1月31日，半導(dǎo)體相關(guān)概念指數(shù)和相關(guān)ETF繼昨日下跌后再次向下。

截至當(dāng)日收盤，第三代半導(dǎo)體（885908）報(bào)1297.966點(diǎn)，跌幅0.15%；半導(dǎo)體及元器件（881121）報(bào)6974.494點(diǎn)，跌幅1.61%。半導(dǎo)體ETF（512480.SH）報(bào)0.879元，跌幅2.12%；半導(dǎo)體ETF（159813.SZ）報(bào)0.684元，跌幅2.43%。萬德半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)（884878）報(bào)6168.81點(diǎn)，跌幅1.25%。

近期，超80家半導(dǎo)體公司陸續(xù)發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)告，受半導(dǎo)體整體環(huán)境變化影響，部分企業(yè)業(yè)績驟降。以1月31日為例，根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)有25家半導(dǎo)體上市公司公布了2022年年度業(yè)績預(yù)告，其中有17家公司預(yù)告的凈利潤為負(fù)值，有4家公司預(yù)告首次虧損，12家公司凈利潤降幅超100%。從公布的數(shù)據(jù)來看，博通集成（603068.SH），天岳先進(jìn)（688234.SH）和匯頂科技（603160.SH）三家公司預(yù)告的年度凈利潤下降幅度最大，分別為528%，305.67%和204.66%。

此外，國際公司方面，英特爾、德州儀器近期也公布了下跌的全年?duì)I收數(shù)據(jù)。

多家公司業(yè)績驟降

在目前已經(jīng)發(fā)布的80家半導(dǎo)體公司中，業(yè)績預(yù)告虧損的有41家，占比超過50%，消費(fèi)電子和半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司成為重災(zāi)區(qū)。其中，敏芯股份（688286.SH)預(yù)告利潤下降幅度最大，而預(yù)計(jì)虧損超過100%的有12家，這12家公司均為首次虧損。

1月20日，敏芯股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為人民幣-6350萬元至-4850萬元，與上年同期相比，將減少6092.4萬元到7592.4萬元，同比減少490.37%到611.11%。

敏芯股份稱，報(bào)告期內(nèi)，由于受到全球新冠疫情、地緣政治的緊張局勢(shì)、消費(fèi)類電子市場(chǎng)整體表現(xiàn)低迷等因素的影響，導(dǎo)致部分消費(fèi)類終端品牌出貨量下滑，進(jìn)而影響上游元器件供應(yīng)廠商的出貨，對(duì)公司的主營業(yè)務(wù)出貨量產(chǎn)生較大的影響，并且公司主力產(chǎn)品MEMS聲學(xué)傳感器的行業(yè)整體產(chǎn)能充足，行業(yè)競爭加劇，特別是價(jià)格競爭較為激烈，使得公司產(chǎn)品的銷售價(jià)格承受較大的壓力，部分產(chǎn)品銷售單價(jià)下降導(dǎo)致公司的主營業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下滑。綜上所述，部分細(xì)分市場(chǎng)的出貨量下降，產(chǎn)品銷售價(jià)格承壓，導(dǎo)致公司的營收規(guī)模和產(chǎn)品毛利率較去年均有所下降。

1月31日，博通集成發(fā)布業(yè)績預(yù)告，公司 2022年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為-2億至-2.5億元，與上年同比減少 442%至528%。天岳先進(jìn)則預(yù)計(jì) ，2022 年度實(shí)現(xiàn)歸股凈利潤為-1.55億至-1.85億元，預(yù)計(jì)扣非凈利潤為 -2.2億至-2.6億元。

此外，憑借指紋識(shí)別芯片和觸控芯片一度受到市場(chǎng)熱捧的匯頂科技也發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年年度公司歸母凈利潤虧損9億至6億元，歸母扣非凈利潤虧損10.2億元至7.2億元，值得關(guān)注的是，這是匯頂科技上市以來的首次虧損。

此外，不少國際半導(dǎo)體巨頭也交出了表現(xiàn)較差的財(cái)報(bào)，英特爾于當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月26日晚間公布第四季度和全年業(yè)績，公司全年?duì)I收為631億美元，同比下降16%。英特爾首席執(zhí)行官基辛格將公司的上述表現(xiàn)歸咎于“經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)逆風(fēng)”。

車載半導(dǎo)體巨頭德州儀器第四季度營業(yè)收入46.7億美元，凈收益19.6億美元?！笆杖氕h(huán)比下降11%，比去年同期下降3%。我們的業(yè)績反映了除汽車以外的所有終端市場(chǎng)的需求疲軟。德州儀器董事長、總裁及首席執(zhí)行官Rich Templeton說。

截至31日收盤，博通集成股價(jià)為31.10元，跌幅3.39%；天岳先進(jìn)股價(jià)為84.70元，跌幅0.92%；匯頂科技股價(jià)為52.08元，跌幅2.22%。

需求疲軟和去庫存是主要原因

下游消費(fèi)市場(chǎng)需求疲軟和去庫存的影響多是上述公司利潤減少的主要原因。長城證券此前對(duì)于博通集成業(yè)績的點(diǎn)評(píng)顯示，博通集成目前產(chǎn)品應(yīng)用類別主要包括5.8G產(chǎn)品、Wi-Fi產(chǎn)品、藍(lán)牙數(shù)傳、通用無線、對(duì)講機(jī)、廣播收發(fā)、藍(lán)牙音頻、無線麥克風(fēng)等。因疫情管控影響，公司業(yè)務(wù)拓展、訂單生產(chǎn)及銷售物流效率有所降低；另外，全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)引發(fā)下游市場(chǎng)需求趨緩，使得2022年以來公司營業(yè)收入減少。博通集成表示預(yù)減原因及影響因素包括：營業(yè)收入減少；研發(fā)費(fèi)用增加；公司終止股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,依會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)列費(fèi)用；公司根據(jù)存貨等資產(chǎn)情況相應(yīng)計(jì)提資產(chǎn)減值損失。

下游手機(jī)市場(chǎng)的疲軟態(tài)勢(shì)使匯頂科技的業(yè)務(wù)遭到重創(chuàng)。匯頂科技的指紋識(shí)別芯片和觸控芯片是兩大主產(chǎn)品，主要應(yīng)用于智能終端、物聯(lián)網(wǎng)及汽車電子領(lǐng)域，其中屏下光學(xué)指紋產(chǎn)品在高端手機(jī)市場(chǎng)此前表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。根據(jù)Canalys公布的數(shù)據(jù)，2022年第四季度,全球智能手機(jī)出貨量同比下降17%。市場(chǎng)需求疲軟，渠道商也更為謹(jǐn)慎接收新庫存，2022全年出貨量低于12億部，同比減少11%。匯頂科技表示,公司產(chǎn)品大部分依賴于智能手機(jī)市場(chǎng)，受國際形勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)及持續(xù)的疫情影響，市場(chǎng)及客戶需求下降較大。同時(shí)公司主要產(chǎn)品競爭加劇,銷售價(jià)格承壓，導(dǎo)致公司2022年?duì)I業(yè)收入同比減少35%到45%。

天岳先進(jìn)主營寬禁帶半導(dǎo)體（第三代半導(dǎo)體）襯底材料生產(chǎn)，主要從事碳化硅襯底的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，碳化硅襯底產(chǎn)品終端為無線電探測(cè)及通信行業(yè)。對(duì)于業(yè)績的變化，天岳先進(jìn)表示，疫情反復(fù)、全球地緣政治動(dòng)蕩、通貨膨脹等宏觀因素對(duì)公司新建產(chǎn)能進(jìn)度造成不利影響，在主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，因產(chǎn)線、設(shè)備調(diào)整等導(dǎo)致臨時(shí)性產(chǎn)能下滑，進(jìn)而影響營業(yè)收入和綜合毛利率等下降。此外，招聘的人員數(shù)量和產(chǎn)能擴(kuò)增以及研發(fā)投入增加都是業(yè)績變化的原因。

受到下游消費(fèi)電子市場(chǎng)需求下滑的影響，供應(yīng)鏈企業(yè)的庫存去化壓力持續(xù)上升，導(dǎo)致價(jià)格競爭加劇。而價(jià)格競爭導(dǎo)致上述絕大多數(shù)公司利潤減值均集中在存貨，格科微預(yù)計(jì)2022年度全年計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為3.9億至4.5億元；匯頂科技計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備4億-5億元；韋爾股份預(yù)計(jì)公司2022年度全年計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為13.4億元至14.9億元。

芯謀研究總監(jiān)王笑龍表示，2022是國內(nèi)外半導(dǎo)體行業(yè)景氣度全面反轉(zhuǎn)的一年，雖然上半年依舊保持超過15%的增長，但下半年的快速下滑導(dǎo)致全年我國半導(dǎo)體營收預(yù)計(jì)僅增長8%。目前我們正處于行情的低谷，2023上半年相比去年同期普遍下滑幾乎是板上釘釘?shù)氖聦?shí)。但對(duì)于未來不必過分悲觀。

“一是智能新能源汽車對(duì)傳統(tǒng)燃油汽車的加速替代，將繼續(xù)極大提升相關(guān)車用半導(dǎo)體（增長>10%）尤其是汽車功率半導(dǎo)體（增長>20%）的市場(chǎng)需求。二是國家新基建會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，持續(xù)帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心、特高壓輸變電、汽車充換電、通信基站等對(duì)半導(dǎo)體的需求。”王笑龍預(yù)計(jì)，2023年我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)營收相比去年略漲2%。其中芯片（含IP）銷售額增長5%左右，晶圓代工下滑約8%，封測(cè)代工下滑3%，工具（含設(shè)備、零部件、材料、EDA等）銷售增長將超過25%。

審核編輯黃宇