將會如何……接下來，對此事的談判顯然上升到了國家層面。在本文發(fā)稿之前，雖然ZTE獲有條件赦免，但對峙局勢已定，ZTE事件對高科技產(chǎn)業(yè)而言，實際上印證了美方若從高端半導體供應側(cè)鉗制中國，能精確地捏到中國的痛點。

顯然，政治并非我們所關(guān)注的領(lǐng)域，但由于貿(mào)易戰(zhàn)的威脅， 讓產(chǎn)業(yè)不得不重新思考定位，在不確定的政治風向下，被ZTE事件推到風頭浪尖的中國半導體產(chǎn)業(yè)，我們在哪里，路在何方。

現(xiàn)狀

中國是全球半導體消費大國，全球1/3的半導體元器件被中國公司吸收，而其中，市場結(jié)構(gòu)層面， 中國半導體市場結(jié)構(gòu)如何，中國芯片公司在全球處于什么樣的位置；國家戰(zhàn)略層面上，最核心的芯片國產(chǎn)化現(xiàn)狀怎樣；現(xiàn)實層面，一些突出的中國芯片公司在服務什么樣的細分市場？

中國半導體市場結(jié)構(gòu)

下面圖一和圖二，是中國半導體市場2010-2027的數(shù)據(jù)及預測。由兩側(cè)分類：

供給側(cè)（圖一）：中國半導體公司，或外國半導體公司。（中國半導體公司定義：中國半導體設(shè)計生產(chǎn)廠商，及外資半導體廠商在華注冊的生產(chǎn)型公司，比如西安Samsung ,無錫 SK Hynix, 大連 Intel, 南京 TSMC， 成都Global Foundry）

消費側(cè)（圖二）：中國的最終客戶（電子設(shè)備制造商）或外國的最終客戶。

圖一 中國半導體市場預測，按供給側(cè)結(jié)構(gòu) 資料來源：IBS

圖二 中國市場半導體市場結(jié)構(gòu)，按消費側(cè)結(jié)構(gòu) 資料來源：IBS

中國半導體公司目前在全球市場的位置

客觀而言，2018年不能算是中國半導體元年，中國無晶圓IC設(shè)計公司（ Fabless only）在2017年的TOP50排行榜里面已經(jīng)有10個席位，純晶圓代工（Foundry）和封裝測試代工（Packaging & Test）的成績也算斐然（如下圖三，四）

圖三 2017 晶圓生產(chǎn)外包IC公司收入分布，按照公司總部劃分資料來源：IC Insights

圖四 2016年純晶圓代工前十名（M$）資料來源：IC Insights

中國半導體公司最近幾年，處于迅速的上升期。但是，美國仍然能夠一下子能夠卡住中國企業(yè)的命脈，問題在哪？

我們再仔細看一下，中國半導體公司目前發(fā)展的局限性。比如一些核心芯片：

圖五 國產(chǎn)核心芯片占有率資料來源：“2017中國半導體現(xiàn)狀分析”

可以發(fā)現(xiàn)，在核心芯片里面，某幾個專業(yè)領(lǐng)域的市場中，國產(chǎn)芯片能算得上站穩(wěn)腳跟，比如在通信行業(yè)中，用在華為手機的海思半導體的Kirin 系列和Balong 系列產(chǎn)品，用在大部分國產(chǎn)手機上，來自匯頂科技的指紋識別方案，核心網(wǎng)絡設(shè)備類別中，用在華為中興通訊設(shè)備上的海思和中芯微的NPU，用在如電視機頂盒以及物聯(lián)網(wǎng)消費設(shè)備上的，來自兆易創(chuàng)新的NOR Flash和MCU， 海思半導體的芯片的SoC主芯片，等等等等。

而通用領(lǐng)域的市場，國產(chǎn)芯片的占有率比較低。高端通用芯片，比如FPGA/CPLD/CPU/NAND Flash等，國產(chǎn)芯片尚有很長的路要走。

突出的中國半導體公司

再看一些突出的中國半導體公司：

圖六 幾個突出的中國半導體公司 資料來源：IBS

同樣，在一些專業(yè)領(lǐng)域，中國半導體公司已經(jīng)開始展現(xiàn)出快速的增長，甚至在一些領(lǐng)域已經(jīng)取得領(lǐng)先的市場地位，強大的購買力或者專用市場壁壘，有一定拉動力。

而通用高端領(lǐng)域，擺在中國半導體公司面前的是不可忽視的技術(shù)壁壘，已及全面的競爭，這是中國半導體公司所面臨的主要挑戰(zhàn)。

清晰地了解自己的位置，是第一步。在近代中國，有太多次集中群眾力量干大事的嘗試，結(jié)果往往是，群眾的滿腔熱情，并不一定都轉(zhuǎn)換成美好結(jié)局。科技行業(yè)尤為如此，要在作為科技領(lǐng)域基礎(chǔ)的半導體領(lǐng)域取得進展，需要明確的方向，清晰的路線，恰當?shù)馁Y源 （不多不少），還有持續(xù)的創(chuàng)新和努力。從過去成功的地方總結(jié)經(jīng)驗，從別國學習經(jīng)驗，而最大的可能是，創(chuàng)造出一條適合自己的新路徑。

理想

直道

放眼未來，立足生活。睿智的老羅斯?？偨y(tǒng)上面的這句話，讓我們拋開未來的遐想而努力于當下。首先我們應認真審視，有什么是值得去做的事：

基因科學的研究和運用，癌癥等疾病的治療；

讓家庭和城市更智能，提高運行的效率和質(zhì)量；

開發(fā)新能源，減少人類活動對環(huán)境的影響；

讓人與人之間通信溝通的成本和障礙更少；

開發(fā)星際火箭，探索星際移民……

列表可以很長，得彼的基本邏輯是從中挑選出一些我們?nèi)菀撰@得回報的重點領(lǐng)域；從這些領(lǐng)域下潛到涉及核心半導體部分，再分解到中國可能有能力實現(xiàn)的區(qū)間，這應該就是我們最能夠為人類前途做貢獻的地方。

我們耐心一點，一層層試著剝幾顆未來世界的洋蔥。

高速通信5G/光通信/衛(wèi)星通信

5G：部署5G需要更復雜的天線系統(tǒng)（多波束），更密集的基站（高頻率），同時手機等終端通常向下兼容4G/3G，下沉至半導體領(lǐng)域，技術(shù)核心包括，基帶芯片及算法，濾波器，放大器PA/LNA。

高速光通信：更加密集更加龐大的通信數(shù)據(jù)要求，不僅骨干網(wǎng)云間的連接和到端點的連接需要不斷加速，數(shù)據(jù)中心內(nèi)部的超高速連接，通信要求更加密集頻繁。光通信技術(shù)下沉至半導體領(lǐng)域，技術(shù)核心在于：跨阻放大器，時鐘恢復，光調(diào)制，光電轉(zhuǎn)換，硅光技術(shù)。

低軌衛(wèi)星通信：人口稀疏地區(qū)，不適宜部署5G和光通信的地區(qū)，衛(wèi)星通信是一個良好的解決方案。Ka波段的運用和大量低軌衛(wèi)星的開始部署，高通量衛(wèi)星（HTS）通信技術(shù)有望將通信成本拉到5G的水平。下沉至半導體領(lǐng)域，技術(shù)核心在于：相控陣天線，衛(wèi)星調(diào)制解調(diào)，放大器。

智慧家庭/智慧城市

智慧家庭和智慧城市已經(jīng)進入了快速發(fā)展階段。悄無聲息間，機場的安檢已經(jīng)部署機器視覺人臉識別，停車場已經(jīng)自動識別車牌，在家聽音樂聽新聞已經(jīng)由語音來控制……在未來我們的城市我們的家庭會變得更智能是大家的愿望，只有想象力可以限制對智慧家庭和智慧城市的發(fā)展。

讓想象力變成現(xiàn)實，需要半導體行業(yè)強大的驅(qū)動力，下沉至半導體領(lǐng)域，核心技術(shù)：視覺/聲音人工智能，中央人工智能和邊緣計算，傳感器和微控制器，無線傳輸和協(xié)議，電源/驅(qū)動及功率器件。

電動汽車/智能駕駛

汽車出現(xiàn)的百年，徹底地改變了人類的生活方式，但內(nèi)燃機對環(huán)境造成了影響。汽車電動化的嘗試，短短幾年內(nèi)，替代的趨勢已定。于是，汽車的動力系統(tǒng)將由最初的純機械，進化到純電動化。另一方面，傳感器及人工智能的發(fā)展，讓輔助駕駛，甚至無人駕駛成為明顯趨勢，機器替代人類駕駛，達到提高交通的效率并降低事故的幾率的目的。

以上兩點，汽車電動化和智能駕駛，至半導體領(lǐng)域，核心技術(shù)：處理高速視覺和混合傳感器的人工智能，驅(qū)動/功率器件/電池管理，高功率快速/無線充電。

智慧終端/可穿戴設(shè)備

智能手機的出現(xiàn)改變了人類的學習工作/娛樂方式，手機屏幕成為了人類獲取信息最多的一塊屏幕，手機的傳感器可以手機用戶的位置，運動，環(huán)境，甚至生物特征信息，并智能地加以運用。這一切自然地延伸到可穿戴設(shè)備上，人們可以用可穿戴設(shè)備上的傳感器追蹤并監(jiān)控關(guān)于健康的數(shù)據(jù)。 核心技術(shù)在于：低功耗生物特征傳感器，低功耗無線傳輸，低功耗處理器/單片機，低功耗人工智能/邊緣計算處理器。

以上所述這些值得去做的事，是需解決的問題，是對人類自我和環(huán)境的改善，是對未來的規(guī)劃……恰如白手起家的科技界億萬富翁埃隆 馬斯克的思路，按照目標規(guī)劃突破口， 在前方的道路，會是一條直道。

彎道

如大部分高科技行業(yè)一樣，表現(xiàn)未來方向三維軸向：一條是恒定不變的的時間，另外兩條：市場的需求，和技術(shù)的創(chuàng)新。

市場的需求

圖一展示了研究機構(gòu)對中國半導體市場預測。隨著人們生活對電子化智能化的整體要求逐年提高，整體的需求逐年變大，趨勢明顯。

圖七 中國半導體市場 按產(chǎn)品類別區(qū)分 資料來源：IBS

再聚焦到每一年半導體市場細分上：

半導體市場的蛋糕里，器件類別分類明顯，其中很薄卻獨成類別的，是一些高端的通用型芯片，比如FPGA，超高速ADC，高速DSP，高性能CPU/GPU等等，在市場的蛋糕里這些稀缺的成分，市場占比不大，卻是整個蛋糕中最有風味的部分。

中國的產(chǎn)品，在整個蛋糕中開始有所占比，但客觀的是，目前原材料大部分還是靠進口，而且最頂級的部分，如最頂級的白松露，只產(chǎn)自意大利的多霧的山林里。

目前國內(nèi)半導體公司現(xiàn)狀其實是百花齊放，從低端到高端都有所及，我們當然希望國內(nèi)半導體公司能夠迅速掌握高端，但是風味之外，那些決定口感和營養(yǎng)的大部分，那些不一定頂級，卻占重要比重的成分，比如存儲器，功率器件，專用邏輯器件，通用邏輯器件等等，是不是更值得去關(guān)注，更易有所突破呢？

技術(shù)的創(chuàng)新

去努力做值得做的事 。除了找到值得做的事，如何努力，是老羅斯福句中重要的另一半。

用特點來劃分，半導體行業(yè)公司可分成三類：

Rule Maker 規(guī)則的制定者

規(guī)則的制定者，細分市場的領(lǐng)軍公司，他們的水平直接定義了細分市場的最高水平。通過技術(shù)，規(guī)范，市場建立規(guī)則。比如高通（無線通信），英特爾（CPU），國內(nèi)如華大半導體（身份證RFID），海思半導體（NB-IoT/5G）等等。

Rule Breaker 規(guī)則的破壞者

規(guī)則的破壞者，通過技術(shù)創(chuàng)新，商業(yè)模式創(chuàng)新，生產(chǎn)管理創(chuàng)新等，破壞既有的規(guī)則而成功取得市場的認可和地位。比如 SanDisk（SSD硬盤），Tesla（汽車），智能Apple（手機）等等，國內(nèi)如海思半導體（手機AP），匯頂科技（指紋識別）等等。

Rule Follower 規(guī)則的追隨者

追隨規(guī)則者，他們對市場的控制力和與眾不同的創(chuàng)新能力有限，但通過對需求的特別把握或?qū)Y源的依靠或者合理運用，可以市場上占有一席之地，甚至成功者可以搶食同行的份額，長遠而言，公司的競爭力比較依賴規(guī)則，而非自身的創(chuàng)新能力。

請對號入座。目前的中國，三個類別的半導體公司都有，且每個類別都有生存之道。

對特定區(qū)域，比如目前的中國，大部分半導體企業(yè)其實由規(guī)則的追隨者的身份入行。同時，一些領(lǐng)域可以獲得政策性資源性的投入，如現(xiàn)在的存儲類產(chǎn)業(yè)。但是，不論獲得外部資源的多少，對企業(yè)的未來，如果自身沒有持續(xù)的創(chuàng)新，沒有破壞舊規(guī)則創(chuàng)造新規(guī)則的抱負，最終而言，最好也不過是耗盡資源后，僅從其他區(qū)域搶過來一些市場而已。

所謂性格決定命運，未來發(fā)展成為哪種類別，才是最重要的。

這里分享一段華人半導體同行的一些經(jīng)歷：

十多年前的電視主芯片市場，電視產(chǎn)品全面由笨重的CRT彩電向LCD/PDP平板電視轉(zhuǎn)換，接收的信號也模擬向高清的數(shù)字電視轉(zhuǎn)換。消費升級，市場潛力巨大，那時候電視主芯片市場由兩家美國公司Pixelworks 和Genesis Microchip所占據(jù)。

***一家初創(chuàng)的IC設(shè)計公司叫MStar，華人創(chuàng)立，在巨頭之間，推出芯片產(chǎn)品，第一代產(chǎn)品是最基本的沒有集成解碼的Scalar芯片，不太意外，效果平平，產(chǎn)品化過程中，需要各種補丁無數(shù)，行業(yè)上并沒有人看得起他們。但是MStar有華人公司常見的幾大特點，第一產(chǎn)品價格便宜，第二是舍得人力資源投入，為客戶修修補補，后期干脆發(fā)展成為客戶做成完整的方案，第三是他們自己的產(chǎn)品迭代快，歐美公司花三個月發(fā)布一個大版本的軟件的時間，他們可以發(fā)布下一代芯片。于是快速激進地在市場推進五年之后，電視市場幾乎被MStar統(tǒng)一，Pixelworks 退出電視芯片市場，Genesis被收購。

若干年后，幾乎同樣的故事在機頂盒市場上重演，曾經(jīng)一統(tǒng)江湖，一年全球擁有$800M機頂盒主芯片生意的意法半導體，被中國的海思半導體和***的MStar拉下馬來。

MStar或者海思半導體剛剛進入電視或者機頂盒市場的時候，都是規(guī)則的追隨者，規(guī)則由歐美大公司控制。而經(jīng)幾年間激進地努力，先由商業(yè)模式創(chuàng)新（為客戶完成整個方案），再到技術(shù)創(chuàng)新（快速產(chǎn)品迭代），最終，舊規(guī)則終被后來者破壞并改寫。

對于中國半導體前方的賽道，我們有這樣的選擇：直道速跑——由未解決的問題入手，規(guī)劃未來、持續(xù)創(chuàng)新、利用資源，在直道上超越對手；彎道超車——在不一定位于頂端，卻占大比重的市場首先打開局面，追隨中創(chuàng)新，破壞中贏得市場，不斷迭代中建立新的規(guī)則，在關(guān)鍵的彎道上超越自我，并超越對手。

不管前方是直道還是彎道，我們要走的，必將不是尋常路。在這條路上，不要因前人有限的想象力，而限制了自己的想象力。

關(guān)注重點

2015 年 5 月 19 日，中國政府正式發(fā)布《中國制造 2025》計劃，當時很少有人想到，這個全球化背景下順理成章的制造業(yè)升級戰(zhàn)略，在短短兩三年后，會被美國朝野視為直接危脅美國核心利益和“美國優(yōu)先”戰(zhàn)略、必須加以全面反擊遏制并明確要求中止的“眼中釘”。而在這份十年行動綱領(lǐng)中，赫然排在十大重點領(lǐng)域之首的，便是“集成電路及專用裝備”。中美貿(mào)易戰(zhàn)及中興、?？低?/u>等事件之后，關(guān)于半導體產(chǎn)業(yè)重要性和緊迫性的全民科普已經(jīng)迅速完成，現(xiàn)在需要我們回答的只是：中國集成電路補課晉級的路徑方向、付出成本和最可能的突破口。