傳聞已久的安世半導(dǎo)體競(jìng)購(gòu)案終于即將落下帷幕！國(guó)內(nèi)手機(jī)ODM龍頭企業(yè)聞泰科技聯(lián)合云南城投、上海矽胤斥資114億，接手合肥廣芯半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資中心（以下簡(jiǎn)稱“合肥廣芯基金”）持有的安世半導(dǎo)體的股份的70%，成為安世半導(dǎo)體第一大股東。這也標(biāo)志著聞泰科技正式進(jìn)軍半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

114億控股安世半導(dǎo)體

早在2016年6月，恩智浦半導(dǎo)體就與建廣資產(chǎn)管理有限公司一份資產(chǎn)出售協(xié)議，恩智浦同意以約27.5億美元將其Standard Products（標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品）業(yè)務(wù)100%的股權(quán)出售給建廣資產(chǎn)管理和Wise Road Capital。這項(xiàng)交易已經(jīng)于2017年上半年完成。收購(gòu)后的恩智浦標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)成為了獨(dú)立的公司Nexperia（中文為“安世半導(dǎo)體”）。

而在這筆總價(jià)27.5億美元的并購(gòu)資金中，約20.8億美元由建廣資產(chǎn)和Wise Road Capital通過合資成立的香港裕成控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“裕成控股”)出資，其余資金為境外金融機(jī)構(gòu)貸款。裕成控股持有安世半導(dǎo)體100%控股。

根據(jù)資料顯示，負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)安世半導(dǎo)體的運(yùn)裕成控股為合肥裕芯控股的子公司。而合肥廣芯基金則是合肥裕芯控股的最大股東，占股42.94%。

今年3月2日，安徽合肥公共資源交易中心發(fā)布公告，合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金宣布對(duì)合肥廣芯基金493664.630659萬元人民幣基金股份進(jìn)行公開轉(zhuǎn)讓。隨后，安徽合肥公共資源交易中心再發(fā)公告宣布，標(biāo)的競(jìng)標(biāo)從3月15日9:00開始，到4月12日17:00截止，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為人民幣70億元。

資料顯示，在2016年對(duì)安世半導(dǎo)體并購(gòu)中，合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金通過旗下合肥廣芯基金，共計(jì)花費(fèi)699117.1275萬元，間接成為安世半導(dǎo)體公司股份最大單一最大股東。此次近50億元基金份額公開轉(zhuǎn)讓實(shí)際上是轉(zhuǎn)讓其所持有的安世半導(dǎo)體合伙權(quán)益的70%份額。

而在此之前，國(guó)內(nèi)兩家上市公司曠達(dá)科技、東山精密都曾發(fā)布公告宣布將參與競(jìng)購(gòu)安世半導(dǎo)體。此外，曾參與中國(guó)財(cái)團(tuán)收購(gòu)安世半導(dǎo)體的聞泰科技，也透露出計(jì)劃參與競(jìng)購(gòu)的意愿。

經(jīng)過一個(gè)多月的時(shí)間，今天（4月23日），合肥市產(chǎn)權(quán)交易中心發(fā)布公告稱，合肥中聞金泰半導(dǎo)體投資有限公司、云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、上海矽胤企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）聯(lián)合體中標(biāo)安世半導(dǎo)體部分投資份額退出項(xiàng)目，成交金額為114.35億元。

合肥中聞金泰半導(dǎo)體投資有限公司實(shí)際上是聞泰科技股份有限公司100%控股的孫公司。另外值得一提的是，在此之前，聞泰科技就已經(jīng)參與投資安世半導(dǎo)體，為其第二大單一股東。

此次聞泰科技聯(lián)合云南城投、上海矽胤拿下廣芯基金所持有的安世半導(dǎo)體的70%的投資份額，實(shí)現(xiàn)對(duì)安世半導(dǎo)體的控股，也意味者聞泰科技將全面進(jìn)軍半導(dǎo)體領(lǐng)域。

剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，大舉進(jìn)軍半導(dǎo)體領(lǐng)域

早在2017年12月21日，聞泰科技就曾發(fā)布公告稱，將原股東持有的3510萬股轉(zhuǎn)給上海矽同企業(yè)管理合伙企業(yè)（上海武岳峰二期集成電路股權(quán)投資公司持股99．99％）。至此，公司前實(shí)控人陣營(yíng)基本實(shí)現(xiàn)退出，聞泰科技新舊股東利益關(guān)系終于理順。

今年4月17日，聞泰科技宣布停牌。次日，聞泰科技發(fā)布了重大資產(chǎn)重組停牌公告，宣布“擬出售與房地產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的全部資產(chǎn)及相關(guān)子公司的股權(quán)于云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司及/或其指定的控股子公司”，全面剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

值得注意的是，云南城投也正是與聞泰科技一起聯(lián)合競(jìng)標(biāo)安世半導(dǎo)體的投資方之一。而此前受讓聞泰科技3510萬股權(quán)的上海矽同，則是此次與聞泰科技一起聯(lián)合競(jìng)標(biāo)安世半導(dǎo)體的另一投資方——上海矽胤的大股東。

也就是說，此次中標(biāo)安世半導(dǎo)體部分投資份額退出項(xiàng)目的聯(lián)合體中，除了聞泰科技本身之外，云南城投和上海矽同都是聞泰科技的股東。而且控股上海矽同的武岳峰還是業(yè)內(nèi)知名的半導(dǎo)體投資基金。這也意味著，此次三方聯(lián)合拿下的安世半導(dǎo)體，最終或?qū)⑼耆b入聞泰科技。

綜合來看，此次聞泰科技控股安世半導(dǎo)體也并不是簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)投資，而是要大舉進(jìn)軍半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

在此之前，聞泰科技控股母公司拉薩聞天下投資有限公司雖然曾參與了全球知名圖像傳感器公司美國(guó)豪威科技（OmniVision）私有化，為單一最大股東。并且也曾欲與韋爾半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)豪威科技，但隨后韋爾半導(dǎo)體的控制人虞仁榮進(jìn)入豪威半導(dǎo)體董事會(huì)并擔(dān)任CEO，最終聞泰張學(xué)政果斷放棄，賣掉了所持有豪威科技股份，據(jù)說是獲利十多億元。

可以說，此前聞泰科技希望通過豪威科技進(jìn)入半導(dǎo)體領(lǐng)域的意圖確實(shí)受到了挫折，而此次拿下安世半導(dǎo)體則將是聞泰科技半導(dǎo)體戰(zhàn)略走出的重要一步。

自去年以來，整個(gè)智能手機(jī)市場(chǎng)增速開始放緩，今年不少研究機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，智能手機(jī)市場(chǎng)甚至還出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。在此背景之下，聞泰科技在其最大主業(yè)——手機(jī)ODM業(yè)務(wù)之外積極進(jìn)入新的領(lǐng)域也是必然。

在此之前，聞泰科技除了繼續(xù)深耕手機(jī)ODM業(yè)務(wù)之外，還進(jìn)入了VR/AR、車聯(lián)網(wǎng)/汽車電子、平板電腦、筆記本電腦等領(lǐng)域。而此次投資安世半導(dǎo)體進(jìn)軍半導(dǎo)體領(lǐng)域，則可以與聞泰科技現(xiàn)有的業(yè)務(wù)產(chǎn)生較強(qiáng)的互補(bǔ)。

資料顯示，安世半導(dǎo)體的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，包括分立器件、邏輯器件及PowerMOS等產(chǎn)品，應(yīng)用領(lǐng)域包括汽車電子、工業(yè)控制、電信通訊、消費(fèi)電子等。除了從恩智浦剝離出來的標(biāo)準(zhǔn)品設(shè)計(jì)部門之外，安世半導(dǎo)體還獲得了此前恩智浦位于英國(guó)和德國(guó)的兩座晶圓制造工廠和位于中國(guó)、馬來西亞、菲律賓的三座封測(cè)廠和位于荷蘭的工業(yè)技術(shù)設(shè)備中心，及標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的全部相關(guān)專利和技術(shù)儲(chǔ)備。顯然，拿下安世半導(dǎo)體不僅使得聞泰科技順利進(jìn)入半導(dǎo)體領(lǐng)域，同時(shí)業(yè)將極大有利于聞泰科技現(xiàn)有的智能手機(jī)、車聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、筆記本電腦等諸多智能終端ODM制造業(yè)務(wù)的開展。因?yàn)檫@些涉及的終端產(chǎn)品都離不開標(biāo)準(zhǔn)元器件。

此外，從近年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來看，整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。受物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等新興應(yīng)用市場(chǎng)的推動(dòng)，未來半導(dǎo)體將有望繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，尤其是我國(guó)作為全球最大的下游需求和制造市場(chǎng)，加之中國(guó)政府在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上的大力支持，中國(guó)大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)或許成為全球半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)。在此趨勢(shì)下，安世半導(dǎo)體未來也將有望保持快速增長(zhǎng)。

從安世半導(dǎo)體的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，2015財(cái)年，安世半導(dǎo)體的前身——恩智浦標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的全年?duì)I業(yè)收入為12.4億美元，稅前凈利潤(rùn)高達(dá)2億多美元。其業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)率和毛利率在全球同類行業(yè)中領(lǐng)先。2017年2月交割完成后，安世半導(dǎo)體各項(xiàng)業(yè)務(wù)仍保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，廣東新增封測(cè)生產(chǎn)線已于近日投產(chǎn)，使安世半導(dǎo)體全年生產(chǎn)總量超過1000億顆穩(wěn)居全球第一。2017年（2月-12月），安世半導(dǎo)體的銷售收入已增長(zhǎng)至近12.88億美元，其中歐洲、中東和非洲地區(qū)占比約31.52%，大中華區(qū)占比約30.75%。

除此之外，考慮到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)品需求增長(zhǎng)較快，安世半導(dǎo)體公司目前大中華地區(qū)的銷售占比約30%，未來還有很大的增長(zhǎng)潛力。而隨著中國(guó)最大的ODM廠商聞泰科技入主，未來或?qū)⒋竺娣e導(dǎo)入安世半導(dǎo)體的產(chǎn)品，這也將推動(dòng)安世半導(dǎo)體的進(jìn)一步增長(zhǎng)。可以說，聞泰科技與安世半導(dǎo)體的結(jié)合，對(duì)于雙方來說都是一個(gè)比較好的選擇。

在而中美貿(mào)易摩擦加劇以及中興遭遇美國(guó)禁運(yùn)的背景下，作為中國(guó)最大的ODM廠商，聞泰科技選擇大力進(jìn)軍上游半導(dǎo)體領(lǐng)域，不僅有利于自身對(duì)于關(guān)鍵半導(dǎo)體元器件供應(yīng)的掌控，同時(shí)也是進(jìn)一步增強(qiáng)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)手段。