電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/席安帝） 一家深耕傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)硬件設(shè)備的科技巨頭，正在當(dāng)下AI算力大爆發(fā)的時代賺得“盆滿缽滿”。

美股周三盤后，美國網(wǎng)絡(luò)設(shè)備巨頭思科交出了一份明顯超預(yù)期的財報，并大幅上調(diào)AI相關(guān)業(yè)務(wù)指引。財報顯示，截至4月25日的第三財季，思科實現(xiàn)營收158.4億美元，同比增長12%，高于市場預(yù)期的155.6億美元。對于第四財季，思科預(yù)計營收為167億至169億美元，而分析師此前預(yù)期營收為158.2億美元，大超預(yù)期。

其中，最受關(guān)注的當(dāng)屬AI相關(guān)業(yè)務(wù)。公司披露，今年以來已累計獲得53億美元AI基礎(chǔ)設(shè)施及超大規(guī)模云廠商訂單，并將全年AI訂單目標(biāo)從此前的50億美元大幅上調(diào)至90億美元，增幅高達(dá)80%。與此同時，思科預(yù)計本財年AI相關(guān)收入將達(dá)到40億美元，高于此前預(yù)計的30億美元。

種種跡象表明，AI正在迅速成為思科業(yè)績增長中的關(guān)鍵驅(qū)動力，助力思科打造傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)交換機(jī)、路由器、高速互聯(lián)設(shè)備等網(wǎng)絡(luò)硬件設(shè)備相關(guān)業(yè)務(wù)的“第二增長曲線”。

一直在裁員的思科，這次又要裁4000人

事實上，思科的裁員潮并不是剛剛開始。早在2024年，思科就已經(jīng)推進(jìn)了多次裁員計劃，當(dāng)時的裁員影響了上萬人。2024年4月，思科已經(jīng)宣布裁員5%，影響4000多個崗位；2024年8月，思科就宣布了在全球裁員7%的計劃，影響約達(dá)5000名員工，當(dāng)時思科在中國大連的分公司也受到影響，大連分公司旗下對日本、韓國客戶服務(wù)的項目部門皆未能幸免，其中涉及正職員工（思科大連員工分藍(lán)牌與紅牌，分別對應(yīng)正職員工與外包員工）近300人；2024年10月，思科被曝出在美國舊金山灣區(qū)裁員842人。

具體的裁員理由，主要是當(dāng)時思科陷入了持續(xù)下滑的泥潭，財報表現(xiàn)不佳，思科公司的交換機(jī)、路由器等核心業(yè)務(wù)一直在走下坡路。通過裁員，思科希望“能夠投資于關(guān)鍵的增長機(jī)會，且提高業(yè)務(wù)效率”。

典型比如與英偉達(dá)之間的緊密合作，思科正在借助公司在網(wǎng)絡(luò)通信領(lǐng)域的技術(shù)能力，與英偉達(dá)合作擴(kuò)展英偉達(dá)安全人工智能工廠，不僅能夠適用于大型數(shù)據(jù)中心，還能覆蓋本地邊緣站點。同時，思科也借助自身在AI防御領(lǐng)域的軟件技術(shù)能力，通過與NVIDIA NeMo Guardrails集成，為英偉達(dá)提供模型安全、自動化漏洞測試，以及為邊緣AI代理打造專用防護(hù)欄。除了英偉達(dá)之外，思科在AI領(lǐng)域的嘗試越來越多，比如與AMD合作共同為阿聯(lián)酋AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供技術(shù)和產(chǎn)品服務(wù)等等，這也是為何此次公司能在AI業(yè)務(wù)領(lǐng)域斬獲豐厚戰(zhàn)績的重要原因。

或許是看到了AI領(lǐng)域持續(xù)爆發(fā)的潛力，以及公司將AI技術(shù)接入管理和業(yè)務(wù)層所獲得的效率提升，思科CEO查克·羅賓斯（Chuck Robbins）周三再次宣布了公司的裁員計劃，稱公司最新一輪裁員于5月14日啟動，將在今年第四季度裁減不到4000個崗位，占員工總數(shù)不到5%，并將戰(zhàn)略投資轉(zhuǎn)向?qū)π酒?、?a href="http://m.sdkjxy.cn/v/tag/1301/" target="_blank">通信、安全以及員工的人工智能應(yīng)用領(lǐng)域?；蛟S接下來，隨著思科在AI業(yè)務(wù)上嘗到越來越多的“甜頭”，這家公司可能會持續(xù)推進(jìn)更多的裁員計劃。

AI算力大爆發(fā)時代，思科“贏麻了”

AI算力需求持續(xù)爆發(fā)已是不爭的事實，這也讓全球掀起了AI數(shù)據(jù)中心的建設(shè)狂潮。國際數(shù)據(jù)公司（IDC）2026年3月最新服務(wù)器市場追蹤報告預(yù)測，到2029年全球加速計算服務(wù)器市場規(guī)模將超過1萬億美元規(guī)模，未來5年仍然以每年增長30%的速度猛增。隨著大模型的模型規(guī)模不斷擴(kuò)大，未來多節(jié)點協(xié)同將成為常態(tài)，通信延遲與帶寬瓶頸會成為制約算力釋放的主要瓶頸。IDC調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前AI大模型訓(xùn)練中，數(shù)據(jù)通信耗時占比已達(dá)30%-40%，算網(wǎng)融合的深度與廣度正持續(xù)提升。

畢竟，不同于過去的小模型時代，如今大模型時代對多節(jié)點集群與分布式訓(xùn)練需求高漲，而將模型分拆至不同算力節(jié)點運算時，如何分拆以及如何保證同步則是更加繁復(fù)的系統(tǒng)工程，高質(zhì)量、高通量、高穩(wěn)定性的通信元器件與通信網(wǎng)絡(luò)則是這一切實現(xiàn)的基礎(chǔ)。

從實際應(yīng)用場景來看，如今AI 模型參數(shù)正持續(xù)增長，AI訓(xùn)練集群也帶來了海量的GPU互聯(lián)需求，并新增后端網(wǎng)絡(luò)組網(wǎng)需求。傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心架構(gòu)下，傳統(tǒng)服務(wù)器與交換機(jī)之間通過網(wǎng)卡互相通信，網(wǎng)卡可直連CPU進(jìn)行數(shù)據(jù)交換。而AI服務(wù)器相比傳統(tǒng)服務(wù)器新增了GPU模組，服務(wù)器內(nèi)部GPU之間通過PCIe Switch 芯片或NV Swtich芯片實現(xiàn)內(nèi)部互聯(lián)，GPU模組通過對應(yīng)的網(wǎng)卡與其他服務(wù)器的網(wǎng)卡互聯(lián)，實現(xiàn)各節(jié)點之間的通信。因此相比傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，AI服務(wù)器組網(wǎng)增加后端網(wǎng)絡(luò)組網(wǎng)（Back End），增加了每臺服務(wù)器的網(wǎng)絡(luò)端口數(shù)量，拉動對高速交換機(jī)、網(wǎng)卡等組件的需求。

同時，如今的算力集群規(guī)模也正從過去的百卡、千卡拓展至如今萬卡、十萬卡規(guī)模，Scale out（橫向擴(kuò)展：主要通過高速互聯(lián)容納更多節(jié)點提升集群算力規(guī)模）推動組網(wǎng)架構(gòu)從2層向3層、4層架構(gòu)拓展，也進(jìn)一步帶來大量高速交換機(jī)的需求。

以NVIDIA的DGX B200服務(wù)器、NVIDIA MQM9790 64個400G端口交換機(jī)（32個OSFP端口）為例，服務(wù)器后端中間有4個雙端OSFP對應(yīng)8個GPU，31臺服務(wù)器（即248個GPU）組成1個節(jié)點上聯(lián)8臺leaf交換機(jī)（葉子交換機(jī)），并對應(yīng)4個Spine交換機(jī)（脊柱交換機(jī)），共計12臺計算網(wǎng)絡(luò)節(jié)點交換機(jī)。此外，存儲網(wǎng)絡(luò)仍需配套高速400G交換機(jī)，管理網(wǎng)絡(luò)則速率較低（100Gbps），均會帶來大量數(shù)據(jù)中心交換機(jī)需求。

思科作為全球領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)商，提供了從交換機(jī)、路由器到光纖連接的全套解決方案，能夠滿足AI數(shù)據(jù)中心對超高帶寬、超低延遲網(wǎng)絡(luò)的苛刻要求。同時，思科也正在擴(kuò)大其自研網(wǎng)絡(luò)芯片組合，思科于2022年10月便推出了25.6Tb/秒G100交換機(jī)ASIC，這款芯片采用了臺積電(TSMC)的7納米工藝制造，而2023年夏季推出的G200則采用了臺積電的5納米工藝制造。

去年10月，思科也推出了“暗金字塔”P200路由器芯片，解決了數(shù)據(jù)中心互連問題。在今年2月舉辦的阿姆斯特丹舉行的 Cisco Live 大會上，思科又推出了 G300 ASIC芯片，進(jìn)一步提升了交換機(jī)的帶寬，據(jù)悉該芯片可提供 102.4 Tb/S的聚合帶寬，旨在助力思科爭奪 1.6 Tb/s端口的市場份額。

此外，思科正通過更高基數(shù)的交換機(jī)提供 800 Gb/秒端口，從而提升前端網(wǎng)絡(luò)的性能，使網(wǎng)絡(luò)更加扁平化，并大幅降低網(wǎng)絡(luò)成本。正是借助過往這一系列針對AI服務(wù)器市場的產(chǎn)品和技術(shù)布局，讓思科能夠及時跟進(jìn)AI數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)建狂潮，帶動公司核心業(yè)務(wù)板塊重回高速增長軌道。

以太網(wǎng)交換機(jī)市場正煥發(fā)“第二春”？

隨著AIGC的持續(xù)發(fā)展，交換機(jī)作為算力網(wǎng)絡(luò)底座，需求有望加速釋放，國際數(shù)據(jù)公司（IDC）發(fā)布的2025年Q3數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度（3Q25），全球以太網(wǎng)交換機(jī)市場收入達(dá)到147億美元，較去年同期增長35.2%。這一強(qiáng)勁增長主要由市場的數(shù)據(jù)中心部分驅(qū)動，因為超大規(guī)模企業(yè)和云服務(wù)提供商競相為AI時代構(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施容量。

其中，思科作為以太網(wǎng)交換機(jī)領(lǐng)域的核心玩家，在2025年第三季度的以太網(wǎng)交換機(jī)總收入同比增長8.9%，達(dá)到44億美元，占據(jù)29.8%的市場份額。其非數(shù)據(jù)中心部分收入（占思科以太網(wǎng)交換機(jī)總收入的65.2%）同比增長5.0%，數(shù)據(jù)中心部分收入同比增長16.9%。

Arista Networks在2025年第三季度的以太網(wǎng)交換機(jī)收入同比增長29.1%，達(dá)到19億美元，其收入的90.7%來自數(shù)據(jù)中心部分。這也使得該公司在全球以太網(wǎng)交換機(jī)市場占有12.8%的份額，在數(shù)據(jù)中心細(xì)分市場占有19.2%的份額。

NVIDIA的以太網(wǎng)交換機(jī)收入（100%來自數(shù)據(jù)中心部分）同比增長167.7%，達(dá)到10億美元，而NVIDIA在數(shù)據(jù)中心細(xì)分市場占有11.6%的份額。華為在2025年第三季度的以太網(wǎng)交換機(jī)總收入同比增長15.2%，達(dá)到12億美元，占據(jù)8.2%的市場份額。HPE在2025年第三季度的以太網(wǎng)交換機(jī)總收入同比增長24.7%，達(dá)到12.5%的市場份額，其收入的70.9%來自非數(shù)據(jù)中心部分。

由此可見，受益于AI數(shù)據(jù)中心擴(kuò)建需求的持續(xù)增長，以太網(wǎng)交換機(jī)市場也正煥發(fā)“第二春”。從思科、Arista Networks、NVIDIA到華為、HPE，主流的AI以太網(wǎng)交換機(jī)大廠相關(guān)營收都呈現(xiàn)出不同幅度的增長，充分展現(xiàn)了當(dāng)下AI數(shù)據(jù)中心市場對以太網(wǎng)交換機(jī)需求的“剛性”。

接下來，AI數(shù)據(jù)中心擴(kuò)建潮的紅利所惠及的范圍將遠(yuǎn)不止于國際大廠，國內(nèi)諸如新華三、銳捷網(wǎng)絡(luò)、中興通訊、盛科通信以及共進(jìn)股份等廠商均能夠借助當(dāng)下的AI算力市場熱潮迎來業(yè)績的大豐收。

作為國內(nèi)交換機(jī)領(lǐng)域的核心玩家之一，紫光股份旗下新華三于2024年便率先發(fā)布了1.6T智算交換機(jī)H3C S98258C-G，支持全光網(wǎng)絡(luò)3.0解決方案，單端口速率突破1.6T，整機(jī)交換容量達(dá)204.8T，可滿足3.2萬臺AIGC節(jié)點的通信需求。此外，公司還推出了全球首款51.2T 800G CPO硅光數(shù)據(jù)中心交換機(jī)，為1.6T產(chǎn)品的技術(shù)迭代奠定了基礎(chǔ)。

另一大領(lǐng)先廠商銳捷網(wǎng)絡(luò)也于早前完成了基于CPO技術(shù)的51.2T交換機(jī)商用互聯(lián)方案演示，憑借超高集成度、顯著的能效提升與可維護(hù)性設(shè)計，完美適配AI訓(xùn)練及超大規(guī)模計算集群的高速互聯(lián)需求，為800G和1.6T網(wǎng)絡(luò)升級提供了可行路徑。

作為僅次于華為的另一大通信巨頭，中興通訊也針對AI數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域推出了國產(chǎn)超高密度230.4T框式交換機(jī)，以及全系列51.2T/12.8T盒式交換機(jī)，性能處于行業(yè)領(lǐng)先水平，已在運營商、互聯(lián)網(wǎng)、金融等領(lǐng)域的百/千/萬卡智算集群實現(xiàn)規(guī)模商用。

盛科通信為國內(nèi)領(lǐng)先的以太網(wǎng)交換芯片設(shè)計企業(yè)，面向大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和云服務(wù)需求，開發(fā)了交換容量為12.8Tbps及25.6Tbps的高端旗艦芯片，支持最大端口速率800G，搭載增強(qiáng)安全互聯(lián)、增強(qiáng)可視化和可編程等先進(jìn)特性。此外，公司提供少量以白盒以太網(wǎng)交換機(jī)為主的終端產(chǎn)品，主要面向企業(yè)網(wǎng)絡(luò)、運營商網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)和工業(yè)網(wǎng)絡(luò)等場景需求。

當(dāng)然，除了傳統(tǒng)的交換機(jī)芯片和設(shè)備廠商之外，越來越多的AI巨頭也開始紛紛下場開發(fā)自己的交換機(jī)產(chǎn)品，正逐漸發(fā)展成為當(dāng)下傳統(tǒng)交換機(jī)設(shè)備企業(yè)的一大“勁敵”。比如，國內(nèi)的字節(jié)跳動就在旗下的火山引擎中正式上線了102.4T自研交換機(jī)，以此支撐新一代HPN 6.0架構(gòu)，可滿足十萬卡級GPU集群的高效互聯(lián)需求。騰訊早在2022年便啟動了CPO交換機(jī)的研發(fā)，同年推出并點亮業(yè)界首款25.6T CPO數(shù)據(jù)中心交換機(jī)——Gemini。阿里巴巴也在云棲大會上展出了自研的102.4T國產(chǎn)交換機(jī)，率先將3.2T NPO技術(shù)應(yīng)用于新一代國產(chǎn)四芯片交換機(jī)。后續(xù)，越來越多跨界玩家的加入，全球AI數(shù)據(jù)中心交換機(jī)市場的競爭也將漸趨白熱化。

小結(jié)

思科本次財報的超預(yù)期，充分證明了該公司過去多年忍痛轉(zhuǎn)型，將業(yè)務(wù)重心押注在AI賽道上的正確性。AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮下所涌現(xiàn)出的大量網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備（尤其是以太網(wǎng)交換機(jī)）的需求，為思科今年一整年的業(yè)績增長錨定了基礎(chǔ)，有望助力思科公司重新奪回全球網(wǎng)絡(luò)通信市場“霸主地位”。

思科AI業(yè)績指引的大幅上調(diào)，也為越來越多深耕國產(chǎn)AI數(shù)據(jù)中心交換機(jī)市場的企業(yè)指明了方向。在國內(nèi)持續(xù)增長的數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求的驅(qū)動下，本土企業(yè)有望借助政策與市場的天然優(yōu)勢，迎來業(yè)績增長的“第二春”，為中國AI數(shù)據(jù)與信息安全保駕護(hù)航。