“自今年三季度起，國(guó)內(nèi)TV市場(chǎng)受到一系列因素的刺激，短期內(nèi)呈現(xiàn)回暖狀態(tài)。得益于上游產(chǎn)業(yè)鏈在背光中關(guān)鍵部件的降本方案落實(shí)，Mini LED背光技術(shù)下沉至中端產(chǎn)品，品牌商積極布局高性價(jià)比的Mini LED電視，促使國(guó)內(nèi)Mini LED電視滲透率在今年前三季度快速突破10%，預(yù)計(jì)2024年全年國(guó)內(nèi)Mini LED電視滲透率將達(dá)到12%。”

CINNO Research 簡(jiǎn)評(píng)

01隨著Mini LED技術(shù)的不斷發(fā)展、電視市場(chǎng)短期內(nèi)需求回升，2024年前三季度，中國(guó)市場(chǎng)Mini LED電視滲透率呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)Mini LED電視銷量滲透率突破10%，銷售量同比翻4.4倍。從今年8月各省市家電“以舊換新”等補(bǔ)貼政策陸續(xù)落地，高性價(jià)比的中高端電視更受消費(fèi)者青睞，此外，Mini LED背光成本快速下探，技術(shù)下沉至中端產(chǎn)品，導(dǎo)致終端價(jià)格下滑，綜合以上因素促使國(guó)內(nèi)Mini LED電視銷售量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。在“國(guó)補(bǔ)”政策持續(xù)推動(dòng)下，預(yù)計(jì)2024年全年國(guó)內(nèi)Mini LED滲透率將達(dá)到12%。

02從國(guó)內(nèi)Mini LED市場(chǎng)品牌銷量占比排名情況來看，今年前三季度，海信、TCL、小米、創(chuàng)維四大品牌銷量占比達(dá)到94%，其中海信及其子品牌占比排名第一，主要是今年上半年海信發(fā)布了中端機(jī)型E5N Pro、高端機(jī)型E8N、U7N、以及E8N Ultra、U8等系列旗艦機(jī)型，下半年又推出中低端機(jī)型E5N、中高端E7N等系列機(jī)型，同時(shí)子品牌VIDDA也發(fā)布了X Pro、X、X Mini系列從高端旗艦到中端檔次的機(jī)型，眾多新品的發(fā)布能夠覆蓋高中低端價(jià)位的大眾市場(chǎng)，有利于其市場(chǎng)占比的提升。相比于海信的布局全面，銷量占比排名第二的TCL及其子品牌今年上半年發(fā)布的9款新品主要定位在中高端市場(chǎng)，下半年發(fā)布的新品T6K機(jī)型作為T7K的減配降價(jià)版則是對(duì)中低端市場(chǎng)的補(bǔ)充。小米和創(chuàng)維專注于開發(fā)走量款的中低端機(jī)型，兩者銷量占比突破30%，同比增長(zhǎng)18個(gè)百分點(diǎn)。而國(guó)外品牌索尼和三星在推進(jìn)國(guó)內(nèi)Mini LED電視的策略相對(duì)比較保守，二者的份額合計(jì)不足5%。

03從2024年前三季度國(guó)內(nèi)Mini LED電視主流尺寸均價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)來看，55”~100”主流尺寸電視面板均價(jià)同比均出現(xiàn)下滑，其中55”~85”電視價(jià)格同比下滑最為明顯，降幅接近20%。在國(guó)內(nèi)Mini LED電視各個(gè)價(jià)位段的銷售中，3,000~6,000元價(jià)位段的Mini LED電視銷量占比大幅增長(zhǎng)，由于國(guó)內(nèi)品牌在今年下半年發(fā)布了多款高性價(jià)比的新機(jī)型，加速了Mini LED電視的普及。此外，除1,000分區(qū)以上中高端產(chǎn)品增加外，顯著增加了1,000分區(qū)以下，尤其是500分區(qū)以下的入門級(jí)機(jī)型，低分區(qū)數(shù)的Mini LED新技術(shù)帶動(dòng)背光成本下探使得電視價(jià)格下滑，以75”電視為列，500分區(qū)的Mini LED電視首發(fā)價(jià)格下滑到了5,000元左右的價(jià)格區(qū)間。

04從供應(yīng)鏈的角度來看，上游產(chǎn)業(yè)鏈與下游終端廠協(xié)同發(fā)力，助推產(chǎn)業(yè)鏈降本，近年來除了材料本身成本下降外，Mini LED背光中關(guān)鍵部件在降本方面取得較大的進(jìn)展，以Mini LED芯片和PCB板為例：

（一）Mini LED芯片：通過提高Pitch/OD值，能夠在保證亮度的同時(shí)減少M(fèi)ini LED芯片數(shù)量，直接達(dá)到降本目的，目前有以下方案：①出光角增大：國(guó)內(nèi)芯片廠商在LED芯片中增加DBR（Distributed Bragg Reflector，分布式布拉格反射器）結(jié)構(gòu)，組合在芯片上使用Mini透鏡、大角度Lens等光學(xué)設(shè)計(jì)方案。②高壓芯片方案：能夠提升功率，減小驅(qū)動(dòng)電流，提高發(fā)光效率，從而減少LED串聯(lián)顆數(shù)，簡(jiǎn)化PCB板布線設(shè)計(jì)來降本。

（二）PCB板：傳統(tǒng)Mini LED背光中，PCB的成本占比大約在30%左右，因此該部件有較大的降本空間。針對(duì) PCB 降本，目前產(chǎn)業(yè)內(nèi)普遍采用的兩種降本方法為：①選用價(jià)格便宜的材料，如 TV 用鋁基PCB；②使用異形板實(shí)現(xiàn)單板利用率提升，如從整版PCB到魚骨形再到燈條形的優(yōu)化，從而節(jié)省制作費(fèi)用。

05除了Mini LED芯片、PCB板兩種關(guān)鍵部件上的成本降低外，在封裝工藝、驅(qū)動(dòng)IC、驅(qū)動(dòng)方式等方面也有相應(yīng)的降本方案被陸續(xù)提出。隨著Mini LED電視的價(jià)格與普通LCD電視的價(jià)差逐漸減小，消費(fèi)者的接受度也將會(huì)提高，但在中端Mini LED電視的降本方案中減少分區(qū)和LED芯片數(shù)量的同時(shí)也不可避免地將會(huì)對(duì)畫質(zhì)產(chǎn)生影響，因此對(duì)背光中的區(qū)域控光技術(shù)提出了更高的要求，此外，海信、TCL還通過推出畫質(zhì)芯片以改善畫質(zhì)。在國(guó)內(nèi)Mini LED電視未來發(fā)展的道路上，降本和畫質(zhì)提升或?qū)⑹巧舷掠萎a(chǎn)業(yè)鏈攻克的主要難題。

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