電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/李彎彎）據(jù)5月13日消息，鴻海集團“全光CPO交換機機柜”已提前向大客戶英偉達交貨。知情人士透露，鴻海在越南工廠生產(chǎn)的全光CPO交換機機柜，供應(yīng)極為緊張。連原本計劃用于展示的機柜都已全部交給英偉達，真正做到了“一機不?！?。

并且，鴻海已將原本預(yù)估2026年超1萬臺的出貨目標，大幅上修至2026至2027年合計超過5萬臺。這不僅是訂單量的激增，更標志著全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正式跨入了一個以“全光互聯(lián)”為核心的全新階段。

為什么AI時代急需全光CPO機柜？

隨著AI大模型的爆發(fā)式增長，GPU集群的規(guī)模正向著十萬卡級別極速擴張。然而，在這場算力軍備競賽中，傳統(tǒng)的銅纜電信號傳輸正逐漸撞上物理學(xué)天花板。當數(shù)據(jù)吞吐量呈指數(shù)級上升時，傳統(tǒng)架構(gòu)面臨著嚴峻的I/O墻瓶頸：電信號在長距離傳輸中的損耗巨大，且伴隨而來的高功耗和散熱問題，已成為制約AI算力進一步釋放的最大障礙。

正是在這種背景下，CPO（共封裝光學(xué)）應(yīng)運而生，被行業(yè)視為破解AI集群“功耗、帶寬、密度”三大瓶頸的終極方案。簡單來說，CPO技術(shù)徹底重構(gòu)了數(shù)據(jù)傳輸?shù)牡讓舆壿?。傳統(tǒng)的光模塊是獨立插在電路板邊緣的，電信號需要經(jīng)過長長的PCB走線才能到達光模塊；而CPO技術(shù)則是將光引擎與交換芯片直接封裝在同一個基板上。這一改變，將原本長達300毫米的電氣距離瞬間縮短至50毫米以內(nèi)。

這種“光電共封裝”帶來的優(yōu)勢是顛覆性的。由于電氣路徑的大幅縮短，信號完整性提升了數(shù)十倍，而功耗則驚人地降低了60%至68%%。對于動輒消耗兆瓦級電力的AI數(shù)據(jù)中心而言，這意味著巨大的成本節(jié)約和能效飛躍。正如英偉達CEO黃仁勛所言：“我們正在經(jīng)歷人類歷史上規(guī)模最大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，人工智能將成為世界各地的基礎(chǔ)設(shè)施。我們將以前所未有的規(guī)模擴大光學(xué)技術(shù)的應(yīng)用。”2026年也因此被行業(yè)公認為“CPO產(chǎn)業(yè)化元年”，預(yù)計到2030年，CPO在AI數(shù)據(jù)中心光通信模塊的滲透率將達到35%。

獨家綁定英偉達，鴻海成為AI時代光通信領(lǐng)域最大贏家

在這場光通信的技術(shù)變革中，鴻海無疑成為了最大的贏家。作為英偉達全光CPO機柜的唯一代工與設(shè)計制造商（ODM），鴻海成功卡位了AI算力傳輸?shù)摹按髣用}”。

從交付進度來看，鴻海展現(xiàn)出了驚人速度。全光CPO交換機的樣機已于2026年第一季度提前出貨，原計劃第三季度啟動的量產(chǎn)進程也在加速推進。為了匹配英偉達的龐大需求，鴻海正將AI數(shù)據(jù)中心機柜的周產(chǎn)能從1000臺向2026年底的2000臺邁進。

但比起出貨量的增長，更讓資本市場興奮的，是鴻海盈利結(jié)構(gòu)的根本性質(zhì)變。長期以來，傳統(tǒng)服務(wù)器代工業(yè)務(wù)毛利率長期徘徊在5%至8%的微薄區(qū)間。然而，CPO交換機機柜由于技術(shù)壁壘極高，涉及復(fù)雜的散熱管理、信號完整性優(yōu)化以及系統(tǒng)級集成，其毛利率直接躍升至雙位數(shù)。

這意味著，同樣的營收規(guī)模下，CPO業(yè)務(wù)帶來的實際利潤是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的數(shù)倍。據(jù)預(yù)測，2026年CPO業(yè)務(wù)將為工業(yè)富聯(lián)貢獻15%以上的營收，成為繼AI服務(wù)器之后的“第二增長曲線”。這標志著鴻海正在完成從賺取微薄“組裝費”到分享高附加值“技術(shù)錢”的關(guān)鍵一躍，其作為AI算力核心基礎(chǔ)設(shè)施提供商的價值正在被重估。

不止于CPO，鴻海在AI領(lǐng)域的全景布局

作為鴻海精密工業(yè)股份有限公司控股的核心子公司，工業(yè)富聯(lián)不僅是鴻海集團向智能制造與科技服務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵載體，更是集團內(nèi)部面向未來工業(yè)生態(tài)的專精化平臺。如果說鴻海精密是統(tǒng)籌全局的運營中樞，那么工業(yè)富聯(lián)則是承載AI算力、云計算及高端網(wǎng)絡(luò)設(shè)備業(yè)務(wù)的“特種部隊”。這種多層控股與業(yè)務(wù)聚焦的架構(gòu)，使得工業(yè)富聯(lián)能夠集中資源，成為鴻海在AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域攻城略地的絕對主力。

CPO機柜的提前交付，只是鴻海在AI領(lǐng)域宏大版圖的一個縮影。作為英偉達最倚重的制造伙伴，工業(yè)富聯(lián)在AI領(lǐng)域早已構(gòu)建起深厚的護城河。

在AI服務(wù)器領(lǐng)域，鴻海擁有絕對的統(tǒng)治力。以英偉達GB200 NVL72高端機柜為例，工業(yè)富聯(lián)在其中的產(chǎn)能占比高達50%，并且深度參與了從結(jié)構(gòu)設(shè)計、散熱方案到最終測試交付的全流程。此外，鴻海還與OpenAI建立了深度合作，共同設(shè)計開發(fā)新一代AI基礎(chǔ)設(shè)施，進一步鎖定了未來的訂單來源。

除了算力本身，鴻海在散熱這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)同樣布局深遠。隨著AI芯片單芯片功率突破1000W，傳統(tǒng)的風(fēng)冷已難以為繼。工業(yè)富聯(lián)自主研發(fā)的超流體液冷技術(shù)，能夠?qū)?shù)據(jù)中心的PUE（能源使用效率）低至1.06。目前，鴻海已具備液冷板、管路、快速接頭等核心零部件的全產(chǎn)業(yè)鏈自主生產(chǎn)能力。

在高速互聯(lián)與先進封裝方面，除了CPO，鴻海在800G/1.6T高速交換機、Chiplet技術(shù)上也早有布局。同時，公司正積極將AI技術(shù)延伸至人形機器人、模塊化數(shù)據(jù)中心以及量子計算等前沿領(lǐng)域，致力于打造一個“AI+機器人”的未來智能生態(tài)。

結(jié)語

鴻海提前交付英偉達CPO機柜，并大幅上修出貨目標，這一事件不僅是單一產(chǎn)品的勝利，更是AI硬件軍備競賽全面加速的縮影。在AI時代，算力即權(quán)力，而傳輸效率決定了算力的上限。

通過深度綁定英偉達，并在CPO、液冷、高端服務(wù)器等核心賽道上建立技術(shù)壁壘，鴻海正在徹底甩掉傳統(tǒng)“低端代工廠”的標簽。隨著2026至2027年5萬臺CPO機柜的陸續(xù)落地，鴻海將穩(wěn)固其作為全球AI基礎(chǔ)設(shè)施中不可或缺的“賣鏟人”之王的地位。